La mejoría en las curvas de contagios y las esperanzas de estímulos animan a los mercados mundiales

Los mercados europeos abren con ganancias y siguen la senda dejada en los mercados asiáticos, donde el Nikkei de Japón ha subido más de un 2% hasta nuevos máximos históricos.

El Banco de Japón relajó la política monetaria dos veces el año pasado para amortiguar el golpe económico de COVID-19, incluso mediante la creación de una nueva línea de crédito destinada a canalizar fondos a empresas con problemas de liquidez a través de instituciones financieras.

Las empresas están acumulando dinero de los subsidios y préstamos que tomaron como precaución contra la crisis sanitaria, mientras que los hogares estaban reprimiendo sus gastos debido a la tercera ola de infecciones. No obstante, las esperanzas de que se controle la pandemia aumenta el optimismo entre los operadores.

Los inversores también han comprado bolsa china, lo que se ha traducido en subidas del 0,99% en el índice China A50 y del 1,03% en el índice de Shanghai.

Subidas que han venido gracias a la esperanza de que los parlamentarios estadounidenses aprueben un paquete de ayudas por valor de 1,9 billones de dólares este mismo mes. La secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, dijo ayer domingo que los trabajadores estadounidenses que ganan 60 000 dólares al año deberían recibir cheques de estímulo como parte del paquete de ayudas contra la COVID-19 propuesto por la Casa Blanca, lo que se ha sumado al hecho de que muchos países estén acelerando los procesos de vacunación, como es el caso de EE. UU. Sin embargo, en Europa estos procesos tienen lugar de forma mucho más lenta. Pero aun así, las curvas de contagio mejoran, tal y como se han visto en los datos publicados en Alemania, donde el número de nuevos casos se ha reducido con claridad con respecto a los días previos.

En el apartado de las vacunas, según dijo ayer el ministro británico encargado de la vacunación Nadhim Zahawi, es muy probable que se administre una dosis adicional de la vacuna de COVID-19 en otoño y después vacunas anuales.

En el lado negativo, Sudáfrica ha suspendido uso de la vacuna de AstraZeneca después de que un ensayo mostrase una protección limitada contra la variante sudafricana.

En este contexto donde aumentan las esperanzas de reactivación económica, los índices europeos cotizan con ganancias. El Euro Stoxx 50 subía un 0,47%, el DAX alemán lo hacía un 0,62% y el Ibex 35 avanzaba un 0,39%.

Esto también beneficiaba al precio del petróleo, donde además, los inversores se fijan en los recortes de producción impulsados por los principales países productores y en las idea de nuevos estímulos, lo que hace que el crudo Brent cotice cerca de los 60 dólares, con una subida del 1,24%, mientras que el WTI lo hacía con un alza del 1,19%.

El contexto es muy optimista, pero sin embargo, seguimos viendo distribución por parte de los inversores institucionales que han estado vendiendo bolsa en las últimas jornadas, tal y como muestran las órdenes market on close y el dark index.

Sin embargo, las posiciones bajistas en los inversores minoristas han aumentado, lo cual, por sentimiento contrario podría seguir dando apoyo a los mercados en el corto plazo.

Datos macro para la jornada de hoy

• España - producción industrial - diciembre. Previsión: n.d. Anterior: -3,8%.
• 08:00 - Alemania - Producción industrial intermensual - diciembre. Dato: 0%. Previsión: 0,3%. Anterior: 0,9%.
• 09:00 - España - Producción industrial anual - diciembre. Anterior: -3,8%.
• 17:15 - Zona Euro - Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8282,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8306,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8218,8 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8185 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 170 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 218,3 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 116,2 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 14 064,4 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 3906,40 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3911,92 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3897 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3884,11 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,20498 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,20822 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,2000 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,19842 y 1,19522 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un Turbo24 corto, lo que equivale a 0,01 euros por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, 100 Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8283 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8283 - 120 = 8163 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 69,025 veces (8283 / 120 € = 69,025).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del índice de 8218 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8218 + 120 = 8338 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,48 veces (8218 / 120 € = 68,48), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.