El precio del cacao toca máximos históricos y encarece el chocolate en pleno San Valentín

Los futuros del cacao han perforado todos los niveles de resistencia y rompían máximos históricos, después de los problemas de algunos países productores que generan déficit en el mercado y podrían desencadenar un aumento del chocolate en pleno San Valentín. Los precios de referencia en Nueva York han escalado un 129% desde enero del 2023.

El repunte de los precios no ha parado de escalar durante el pasado 2023 ante los problemas existentes en los productores del Golfo de Guinea (mayores productores del mundo), donde los vaivenes en las condiciones climáticas han penalizado sus cosechas.

Así, la llegada de lluvias extremas inundaba los campos y provocaron que el grano de cacao se pudriese, lo que se traduce en pérdidas de cosechas (caída oferta), a lo que debemos de sumarle el aumento de temperaturas, que arrastró a una fase de sequía.

Todo lo anterior se traduce en repunte del precio final que deberá de asumir el consumidor, ya que los fabricantes pueden verse sin el suministro acordado y lastrará la producción de este. De hecho, se comienza a especular con la posibilidad de mayor escalada al alza de los precios por tonelada, incluso, tocando los 6000$ por tonelada, ya que la oferta a nivel global no puede satisfacer la demanda mundial.

Finalmente, tampoco podemos olvidarnos de los cambios de regulación impuestos por la Unión Europea (UE) hace unos meses atrás, regulando la deforestación y que podría ser también un problema añadido al incremento de los precios, por tanto, la incertidumbre está servida.

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¿Cómo podrías operar con el futuro del cacao? Ejemplo de operativa

Los movimientos que observamos en el cacao pueden ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con barrera, Turbo24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 5650 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 23 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 55 euros, el apalancamiento sería de 102 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Sin embargo, si se produce el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 5580 dólares con el contrato de 1 euro por punto, con el nivel de salida o knockout en 38 puntos. Como la prima pagada es de 42 euros, con un apalancamiento aproximado de 132 veces.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.