Contrats à terme et options : quelles sont les principales différences?
Les contrats à terme et les options sont des méthodes de trading qui permettent de prendre position sur les marchés financiers sans détenir les actifs sous-jacents. Découvrez les avantages et inconvénients de ces produits.
Quelles sont les différences entre les contrats à terme et les options ?
Voici les principales différences entre les contrats à terme et les options :
| Contrats à terme | Options | |
| Y a-t-il une date d'échéance ? | Oui, plusieurs dates d'échéance dans l'année | Oui, des échéances journalières, hebdomadaires, mensuelles et trimestrielles |
| Quelle classe d'actifs puis-je négocier | Matières premières, indices, Forex et obligations | Matières premières, indices, Forex et actions |
| Suis-je obligé de négocier ? | Oui, et vous pouvez choisir entre un règlement physique ou en espèces | Non, vous avez le droit, mais non l'obligation, d'opter pour un règlement physique ou en espèces |
| Où s'échangent-ils? | Sur un marché régulé | Sur un marché régulé ou de gré à gré |
Dates d'échéance
Les contrats à terme (futures) ont des dates d'expiration prédéfinies auxquelles l'actif sous-jacent peut être échangé. Plusieurs dates sont proposées dans l'année, chacune d'entre elles étant active seulement pendant une certaine période. Par exemple, les contrats à terme sur indices expirent généralement le troisième vendredi du mois. À son expiration, un contrat à terme ne peut plus être utilisé pour investir sur le marché sous-jacent et doit être réglé.
Les contrats d'options ont des échéances journalières, hebdomadaires, mensuelles ou trimestrielles. Si vous estimez que le cours sous-jacent se situera au-dessus ou en dessous du prix d'exercice à la clôture du marché le jour même, vous choisirez une option journalière. Nous sommes le teneur de marché pour les contrats sur options journalières et il se peut qu'ils ne soient pas disponibles chez d'autres courtiers.
Les options hebdomadaires, mensuelles et trimestrielles fonctionnent de manière similaire et expirent le vendredi suivant (options hebdomadaires) ou le troisième vendredi du mois (options mensuelles). La date d'échéance des options trimestrielles dépend du marché négocié. Lorsqu'un contrat d'option arrive à échéance, il peut être prorogé ou réglé.
Marchés disponibles
Les contrats futures vous permettent d'investir sur une large gamme d'actifs, dont des matières premières populaires telles que l'or, le maïs et le pétrole, des indices mondiaux dont le FTSE 100, l'Allemagne 30 et le Wall Street ainsi que des obligations britanniques, américaines, allemandes et autres.
Les contrats d'options couvrent également diverses classes d'actifs : des paires Forex majeures, mineures et exotiques, des actions internationales comme Tesla, les principaux indices dont le FTSE 100, l'Allemagne 30, l'US 500 et des matières premières telles que le pétrole (US Brut), l'or et l'argent.
Droit ou obligation
Lorsque vous négociez un contrat future, vous avez l'obligation de régler ce contrat en échangeant l'actif sous-jacent à un prix défini, avant la date d'échéance. En revanche, en achetant des options put ou call, vous acquérez le droit, mais non l'obligation, d'échanger un actif sous-jacent à un certain prix avant la date d'échéance.
Lieu d'échange
Les contrats à terme sont négociés en bourse, ce qui signifie qu'ils sont achetés et vendus sur une place de marché où les parties se réunissent pour acheter et vendre une certaine quantité d'un actif. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) est l'une des places d'échange de contrats à terme les plus connues.
En général, les options sont elles aussi négociées en bourse, ce qui signifie qu'elles sont des contrats standardisés, réglés par une chambre de compensation. Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) est la place d'échange d'options la plus connue. Si vous recherchez un peu plus de flexibilité, vous pouvez négocier les options exotiques de gré à gré. Il s'agit d'un arrangement privé entre un acheteur et un vendeur dans lequel le prix et la date d'échéance sont non standardisés.
