Que sont les ordres take-profit et stop-loss et comment fonctionnent-ils ?
Les ordres « take-profit » et « stop-loss » sont des outils clés utilisés par les traders pour gérer leur risque. Ils présentent tous deux des avantages considérables, mais également certains inconvénients. Apprenez-en davantage.
Au sommaire :
Qu’est-ce qu’un ordre take-profit ?
Un ordre « take-profit », qu’on peut également appeler « ordre limite de clôture » est un type d’ordre limite vous permettant de fixer un prix exact. Une fois ce prix atteint, votre courtier clôturera votre position afin de valider vos bénéfices. Si l’ordre limite n’atteint pas le prix limite, il reste inactif.
De nombreux traders utilisent les ordres take-profit parallèlement aux ordres stop-loss pour gérer le risque relatif à leurs positions ouvertes. Si vous optez pour une position longue sur un actif et que son cours monte jusqu’à atteindre le niveau de take-profit, l’ordre est automatiquement exécuté, la position est clôturée, et vos gains sont validés. Inversement, si le cours de l’actif chute, l’ordre stop-loss sera exécuté et permettra de limiter vos pertes à un niveau cohérent avec votre tolérance au risque.
Dans ce cadre, la différence entre le prix du marché de l’actif et les niveaux de vos ordres take-profit et stop-loss représente le ratio risque/rendement maximal de la transaction.1
Imaginons la situation suivante : un trader ouvre une position longue sur un actif et prédit une hausse du cours de 20 %. Il choisit de placer un ordre take-profit à un niveau de prix 20 % supérieur au prix d’achat, et un ordre stop-loss à un niveau de prix 5 % inférieur au prix d’achat. Cela crée un ratio risque/rendement favorable de 5:20, en supposant que les probabilités pour chaque issue sont égales ou surévaluées.
Qu’est-ce qu’un ordre stop-loss ?
Un ordre « stop-loss », officiellement appelé « ordre stop de clôture » est un ordre utilisé par les traders afin de limiter leurs pertes ou de verrouiller les gains restants sur une position ouverte. Il s’agit d’un outil essentiel pour gérer le risque sur une transaction.
Les ordres stop-loss contiennent des instructions de clôture pour une position. Ils entraînent l’achat ou la vente de l’actif (selon la position, longue ou courte) au marché, lorsque son cours atteint le prix que vous avez prédéfini. On appelle ce prix le « prix stop ».2
Imaginons que notre trader achète une action et place un ordre stop-loss à un niveau de 5 % au-dessous du prix d’achat. L’action chute de 5 %, déclenchant le stop-loss. L’action est alors vendue au meilleur prix disponible. Si le trader avait « shorté » l’action, la position aurait été clôturée par un achat compensatoire au moment où l’actif aurait commencé à se négocier au prix défini.
Pourquoi utiliser les ordres take-profit et stop-loss en trading ?
Il existe de nombreux avantages à utiliser les ordres stop-loss et take-profit en trading, en particulier si vous y avez recours conjointement. En combinant ces ordres, vous limitez le risque total sur une transaction lors de sa mise en place, ce qui est un atout majeur. Toutefois, comme pour toute stratégie de négociation, il y a également des inconvénients.
Les avantages des ordres take-profit
- Les traders n’ont pas besoin de suivre leur transaction tout au long de la journée ni de douter de la hausse (ou de la baisse) d’un actif. Cela permet de laisser ses émotions de côté pendant le trade.
- Les traders à court terme peuvent gérer leur risque puisqu’ils ont la possibilité de sortir du trade dès que leur objectif en termes de bénéfices est atteint. Cela signifie qu’ils n’ont pas à prendre le risque de subir un éventuel retournement.
- Les ordres take-profit peuvent être placés à des niveaux définis par des outils d’analyse technique, tels que les modèles graphiques ou les systèmes de gestion de capital.
- La nature automatisée des ordres take-profit facilite la gestion du risque.
Les inconvénients des ordres take-profit
- Les ordres take-profit sont exécutés au prix prédéfini, indépendamment du comportement de l’actif. Si le cours casse à la hausse, l’ordre sera tout de même exécuté, générant un coût d’opportunité.
