El Ibex 35 se mantiene cotizando sobre el soporte de los 8200 puntos

• A las 9:01 horas, el Ibex 35 sube un 0,70% hasta los 8301 puntos
• Grifols vuelve a los 19 euros
• Iberdrola cotiza al filo de los 10 euros

La segunda jornada de la semana comienza sin referencias macroeconómicas de importancia, aunque el foco lo tendríamos en la comparecencia de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, justo cuando el consenso de analistas coinciden en la llegada de una contracción de la economía europea en los próximos meses.

La preocupación de los inversores sigue vigente, puesto que la caída de la demanda, sumado a un conflicto bélico que se extiende en el tiempo, están provocando el aumento continuado de los precios, los cuales podrían seguir al alza pese a las subidas de tipos que pretenden desde el BCE.

Por otra parte, los rendimientos de los bonos volvieron al alza ayer, después de varias sesiones teniendo recortes a medida que los temores a una recesión se alejaba de los mercados, pero nuevamente tenemos al rendimiento americano a 10 años cotizando cerca del 3,20%, mientras que el Bund alemán retoma la senda del 1,54%.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 10:00 horas -> Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE
• 16:00 horas -> Confianza del consumidor de The Conference Board (Jun)

Análisis Ibex 35

A las 9:01 horas, el Ibex 35 arranca hoy martes con ascensos, anotándose un 0,70% hasta los 8300 puntos.

El índice español conseguía ayer cerrar prácticamente plano tras una sesión sin grandes movimientos, con unos inversores que siguen expectantes a los datos macroeconómicos de relevancia que tendremos a partir de mañana miércoles. No obstante, sigue siendo positivo que el Ibex 35 continúe manteniendo el soporte de los 8200 puntos.

Asimismo, hemos visto nuevamente repuntes hacia la resistencia de los 8300 puntos, nivel que podría romper durante la sesión de hoy si las compras acompañan al selectivo, aunque si bien es cierto que por ahora, encontramos ciertas dudas de la demanda ante el buen posicionamiento de la oferta.

Por tanto, la vinculación del selectivo español al ciclo económico lastra su buen rendimiento, ya que tras el revuelo de las últimas semanas, pero como nota positiva, importante que continue sujetando el soporte de los 8000 puntos, nivel hiper psicológico para el mercado.

Mirando hacia los valores del Ibex 35, las farmacéuticas han repuntado en las últimas jornadas, volviendo a mirar hacia zonas de resistencias, como es el caso de Laboratorios Rovi y de PharmaMar. La primera retoma la senda de los 60 euros por acción, un nivel psicológico el mercado y que podría dar un respiro al valor, mientras que en el caso de la segunda, trae un rebote superior al 15% desde los mínimos de junio, poniendo el ojo en los 70 euros por título.

Tampoco podemos olvidarnos de Grifols, cuyas acciones vuelven a cotizar por encima de los 19 euros tras el recorte desde sus máximos anuales, aunque podemos observar como la demanda consiguió hacer soporte (anterior resistencia) alrededor de los 17,50 euros. Ahora, el objetivo será el acercamiento a los 20 euros por título.

Fluidra conseguía ayer cerrar en positivo por tercera vez consecutiva, marcando distancia con los mínimos anuales. Así, sus acciones vuelven a cotizar sobre los 22 euros, por lo que veremos si consigue adentrarse sobre los 23 euros, siendo el objetivo principal la recuperación de los 25 euros.

Finalmente, el sector eléctrico continúa estando en el ojo de los inversores ante el revuelo creado por el gobierno español, con los títulos de Iberdrola cotizando nuevamente al filo de los 10 euros o Endesa chocando con la referencia de los 19 euros, por lo que no podemos descartar mayor volatilidad.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8250 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 2,37 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 237 euros (100 Turbo24 x 2,37 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 34,81 veces (8250 / 237 euros = 34,81 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8180 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,169 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 116,9 euros (100 Turbo24 x 1,169 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 69,97 veces (8180 / 116,9 euros = 69,97 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.