Avec IG Bank, vous pouvez négocier les options et les contrats à terme au travers de produits dérivés tels que les CFD. Les produits dérivés vous permettent d'investir sur les marchés financiers sans avoir à détenir les actifs sous-jacents. Vous pouvez également recourir aux CFD pour accéder à des milliers de marchés au comptant et négocier sur les cours actuels du marché.
Les similitudes entre les contrats à terme et les options
Il existe plusieurs similitudes entre les contrats à terme et les options. Ces deux produits sont :
- Des produits dérivés : vous pouvez négocier sur le marché sous-jacent sans détenir l'actif en question
- Spéculatifs : vous pouvez vous positionner à l'achat ou à la vente sur les cours du marché sous-jacent et investir sur les marchés haussiers comme baissiers
- Avec effet de levier : vous pouvez bénéficier d'une exposition accrue sur le marché en n'immobilisant qu'un faible pourcentage de la valeur totale de votre position. Veuillez noter que vos gains et vos pertes peuvent être amplifiés car ils sont calculés à partir de la valeur totale de votre position et non sur la base de votre dépôt initial.
N'oubliez pas que lorsque vous négociez les options et les futures avec nous, vous ouvrez une position CFD sur le marché sous-jacent.
Les bases du trading sur futures
Le trading sur futures consiste à prendre position sur le cours d'un marché à terme sous-jacent au travers de produits dérivés tels que les CFD. Cela signifie que vous ne devenez pas propriétaire du contrat à terme et que vous n'êtes tenu à aucune obligation liée au règlement de ce dernier. Au lieu de cela, vous négociez sur la hausse ou sur la baisse du cours du contrat en ouvrant une position longue ou courte. La pertinence de vos prévisions et l'ampleur du mouvement de marché détermineront votre gain ou votre perte.
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Les bases du trading sur options
En négociant les options, vous vous positionnez sur la hausse ou sur la baisse du cours d'un contrat d'options sous-jacent en utilisant des produits dérivés tels que les CFD. Un contrat d'option donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'échanger un actif à un prix spécifique et à une date future définie. Lorsque vous tradez les options au travers des CFD, vous n'avez pas à assumer ces obligations.
Il existe deux types d'options : les calls et les puts. Vous achèterez une option call si vous pensez que le cours du marché augmentera ou une option put si vous estimez qu’il diminuera.
Lorsque vous négociez les options au travers des CFD, votre gain ou votre perte dépendra de la différence entre le cours sous-jacent en vigueur au moment de l'ouverture du contrat et le cours de clôture.
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Une alternative aux contrats à terme et aux options : les CFD
Les CFD (contrats pour la différence) vous permettent d'investir sur les marchés au comptant.
Le trading sur CFD est une méthode connue permettant de prendre position sur un actif sous-jacent. Lorsque vous achetez ou vendez un CFD, vous acceptez d'échanger la différence de prix d'un actif entre le moment où vous ouvrez votre position et celui où vous la clôturez.
Les avantages et les inconvénients du trading sur futures et options au travers des CFD
Les avantages
- Tirez parti des marchés haussiers comme baissiers
- Accédez à une cotation 24h/24
- Déduisez les moins-values sur les plus-values
- Tradez avec effet de levier
- Le trading avec effet de levier peut amplifier aussi bien vos pertes que vos gains.
Résumé
- Les contrats à terme (futures) et les options sont tous les deux des produits dérivés à effet de levier, utilisés à des fins spéculatives
- Ils possèdent des dates d'échéance prédéfinies qui couvrent différentes périodes tout au long de l'année
- Les contrats à terme sont disponibles sur les matières premières, les indices, les devises et les obligations, tandis que les options le sont sur les devises, les actions, les indices et les matières premières
- Vous pouvez régler les contrats à terme et les options par livraison physique ou par règlement en espèces
- Les contrats à terme sont négociés en bourse tandis que les options peuvent être négociées en bourse ou de gré à gré
- Le trading des contrats à terme et des options via les CFD présente plusieurs avantages, dont la possibilité d'investir avec effet levier (qui amplifie les gains et les pertes) et une cotation 24h/24
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