- Les investisseurs à long terme utilisant des ordres take-profit peuvent réduire leur risque, mais également leurs gains potentiels.
- L’automatisation des transactions peut être un excellent outil de gestion du risque. Néanmoins, elle peut provoquer une perte d’attention chez les traders, les rendant plus susceptibles de commettre des erreurs.
Les avantages des ordres stop-loss
- Les ordres stop-loss sont un moyen simple et intelligent de gérer le risque de perte sur une transaction. Ils permettent également de verrouiller un gain.
- Tout investisseur peut inclure les ordres stop-loss au sein de sa stratégie, car ils sont faciles à paramétrer et à utiliser.
- Ils offrent un cadre aux opérations à court terme et éliminent les effets des émotions, qui poussent souvent à transformer une position rentable en perte.
- Ils éliminent le besoin de surveiller constamment ses investissements, ce qui peut s’avérer utile en cas d’absence prolongée.
Les inconvénients des ordres stop-loss
- Si un actif se retrouve soudainement au-dessous ou au-dessus du prix stop, l’ordre est déclenché. Cela signifie que l’actif sera échangé au prochain cours disponible, même si ce dernier s’éloigne considérablement du niveau de l’ordre stop-loss. Par exemple, fixer un ordre stop-loss à 5 % pour un actif qui a tendance à fluctuer de 10 % en une journée n’est pas la stratégie la plus judicieuse.
- Les traders risquent de voir leurs positions clôturées dans un marché volatil, même s’il se retourne rapidement et reprend une direction favorable. Ceci peut être évité en combinant le stop-loss avec un stop suiveur. Un stop suiveur est un ordre dont le prix stop suit les mouvements de l’actif, en étant fixé à un certain pourcentage ou montant au-dessus ou au-dessous du prix du marché. Vous pouvez également payer une prime et utiliser un « stop garanti» qui, comme son nom l’indique, garantit le prix stop.
- Les investisseurs à long terme ne devraient pas se soucier des fluctuations du marché à court terme concernant les entreprises solides, mais plutôt considérer les baisses comme des occasions de renforcer leurs positions.
- Les stops-loss ne constituent pas des remparts infaillibles contre les pertes. De mauvaises décisions d’investissement provoqueront quand même des pertes d’argent, celles-ci seront simplement plus lentes. Une commission est prélevée pour chaque transaction, et les pertes, aussi minimes soient-elles, peuvent s’accumuler au fil du temps.
- Une fois votre prix stop atteint, votre ordre stop se transforme en ordre au marché. Autrement dit, le prix de vente peut différer de votre prix stop si le marché évolue rapidement. C’est notamment le cas lorsqu’une position est maintenue pendant la nuit (et se trouve clôturée à l’ouverture des marchés, le lendemain). En cas de mauvais résultats financiers, le prix du marché à l’ouverture peut être inférieur à votre prix stop.
- Il existe des actifs sur lesquels il n’est pas possible de placer d’ordre stop, comme les « penny stocks », très volatiles.
Comment placer un ordre stop-loss ou take-profit en bourse ?
- Renseignez-vous sur la définition et le fonctionnement du take-profit et du stop-loss, et sur le marché à privilégier.
- Déterminez vos objectifs de trading et apprenez comment calculer le niveau de take-profit et de stop-loss à l’aide de l’analyse technique et de l’analyse fondamentale.
- Ouvrez un compte de trading.
- Trouvez vos opportunités.
- Déterminez la taille de votre position et gérez votre risque en choisissant vos niveaux de prix, de stop-loss et de take-profit.
- Placez votre ordre.
Lorsque vous tradez des actions, vous n’en devenez pas propriétaire, mais vous pariez sur l’évolution de leur prix. Vous pouvez opter pour une position longue si vous pensez que le cours d’une action va augmenter, ou pour une position courte si vous estimez qu’il va baisser.
Le trading s’effectue avec un effet de levier, ce qui signifie que vous n’engagez qu’une petite partie de la taille totale de la position. Par conséquent, vous pouvez gagner ou perdre de l’argent beaucoup plus rapidement que prévu, et le montant de vos pertes peut dépasser celui de votre dépôt initial.
