Ibex 35: el índice español continúa con la presión bajista mirando de reojo los 7800 puntos

Los últimos días de enero se tornaron volátiles y difíciles para muchos inversores, especialmente los fondos de cobertura que estaban posicionados en corto en empresas que estaban prácticamente en quiebra, como es el caso de GameStop (GME).

Sin embargo, clientes minoristas a través de la aplicación Reddit incrementaron posiciones de compras en GameStop, provocando un short squeeze y generando nerviosismo en algunos fondos de inversión por su gran exposición corta en GME.

Ante este hecho, los índices americanos cerraron el mes de enero con fuertes descensos, acercándose a las caídas del pasado mes de octubre, aunque si bien es cierto que dichas correcciones son lógicas después de tener unos índices marcando máximos en los últimos dos meses y medio.

Con respecto a los mercados, el Dow Jones (-2,03%) cerró por debajo de los 30 000 puntos y se dejó por el camino más de 600 puntos, mientras que el S&P 500 (-1,93%) se tambaleó ante la presión bajista pero sostuvo los 3700 puntos, un nivel importante para el mercado. Por su parte, el Nasdaq 100 (-2,01%) consiguió cerrar por encima de los 13 000 puntos, pero se dejó más de 260 puntos.

Finalmente, los inversores estarán pendientes los datos de PMI manufacturero de Alemania, Reino Unido y de los Estados Unidos como datos macroeconómicos importantes del día.

Análisis del Ibex 35

Centrándonos en el Ibex 35 (+0,80%), el índice español cerró el primer mes del año cerca del nivel psicológico de los 7800 puntos, ya que las tensiones en Europa ante el nivel de contagios por coronavirus continúa poniendo en jaque a muchas economías.

Por un lado, seguimos viendo al Ibex cotizando en terreno débil, en momento bastante presionado ante la presión bajista existente desde los niveles de resistencia (8400 puntos) de la primera semana del año, por lo que tendremos que seguir vigilando el soporte de los 7800 puntos como referencia para la jornada de hoy.

Por el contrario, los 7950 puntos continúan mostrando resistencia para el Ibex, ya que no encuentra volumen por encima de la directriz bajista de corto plazo. No obstante, sería importante que se produzca un cierre por encima de los 7850 puntos, algo que podría darle alas al índice español hasta la siguiente resistencia de los 7950 puntos y que podría generar un posible impulso a la zona de los 8050 puntos.

Solaria y Pharma Mar animan al Ibex 35

A las 9:15 horas, dentro del selectivo español, vemos como el comienzo del mes de febrero está trayendo fuertes movimientos en Solaria (+2,90%) y Pharma Mar (+4,50%). En el caso de la primera, después de perder el nivel de soporte de los 25,00 euros, cerró el pasado mes por encima de los 21,00 euros, por lo que sería importante que rompiese los 22,00 euros.

En cambio, la farmacéutica cerró enero con un fuerte rebote, cercano al 20% y cuya apertura en la sesión de hoy esta por encima de los 110,00 euros tras consolidar un soporte en los 100,00 euros.

Siguiendo a las anteriores, vemos rebotes en Banco de Sabadell (+3,12%) o en Acerinox (+1,89%), que recuperan los 0,37 y los 9,40 euros respectivamente, y que podrían atacar resistencias de la semana pasada.

Además, vemos ligeras recuperaciones en empresas vinculadas al sector turístico, y que sufrieron durante las últimas semanas de enero, como son IAG (+0,35%) y Meliá Hotels (+0,40%), las cuales consiguen sujetar los 1,60 y 5,30 euros de soporte en ambos casos.

En terreno negativo tenemos a Repsol (-0,84%) que sufre ante las dudas existentes en el mercado de petróleo ante el descenso de la demanda, provocado por el incremento de positivos en coronavirus. Siguiendo a la petrolera está Telefónica (-0,59%), que rompe los mínimos de la semana pasada y podría atacar los 3,50 euros.

Aparte de las empresas que hemos mencionado, a las 9:15 horas destacamos los ascensos de Acciona (+2,03%), Viscofan (+1,64%) y Santander (+1,47%), mientras que por el lado bajista vemos descensos en Siemens Gamesa (-1,21%), Grifols (-0,58%) y Bankinter (-0,20%).

Finalmente, tenemos a los principales parqués europeos cotizando en terreno positivo a la espera de los datos de PMIs. A las 9:20 horas destacamos:

• DAX 30 (+1,17%)
• FTSE 100 (+0,68%)
• CAC 40 (+0,96%)
• Euro Stoxx 50 (+1,16%)
• FTSE MIB (+0,83%)

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones y la compra mínima sería de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8050 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 0,715 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 71,50 euros (100 Turbo24 x 0,715 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 112,60 veces (8050 / 71,50 euros = 112,60 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 7900 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,803 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 180,3 euros (100 Turbo24 x 1,803 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 43,82 veces (7900 / 180,3 euros = 43,82 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.