Las caídas de Wall Street por cierres de posiciones por coberturas se extienden a Europa

Los mercados europeos cotizan con caídas siguiendo al fuerte movimiento bajista que tuvimos ayer en Wall Street. Esta caída se ha extendido también a los mercados asiáticos.

Los fondos de cobertura están reduciendo drásticamente su exposición a acciones al ritmo más rápido en más de seis años, en medio de una ola de volatilidad ligada a algunas de sus apuestas más destacadas. Los administradores de fondos cubrieron los cortos que perdían dinero. Durante ese tramo, sus salidas totales del mercado alcanzaron el nivel más alto desde octubre de 2014, según Goldman.

GameStop continuó su salvaje movimiento: las acciones se desplomaron un 16% tras el cierre después de subir otro 135% durante la sesión regular.

AMC terminó el día con un aumento del 300% para borrar las pérdidas inducidas por la pandemia del año pasado. Otras acciones muy en corto, incluidas empresas como Tootsie Roll, Eastman Kodak, PetMed y Express, se dispararon a medida que los comerciantes minoristas apretujaban a los que realizaban apuestas bajistas.

Esta situación que provocó una venta masiva ha llevado al indicador de miedo y codicia hasta los 40 puntos desde los 62 anteriores, pasando de codicia a miedo. Sin embargo, de momento no se han perdido soportes importantes, aunque se comienzan a ver pequeñas divergencias bajistas en las bolsas estadounidenses.

La pérdida de los 3748 en el S&P 500 nos proyecta un objetivo de caída hasta los 3600 puntos. De frenarse en esos niveles, todavía se mantendría la tendencia alcista de fondo. El nivel que no debería de perder el S&P 500 son los 3500 puntos, ya que de hacerlo el gráfico nos daría señales de máxima alerta.

En el caso del Ibex 35, el nivel que no debería perder son los 7590 puntos. De hacerlo, activaría una divergencia bajista que nos daría una proyección teórica hasta los 7100 puntos.

Además de la venta masiva de ayer de los hedge funds, sigue habiendo una gran preocupación por los retrasos de las vacunas en Europa, y se trata de contabilizar cómo esta situación impactará negativamente en el crecimiento del Viejo Continente.

Además, ni siquiera la tecnología es capaz de aguantar a la caída: Facebook retrocede en el mercado fuera de horas un 1,53%, a pesar de reportar ganancias muy por encima de las expectativas; y Apple cae un 3,22% en las operaciones extendidas, y sus proveedores asiáticos cayeron después de que la compañía se abstuviera de ofrecer una perspectiva de ventas.

Eso eclipsó las magníficas cifras que superaron todas las expectativas: los ingresos trimestrales que superaron los 100 000 millones de dólares por primera vez, gracias a las fuertes ventas navideñas del iPhone 12.

El desempeño en China fue particularmente sólido, con ventas que se dispararon un 57%.

Por su parte, Tesla cae con más fuerza en el mercado extendido, un 5,02%, después de que el BPA ajustado quedase muy por debajo de las previsiones y los márgenes operativos se redujeran. La compañía tampoco proporcionó orientación sobre las entregas para el año.

En política monetaria, vimos cómo Jerome Powell no está dispuesto a hablar sobre el tapering. "Todo el enfoque en la salida es prematuro", dijo el presidente de la Fed después de dejar las tasas cerca de cero.

El banco central mantuvo su programa de compra de bonos en 120 000 millones de dólares al mes y dijo que las compras de activos continuarán hasta que se produzcan "avances sustanciales". Los funcionarios advirtieron que la actividad económica "se ha moderado" y agregaron que cualquier mejora dependerá significativamente del progreso con las vacunas.

Mientras que además, otra cosa que aumenta la incertidumbre fue que Joe Biden pidió la eliminación de 40 000 millones de dólares en subsidios a los combustibles fósiles, algo preocupante para el sector. Detuvo la emisión de nuevos arrendamientos de perforación de petróleo y gas natural en tierras federales, y ordenó a las agencias federales que compraran energía y automóviles de cero emisiones. El presidente dijo que la serie de directivas agregará millones de empleos. Biden será el anfitrión de una cumbre climática global el 22 de abril, Día de la Tierra.

En este contexto, el dólar sube ligeramente como refugio, lo que presiona a las materias primas como el oro

Mientras que las preocupaciones sobre la demanda mundial presionan a los precios del petróleo a pesar de una gran caída en las existencias de crudo de EE. UU., también hay presión hoy en las materias primas industriales como el cobre, que retrocede un 1,46%.

Datos macro para la jornada de hoy

• España - Encuesta de población activa (EPA) - 4T/2020. Previsión: 16,60%. Anterior: 16,26%.
• 14:00 - Alemania - IPC preliminar interanual - Enero. Previsión: 0,7%. Anterior: -0,3%.
• 14:00 - Alemania - IPCA preliminar interanual - Enero. Previsión: 0,5%. Anterior: -0,7%.
• 14:30 - EE. UU. - PIB avanzado - T4. Previsión: 4,0%. Anterior: 33,4%.
• 14:30 - EE. UU. - Solicitudes semanales subsidio - 18 Enero, semanal. Previsión: 875k. Anterior: 900k.
• 16:00 - EE. UU. - Venta vivienda nueva - Units - diciembre. Previsión: 0,865M. Anterior: 0,841M.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 7723,4 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 7655,3 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 7838,6 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 7899,7 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 13 399 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 13 258,4 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 13 600,3 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 13 703,5 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3716,60 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3666,70 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 3761,54 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3797,60 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,21106 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,21314 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,20806 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,20588 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos a una cotización del índice de 7723 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7723 + 120 = 7843 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 64,36 veces (7723 / 120 € = 64,36), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 7839 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7839 - 120 = 7719 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 65,325 veces (7839 / 120 € = 65,325).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.