Qu’est-ce que l’indicateur on-balance volume (OBV), comment fonctionne-t-il ?
L’indicateur on-balance volume (OBV) est un outil d’analyse utile pour identifier le sentiment du marché. Découvrez son fonctionnement, à quelles stratégies de trading l’indicateur OBV s’applique et comment l’utiliser pour trader.
Qu’est-ce que l’indicateur on-balance volume (OBV indicator) ?
L’indicateur OBV, ou indicateur « on-balance volume » (OBV indicator) est un outil d’analyse technique utilisé pour suivre le volume de trading d’un actif au fil du temps. Il a été popularisé par Joseph Granville dans les années 60. Il mesure l’évolution du volume de l’actif par rapport aux mouvements de son cours, et se calcule sur une base journalière.
L’indicateur OBV est particulièrement populaire pour le trading des actions, car leurs cours sont les plus susceptibles de fluctuer en fonction du volume. Vous pouvez aussi utiliser l’indicateur OBV dans le cadre du trading des matières premières et du forex.
Comment l’indicateur OBV fonctionne-t-il ?
L’indicateur OBV repose sur le principe selon lequel une augmentation importante du volume de trading d’un actif suggère une demande accrue pour cet actif, ce qui pourrait précéder une hausse de son prix.
À l’inverse, une diminution importante du volume tend à refléter une moindre demande pour l’actif, ce qui pourrait indiquer une baisse à venir de son prix.
L’indicateur on-balance volume calcule le total cumulé du volume d’un actif, en l’augmentant lorsque le prix monte et en le diminuant quand le prix baisse. Ce qui en fait un indicateur continu et constant du volume de trading d’un actif.
L’indice OBV s’obtient à l’aide des formules suivantes :
- OBV précédent + volume actuel, quand le cours de clôture actuel est supérieur au cours de clôture précédent ;
- OBV précédent - volume actuel, quand le cours de clôture actuel est inférieur au cours de clôture précédent ;
- L’OBV reste à son niveau précédent quand le cours de clôture actuel est égal au cours de clôture précédent.
Imaginons la situation qui suit : à l’ouverture, le cours d’une action est de 105 €. En fin de journée, le cours de clôture est de 110 €, et le volume de trading s’élève à 15 000. Le lendemain, l’actif clôture à 115 €, et le volume de trading s’élève à 10 000. L’indicateur OBV est donc de 25 000, puisque le volume d’hier est ajouté au chiffre d’aujourd’hui.
Si le cours du titre retombe à 105 € le lendemain, et que le volume de trading s’élève à 12 000, l’OBV sera de 13 000 (25 000 - 12 000). Ce calcul se poursuit jour après jour en fonction du cours de clôture de l’actif.
Quand le cours de l’actif évolue dans le même sens que l’indicateur on-balance volume, cela suggère que la tendance actuelle des prix est solide et pourrait se prolonger. Lorsque le cours évolue dans la direction opposée à celle de l’OBV, cela peut indiquer que la tendance des prix est affaiblie et susceptible de s’inverser.
Vous pouvez représenter l’indicateur OBV sur un graphique afin de détecter d’éventuels signaux haussiers et baissiers (bullish et bearish), comme vous le feriez avec d’autres outils d’analyse technique.
Comment utiliser l’indicateur OBV dans le cadre du trading ?
Comment trader à l’aide de l’indicateur OBV avec nous ?
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Stratégies de trading à l’aide de l’indicateur OBV
Vous pouvez utiliser l’indicateur OBV de concert avec d’autres outils d’analyse technique pour déterminer les points d’entrée et de sortie d’un trade dans le cadre d’une stratégie de trading globale. Parmi les méthodes de trading les plus populaires qui s’appuient sur l’indicateur OBV, on compte les suivantes.
Ligne de tendance de l’OBV
Un mode d’utilisation simple de l’OBV consiste à tracer une ligne de tendance suivant les valeurs de l’indicateur. Une ligne qui monte peut refléter une pression à la hausse, qui peut vous inciter à prendre une position d’achat. Une ligne qui descend peut suggérer une pression à la baisse, ce qui pourrait vous pousser à vendre.
Divergence de l’OBV
Vous pouvez étudier le mouvement des prix et la ligne de tendance de l’OBV dans le but d’identifier une divergence. Un prix qui monte alors que la ligne de tendance de l’OBV descend peut signaler une divergence baissière, dans le cadre de laquelle le prix est susceptible de baisser à nouveau. Il peut y avoir un signal haussier si le prix baisse alors que la ligne de tendance de l’OBV monte.
Cassure de l’OBV
Vous pouvez marquer les niveaux de support et de résistance en vous basant sur l’indicateur OBV pour identifier les points de cassure (breakout) d’un titre. Quand l’OBV dépasse un point de résistance, il peut être envisagé de prendre une position longue. S’il franchit un niveau de support, vous pouvez choisir de prendre une position courte.
Moyenne mobile de l’OBV
Vous pouvez calculer une moyenne mobile à partir de vos données liées à l’OBV et l’utiliser comme vous utiliseriez une moyenne mobile sur le cours d’actions. Un OBV qui dépasse sa moyenne mobile peut suggérer une tendance haussière. Un OBV qui passe au-dessous de sa moyenne mobile peut indiquer une tendance vendeuse.
Limites de l’indicateur on-balance volume
L’indicateur OBV présente plusieurs limites, dont il faut être conscient avant de l’utiliser dans le cadre du trading. Il est important d’associer l’OBV à d’autres outils d’analyse technique et d’analyse fondamentale au moment de trader.
Non adapté au day trading
L’indicateur on-balance volume se calculant à la clôture du marché, il apparaît très peu utile aux day traders pour identifier les signaux d’achat et de vente au cours de la journée.
Faux signaux
L’OBV est un indicateur avancé. S’il peut produire des signaux précoces, leur signification n’est pas toujours claire. De nouvelles informations bouleversant le marché peuvent causer de fortes hausses du volume, de nature à troubler l’indicateur.
Applicabilité sur plusieurs marchés
Étant donné qu’il dépend du volume, l’indicateur OBV peut n’être pertinent que pour évaluer les actifs les plus populaires, par exemple les actions à forte capitalisation. De plus, il ne prend pas en compte d’autres facteurs susceptibles de guider le sentiment du marché, comme l’actualité boursière et les données économiques récentes.
L’indicateur on-balance volume (OBV) en résumé
- L’indicateur on-balance volume (OBV) est un outil d’analyse technique utilisé pour mesurer le sentiment du marché. Il est basé sur le volume de trading d’un actif au fil du temps.
- Il s’agit d’un total cumulé auquel est ajouté ou soustrait chaque jour le volume de trading d’un actif pour déterminer les tendances par rapport à la direction du cours de cet actif.
- Parmi les limites de l’indicateur OBV, on compte son inadéquation au day trading et la production possible de faux signaux.
Notes
1. Tous les turbos peuvent être tradés 24 h/24 et 5 j/7, à l’exception des turbos sur les actions et certains indices (comme le HS50) qui suivent les heures de négociation de leur(s) place(s) boursière(s) de référence. Pour en savoir plus, cliquez ici.
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