Les transactions sur Turbo24 vous permettent de trader des actifs dans un court intervalle de temps, généralement avec des niveaux de profit et de perte prédéfinis. Notre prix initial inclut tous les frais, avec un effet de levier pouvant atteindre x3. Vous pouvez entrer dans les positions et en sortir 24 heures sur 24 et 5 jours sur 7.
Les CFD vous permettent de spéculer sur des actifs sans détenir l’actif sous-jacent. Le profit ou la perte correspond à la différence entre le prix à l’ouverture et le prix à la clôture du trade.
Les options barrières, knock-in ou knock-out, peuvent être utilisées pour trader des actifs, les profits n’étant réalisés que si le niveau de la barrière est atteint pendant la durée de vie de l’option.
Les options vanilles, quant à elles, sont des contrats standard. Elles vous donnent le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un certain prix d’exercice, en échange d’une prime. Elles sont souvent perçues comme peu risquées, puisque la perte ne peut excéder le coût de la prime. Cela les rend plutôt accessibles pour les traders débutants.
Il est important de comprendre ce qui diffère d’une méthode de trading à l’autre, en particulier le ratio risque/rendement spécifique à chacune d’elles.
Pour gagner en confiance, vous pouvez ouvrir un compte de trading démo chez nous, afin de découvrir comment chaque produit fonctionne en pratique.
Comment déterminer les meilleurs niveaux de prix pour le take-profit et le stop-loss ?
Le choix du meilleur prix pour les ordres take-profit et stop-loss dépend de multiples facteurs. Naturellement, ces facteurs varient considérablement d’une transaction à l’autre. Il s’agit par exemple de votre appétence au risque, de la volatilité du titre et de vos objectifs d’investissement à court et à long terme.
De nombreux traders utilisent des outils d’analyse technique, tels que les niveaux de support et de résistance, comme aide pour identifier les bons points d’entrée et les meilleurs niveaux de prix pour leurs ordres stop-loss et take-profit. Certains actifs peuvent être étudiés afin de déterminer si les retracements sont communs, puisqu’ils nécessitent une stratégie de stop-loss et de réentrée plus active.3
Les ordres take-profit et stop-loss sont des outils courants en bourse. Simples et efficaces, ils offrent des avantages aux traders qui cherchent à verrouiller leurs gains tout en minimisant leurs pertes. Le take-profit et le stop-loss sont tous deux considérés comme des moyens de protection en trading. Dans les pires des cas, un stop-loss permet d’éviter des pertes démesurées en cas d’imprévu, tandis qu’un ordre take-profit protège le trader d’un retournement sur un cours ayant déjà atteint son objectif de prix.
Toutefois, les ordres take-profit et les ordres stop-loss ne sont pas adaptés à toutes les situations. Par exemple, leur utilisation est déconseillée en cas d’investissement à très long terme ou de trading sur des instruments très volatils.
N’oubliez pas que le trading sur CFD est soumis à un effet de levier, ce qui signifie que vous pouvez perdre de l’argent plus rapidement que prévu. En outre, les performances passées ne préjugent pas des rendements futurs : si vous utilisez l’analyse technique, vous devez tout de même prendre en compte le niveau de risque.
Les ordres take-profit et stop-loss en résumé
- Un ordre take-profit est un type d’ordre limite fonctionnant avec un prix exact que vous avez vous-même prédéfini. Votre courtier clôturera votre position en fonction de ce prix afin de valider vos gains.
- Un ordre stop-loss est utilisé par les traders afin de limiter leurs pertes ou de verrouiller les gains restants sur une position existante. Il s’agit d’un outil essentiel dans la gestion du risque lors d’un trade.
- Les ordres take-profit permettent aux traders à court terme de gérer leur risque en sortant d’une transaction dès lors que leur objectif de profit est atteint, évitant ainsi un potentiel retournement.
- Les ordres stop-loss sont un moyen simple et intelligent de gérer le risque de perte lors d’un trade. Ils permettent également de verrouiller un gain.
- Définir les meilleurs prix à paramétrer nécessite généralement d’utiliser à la fois l’analyse technique et l’analyse fondamentale.
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