Produit dérivé - définition

Que sont les produits dérivés ?

Les produits dérivés sont des produits financiers dont la valeur dépend du prix d’un actif sous-jacent. Ils sont souvent utilisés par les traders comme moyen de spéculation sur les mouvements futurs des cours d’un actif, à la hausse ou à la baisse, sans avoir à détenir l’actif lui-même.

Étant donné que les investissements ne portent pas sur des biens physiques, il s’agit généralement d’un contrat entre deux parties. Les produits dérivés peuvent être négociés de gré à gré ou sur une place boursière. De nombreux actifs sous-jacents peuvent être utilisés dans la cadre de la négociation sur produits dérivés, comme le forex, les actions, les indices, les obligations et les matières premières.

Exemples de produits dérivés

Vous pouvez choisir parmi une vaste gamme de produits dérivés. Les deux produits dérivés les plus populaires sont les contrats pour la différence (CFD) et les options.

Lorsque vous tradez les CFD, vous acceptez d'échanger la différence de prix d’un actif entre le moment où le contrat est conclu et le moment où il est clôturé. Les CFD étant des produits dérivés, vous ne détenez jamais l’actif sous-jacent, mais vous spéculez sur l'évolution de son prix.

Une option se présente sous la forme d’un contrat qui vous donne le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à une certaine date.

Parmi les produits dérivés, vous trouverez aussi les contrats à terme (futures).

Avantages et inconvénients des produits dérivés

Avantages des produits dérivés

Les produits dérivés peuvent être un outil utile dans des stratégies de couverture (hedging), car ils permettent de limiter les pertes liées à d’autres positions. Ils offrent aussi plus de flexibilité que lorsque vous négociez directement l’actif sous-jacent.

Dans le cadre du courtage traditionnel, vous ouvrez une position longue, vous achetez l’actif en espérant que sa valeur va augmenter. Avec les produits dérivés, vous pouvez spéculer sur les marchés en baisse, en ouvrant une position courte.

Certains produits dérivés sont négociés sur la base d’une couverture, ce qui signifie que vous ne devez immobiliser qu’une partie de la valeur de votre position pour bénéficier d’une exposition totale sur le marché. Toutefois, les gains, mais aussi les pertes, de votre position se calculent sur la base de la valeur totale de votre ordre. Ils peuvent ainsi être amplifiés. C’est pourquoi il est crucial de considérer la valeur totale de votre position et son potentiel de baisse lorsque vous tradez des produits dérivés.

Inconvénients des produits dérivés

Les produits dérivés sont parfois accusés d’alimenter la volatilité du marché. Par le passé, les spéculateurs ont souvent été tenus pour responsables de la hausse des prix du pétrole et des produits alimentaires, et de causer des fluctuations importantes sur les marchés. Les mouvements de prix alimentés par ce genre de pratiques peuvent mener à des bulles spéculatives, qui gonflent la valeur intrinsèque d’un actif au-dessus de son cours du marché normal.

Lorsque ces bulles éclatent, les effets sont généralement dévastateurs pour les marchés et impactent même les économies de pays du monde entier. C’est ce qu’il s’est passé en 2008, avec la bulle immobilière américaine.