Un tono más duro de la Fed aumenta la presión en la renta variable

Los índices europeos abren con caídas debido al agresivo giro en la orientación por parte de la Fed de EE. UU.

El banco central señaló que comenzaría a aumentar las tasas de interés en marzo, mientras que el gobernador Powell no descartó aumentos de tasas en todas las reuniones del año para frenar el alza de los precios.

Una inflación que alcanzó el 7% en 2021, la mayor desde la década de 1980, y un mercado laboral ajustado están obligando a la Fed a quitar el pie del acelerador después de responder al colapso económico provocado por el Covid-19.

El Euro Stoxx 50 retrocedía un 0,96%, el DAX lo hacía un 0,9%, mientras que el CAC 40 y el Ibex 35 se dejaban un 0,62% y un 0,06% respectivamente.

Mientras tanto, la temporada de resultados continúa en Europa, Deutsche Bank registró una ganancia trimestral inesperada, la sexta consecutiva, de 145 millones de euros en el cuarto trimestre, mientras que la empresa de software SAP logró que las ganancias por acción de todo el año aumentaran un 3% hasta 4,46 euros a pesar de una caída del 30% en las ganancias operativas, hasta los 4659 millones de euros.

En España, el Banco Sabadell ganó 161 millones de euros en el cuarto trimestre gracias a menores provisiones y TSB.

Todo ello hace que el sectorial bancario se sitúe a la cabaza de las ganancias en la sesión.

Hoy durante la sesión conoceremos los resultados de UniCredit del cuarto trimestre y de todo el año fiscal 2021 y también tendremos la publicación de los resultados de la compañía francesa de lujo LVMH después del cierre de los mercados.

En Asia, hemos tenido una sesión muy negativa, con el Nikkei perdiendo un 3,11%, para cerrar en un mínimo de 14 meses en los 26 170 puntos, mientras que el índice Topix más amplio cayó un 2,61% hasta los 1842 puntos, debido que las acciones tecnológicas japonesas sufrieron fuertes ventas tras una actualización agresiva de la reunión de la Reserva Federal.

Todos los demás sectores, incluidos el comercio minorista, la atención médica, la fabricación, el consumo y los grupos relacionados con los servicios, también se vendieron con fuerza.

En Australia, el índice S&P/ASX 200 ha retrocedido un 1,77% para cerrar en 6838 puntos, cayendo más del 10% desde su cierre récord en agosto y entrando en territorio de corrección.

La postura de línea dura de la Reserva Federal también ha pesado sobre las acciones australianas de tecnología y biotecnología, contrarrestando las ganancias en las empresas de energía y minería.

Las acciones de empresas de oro también han caído debido a la debilidad en el precio de la materia prima tras subidas en el dólar norteamericano, junto con minoristas y fabricantes.

Mientras tanto, las empresas energéticas y las mineras de gran capitalización se dispararon gracias a los precios más altos del petróleo y el mineral de hierro.

En China, el índice de Shangai y China A50 perdían un 1,78% y un 1,33% respectivamente.

A nivel de geopolítica, según informa Reuters, el gobierno de Estados Unidos dijo ayer que había establecido una vía diplomática para abordar las amplias demandas rusas en el este de Europa, mientras Moscú mantenía conversaciones sobre seguridad con los países occidentales e intensificaba su despliegue militar cerca de Ucrania con nuevos simulacros.

En cuanto a las políticas fiscales, los diputados de Reino Unido advirtieron de que la presión del Gobierno para aumentar los salarios corre el riesgo de incrementar la inflación si no va acompañada de una mayor productividad.

Datos Macro

• 08:00 – Alemania – Índice Gfk de clima de consumo en Alemania (Feb). Dato: -6,7. Previsión: -7,8. Anterior: -6,9.
• 14:30 – EE UU – Pedidos de bienes duraderos (subyacente) (Mensual – Dic). Previsión: 0,4%. Anterior: 0,8%.
• 14:30 – EE UU – Pedidos de bienes duradores (Mensual – Dic). Previsión: -0,5%. Anterior: 2,6%.
• 14:30 – EE UU – PIB (Trimestral 4T). Previsión: 5,5%. Anterior: 2,3%.
• 14:30 – EE UU – Índice de precios de bienes y servicios incluidos en el PIB (4T). Previsión: 6%. Anterior: 5,9%.
• 14:30 – EE UU – Nuevas peticiones de subsidio por desempleo. Previsión: 260K. Anterior: 286K.
• 16:00 – EE UU – Venta de viviendas pendientes (Mensual – Dic). Previsión: -0,2%. Anterior: -2,2%.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8379,6 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8277 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8594,4 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8697 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 959,6 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 14 787,6 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 382,2 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 554 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4272 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4221,45 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4377,23 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4451,42 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el segundo primer y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8379 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8379 + 120 = 8499 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 69,82 veces (8379 / 120 € = 69,82).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 8595 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 8595 - 120 = 8475 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 71,63 veces (8595 / 120 € = 71,63), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.