Los inversores esperan con cautela la subasta de bonos a 10 años en EE. UU.

Los mercados europeos abrían con ligeras caídas, al igual que los futuros americanos. Sin embargo, el índice de las Fang cotizaba en positivo a medida que los precios de los bonos rebotaban ligeramente. Las acciones europeas y estadounidenses bajan levemente debido a que los inversores siguen nerviosos por la situación del mercado de bonos, donde se ha visto una fuerte caída en precio que ha aupado a las rentabilidades en las últimas jornadas. Los inversores estarán hoy muy pendientes de los datos de inflación en los EE. UU. y de la siguiente subasta bonos a 10 años que tendrá lugar esta tarde a las 19 horas, hora peninsular.

En Asia, sin embargo, las bolsas se han recuperado desde un mínimo de dos meses gracias a la bajada de los rendimientos de los bonos a nivel mundial durante la noche, después de la buena acogida que tuvo la subasta de bonos en EE. UU. ayer, en la que se vendieron bonos de deuda a tres años.

En China, las acciones de mayor capitalización han terminado hoy en positivo, rebotando después de haber alcanzado ayer un mínimo de casi tres meses. Sin embargo, las alzas no han sido mayores debido a que sigue habiendo preocupaciones por el endurecimiento de las políticas de estímulo a medida que la economía se recupera.

El índice de precios al productor en China subió en febrero al ritmo más rápido desde noviembre de 2018, debido a que los fabricantes se apresuraron a cumplir con los pedidos de exportación, lo que aumentó las expectativas de un sólido crecimiento en la segunda economía más grande del mundo en 2021.

El dato de inflación en el gigante asiático ha superado las previsiones, con una lectura mensual en febrero del 0,6% cuando se esperaba 0,4%; y un dato anual del -0,2% cuando se esperaba -0,4%.

Un factor que ayudará a las bolsas todavía más si sale bien hoy la subasta de bonos es el avance en el paquete de estímulos. La Cámara de Representantes de Estados Unidos votó ayer para sacar adelante el proyecto de estímulos de 1,9 billones de dólares, despejando el camino para que la medida sea examinada hoy miércoles, cuando se espera que sea aprobada.

En el mercado de materias primas, el petróleo caía por tercera sesión consecutiva, con los inversores esperando los datos de los inventarios estadounidenses que se publicarán esta tarde para saber hacia dónde se dirigirán los precios.

Datos macro para la jornada de hoy

• 02:30 – China – IPC mensual Feb – Dato: 0,6%. Previsión: 0,4%. Anterior: 1%.
• 02:30 – China – IPC mensual Feb (anual) – Dato: -0,2%. Previsión: -0,4%. Anterior: -0,3%.
• 14:30 – EE. UU. – IPC subyacente mensual (Feb). Previsión: 0,2%. Anterior: 0,1%. Anual. Previsión: 1,4%. Anterior: 1,4%.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8486 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8542,1 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8431,5 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8393 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 476,4 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 524,3 y 14 585,3 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 346,1 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 14 280 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3874,20 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3900 puntos. Si supera los 3911,79 puntos, activaría un gran objetivo de Swing trading hasta aprox 4040 por ruptura de canal por arriba, con permiso de la resistencia psicológica en los 4000.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3859,20 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3843,80 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,18984 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,1930 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,18688 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,18498 y 1,18356 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8486 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8486 - 120 = 8366 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 70,72 veces (8486 / 120 € = 70,72).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos a una cotización del índice de 8431 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8431 + 120 = 8551 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 70,26 veces (8431 / 120 € = 70,26), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.