Europa cotiza con signo mixto mientras que los futuros de EE. UU. suben tras la victoria demócrata en el Senado

Los índices europeos cotizaban con signo mixto. Tras la apertura, han surgido las dudas entre los inversores después de que ayer hubiese 52 detenidos y cuatro fallecidos en el asalto de los partidarios de Trump al Capitolio de EE. UU., después de que los demócratas se hiciesen con los dos escaños en las elecciones al Senado en Georgia, lo que le da el control al partido de Joe Biden. Esto hace que aumenten las perspectivas de que pueda aplicar su agenda legislativa: mayores estímulos, pero también aumento de impuestos y aumentos de las tasas de interés.

Los bonos de los EE. UU. se vendieron ayer con fuerza ante la perspectiva de que mayores estímulos se traduzca en mayor deuda y por lo tanto, mayor riesgo para el que se exige un mayor tipo de interés.

Hoy se volvían a vender bonos de nuevo en los mercados de futuros con la rentabilidad del bono a 10 años subiendo un 1,98% hasta un rendimiento del 1,063%. El aumento de rentabilidad de los bonos es un riesgo para el mercado de renta variable. Sin embargo, un gran estímulo fiscal seguirá siendo gasolina para las acciones.

Se espera que los beneficios de un mayor gasto fiscal superen las preocupaciones del mercado sobre nuevos impuestos y regulaciones. Los impuestos, en caso de aumentarse, afectarán a los beneficios de las compañías a partir de 2022, con lo que a corto plazo, se podrán ver beneficiadas de la parte positiva de los estímulos fiscales.

Aun así, impuestos y regulaciones podrían ser factores negativos para las grandes compañías de tecnología en el futuro y ayer se vieron presionadas, aunque no parece fácil que puedan aprobarse dichas regulaciones. Lo que sí parece es que los sectores más cíclicos podrán verse beneficiados gracias a un mayor crecimiento económico derivado de un mayor estímulo fiscal, por lo que los bancos, la energía y las empresas de infraestructuras podrían verse beneficiadas.

Los futuros estadounidenses subían hoy. El S&P 500 aumentaba un 0,56%, el Dow Jones subía un 0,48% y el Nasdaq se recuperaba de las caídas de ayer con un alza del 0,56%. Por su parte, el índice de pequeñas compañías que son las que más se benefician del aumento del estímulo fiscal subían hoy un 0,45%.

En Asia, los mercados han terminado con ganancias gracias a la previsión de un gran endeudamiento y de gran aumento del gasto por parte de la Administración entrante demócrata de EE. UU.

En Europa, como decíamos tenemos signo mixto: Euro Stoxx 50, DAX, CAC 40 francés y PSI portugués cotizaban con ganancias, mientras que el Ibex 35 y el FTSE Mib italiano lo hacían con pérdidas.

El índice español era el más perjudicado con una caída del 0,49%, con las compañías del sector turístico lastrando al índice. Estas compañías se ven penalizadas por la situación de la pandemia, con los casos de coronavirus en aumento y cada vez hay mayores previsiones de restricciones a la movilidad más duras.

Con el proceso de vacunación yendo a ritmos muy lentos, la UE podría autorizar pronto dosis adicionales de la vacuna de Pfizer, el trabajo se acumula.

En España, hemos conocido que el Gobierno busca invertir 1100 millones de euros de los fondos europeos en movilidad eléctrica a la vez que no avanza el Plan Renove, en donde solo se han adjudicado 50 millones de los 250 previstos.

En cuanto a datos macro, los pedidos industriales de Alemania han superado las previsiones del mes de noviembre con un aumento del 2,3% cuando se esperaba una caída del 1,2%.

Datos macro para la jornada de hoy

• 08:00 - Alemania - Pedidos industriales intermensual - Nov. Dato: 2,3%. Previsión: -1,2%. Anterior: 2,9%.
• 11:00 - Eurozona - IPCA provisional interanual - Dic. Previsión: -0,2%. Anterior: -0,3%.
• 11:00 - Eurozona - Confianza de consumidor final - Dic. Previsión: -13,9. Anterior: -13,9.
• 14:30 - EE. UU. - Balanza comercial $ - Nov. Previsión: -65,2B. Anterior: -63,1B.
• 14:30 - EE. UU. - Solicitudes semanales subsidio - 28 Dic, semanal. Previsión: 800.000. Anterior: 787.000.
• 16:00 - EE. UU. - PMI servicios ISM - Dic. Previsión: 54,6. Anterior: 55,9.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8414,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8492,6 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8347 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8281 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 022,5 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 132,8 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 13 913,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 13 812,6 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 3779,19 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3796,32 y 3809,20 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3735,60 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3706,86 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,22863 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,22626 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,23287 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,23494 Y 1,23699 en extensión*.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euros por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, 100 Turbo24.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8414,5 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8414,5 - 120 = 8294,5 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,425 veces (8414,5 / 120 € = 70,12).

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del índice de 8347 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8347 + 120 = 8467 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 69,56 veces (8347 / 120 € = 69,56), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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^{*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.}

^{*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.}