Los futuros del cacao cotizan sobre los 2500 dólares por miedo al bloqueo de exportaciones
El “royalty” impuesto en julio del 2019 por los países del Golfo de Guinea está lastrando a las familias del cacao. El exceso de oferta de grano podría crear un caos.
Desde el verano del año 2019, los dos mayores productores de cacao del mundo, Costa de Marfil y Ghana, unieron sus fuerzas para crear un impuesto (“royalty”) a la industria del cacao, de unos 400 dólares extra por tonelada, con el objetivo de mejorar la economía de las familias cacaoteras.
Por si esto fuera poco, la aparición y propagación del coronavirus intensificó el castigo a los agricultores de cacao, ya que la caída de la demanda de países como Francia o Estados Unidos. Además, las nuevas medidas que quiere imponer la Unión Europea (UE) para proteger los bosques o eliminar la explotación infantil pone en jaque a Costa de Marfil, ya que la UE compra más del 60% de cacao al país africano.
Ante este nuevo hecho, Yves Kone, director general de Le Conseil du Café-Cacao, regulador de Costa de Marfil, anunció hace unos días que “está implementación será un problema para muchas familias del cacao debido a que muchos bosques están protegidos y podrían dejar de cultivas ante esta nueva legislación”.
Finalmente, la pobreza de las familias cacaoteras ha ido en aumento después de la implementación del royalty, sumado al descenso del consumo de la materia prima por el bloqueo del coronavirus, creando así un exceso de oferta de cacao, una situación podría empeorar con el paso del tiempo.
Análisis técnico: futuros del cacao (Jul-21)
Con respecto al apartado técnico, la cotización del cacao comenzó el año 2021 cotizando alrededor de los 2500 dólares, un nivel importante para los inversores, ya que dicho punto es de vital importancia para la industria del chocolate.
Asimismo, a la vista de nuestro gráfico de diario, vemos cómo después de situarse ligeramente por debajo de los 2200 dólares en verano del año pasado, la recuperación de los precios del cacao retornaron al precio medio, después del interés de los países productores de mantener el precio en torno a los 2500 dólares.
Seguidamente, el precio de la materia prima consiguió entrar dentro del rango que viene cosechando en los últimos nueve meses, entre los 2200 y los 2800 dólares, aunque el mayor testeo de los operadores sigue siendo los 2500 dólares.
Por ello, el cacao debería de romper fuertemente el precio de los 2600 dólares para continuar con la consecución de mínimos crecientes que viene realizando desde julio del año 2020, siendo importante que se produzca un cierre por encima del mismo en gráfico diario.
Ahora mismo, a las 11:23 horas, el futuro del cacao cotiza en los 2556,6 dólares, subiendo más de un 0,70% en la sesión europea, por tanto, voy a establecer dos estrategias de trading:
Compra: si la vela diaria cierra por encima de 2560 dólares.
- Entrada: 2560
- Stop: 2380
- Objetivo: 2935
Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 2460 dólares.
- Entrada: 2460
- Stop: 2540
- Objetivo: 2250
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¿Cómo podrías operar con el futuro del cacao? Ejemplo de operativa
Los movimientos que observamos en el cacao pueden ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.
Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 2560 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 60 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 60 euros, el apalancamiento sería de 41 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.
Sin embargo, si se produce el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 2460 dólares con el contrato de 1 euro por punto, con el nivel de salida o knockout en 60 puntos. Como la prima pagada es de 58 euros, con un apalancamiento aproximado de 45 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.
Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.
Además del aviso legal que se presenta a continuación, el material de esta página no contiene un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta de, ni una solicitud para una transacción en ningún instrumento financiero. IG no se hará responsable en ningún caso del uso que se pudiera hacer de estos comentarios o de las consecuencias que se puedan derivar. No se hace ninguna representación o se da garantía en lo relativo a la exactitud o la exhaustividad de dichas informaciones, por lo que toda persona que decida utilizarlo lo hará bajo su propia responsabilidad. Cualquier estudio que se proporcione no tiene en cuenta objetivos específicos, la situación financiera ni las necesidades de un sujeto concreto que haya podido recibirlo. No se ha preparado de conformidad con las disposiciones legales diseñadas para promover la independencia de los informes de inversión y como tal es considerada como una comunicación de marketing. Aunque no estamos específicamente constreñidos de operar con anticipación a nuestras recomendaciones, no buscamos sacar provecho de ellas antes de proporcionarlas a nuestros clientes. Consulte el aviso legal de análisis no independientes completo y nuestras recomendaciones de investigación no independientes.
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