Que sont les produits barrières et comment les trader ?

Sommaire

• Que sont les produits barrières ?
• Comment fonctionnent les produits barrières ?
• Comment négocier les produits barrières ?
• Exemple de produit barrière

Vous achèterez une barrière put si vous pensez que la valeur de l’actif va chuter. Les niveaux de knock-outs disponibles seront placés au-dessus du cours actuel du marché.

À la différence des options vanilles, les produits à barrière désactivante IG ne peuvent pas être vendus à découvert.

Comment le prix des produits barrières est-il fixé et quels sont les frais de courtage applicables ?

La cotation d’un produit à barrière désactivante correspond à la différence entre le cours du sous-jacent et le niveau de knock-out, à laquelle s’ajoute le coût du knock-out.

• Call = (cours acheteur du sous-jacent - niveau de knock-out) + coût du knock-out
• Put = (niveau de knock-out - cours vendeur du sous-jacent) + coût du knock-out

Votre risque correspond au prix d’ouverture multiplié par la taille de votre ordre. Vous devrez payer la totalité de ce montant pour ouvrir votre position.

Le coût du knock-out représente les frais liés à la protection du knock-out contre le slippage. Ils vous seront remboursés si vous clôturez la position sans que le niveau de knock-out ait été atteint. Le coût du knock-out peut augmenter et baisser en fonction de la volatilité.

Vous paierez également une faible commission à l’ouverture et à la clôture de votre position, habituellement 0,1 unité de la devise du contrat par lot, ainsi que des frais si vous conservez votre position en overnight¹.

Le prix d’un produit barrière évolue à hauteur d’un pour un par rapport au cours du sous-jacent. Par conséquent à chaque fois que le marché évolue d’un point, le prix de l’option évolue du même montant². Cela veut dire que de nombreux facteurs pouvant affecter le prix des options vanilles, comme par exemple la volatilité ou encore le temps, n’affectent pas le prix des produits barrières.

Cela induit également que lorsque vous négociez un produit barrière, vous ne verrez pas de prix d’exercice comme cela serait le cas sur une option vanille. Vous verrez le prix de l’actif sous-jacent, ainsi que le prix que vous coûteront l’ouverture et la fermeture de votre position.

Les produits barrières sont-ils un produit à effet de levier ?

Oui, les produits barrières sont une forme de produit à effet de levier. Cela s’explique par le fait que le prix de ces produits est souvent considérablement inférieur au prix d’achat de l’actif sur lequel ils se basent. Vous êtes alors en mesure de bénéficier d’une exposition sur des marchés sur lesquels il serait en temps normal difficile d’investir. Attention cependant, l’effet de levier amplifie vos gains comme vos pertes.

L’effet de levier ne constitue qu’une des caractéristiques des produits barrières (ou options barrières). Découvrez les autres bénéfices des options.

Comment négocier les produits barrières ?

Voici quatre étapes à suivre pour commencer à trader les produits barrières :

1. Apprendre le fonctionnement des produits barrières
2. Ouvrir un compte et l’alimenter
3. Trouver une opportunité
4. Placer son premier ordre

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En savoir plus sur nos plateformes et leurs avantages

Une fois votre position ouverte, vos pertes ou profits suivront l’évolution du cours du marché sous-jacent. Vous pouvez surveiller toutes vos positions ouvertes d’un seul coup d'œil sur notre plateforme de trading et les clôturer en cliquant sur le bouton « Clôturer ».

Vos gains correspondent à la différence entre le cours auquel vous avez acheté le produit barrière et le cours auquel vous l’avez vendu, multipliée par la taille de l’ordre, moins les frais de commission. Votre risque maximum correspond au prix de l'option multiplié par la taille de l'ordre.

Exemple de produit barrière

Supposons que le cours d'achat du France 40 soit actuellement à 6 000. Vous vous positionnez à l'achat et ouvrez 10 contrats (équivalant à 10 € par point de mouvement) avec un niveau de knock-out à 5 850. Dans cet exemple, le coût du knock-out étant de 1 point, le coût par produit barrière est de :

(6 000 cours acheteur - 5 850 niveau de knock-out) + 1 point de coût du knock-out = 151 €

Le coût total de la position s'élève donc à :

151 € x 10 barrières = 1 510 €

Si le cours acheteur du France 40 augmente et atteint 6 100, votre gain latent sera de + 1 000 € :

(6 100 cours acheteur - 5 850 niveau de knock-out) + 1 point de coût de knock-out = 251 €

x 10 barrières = 2 510 €

2 510 € - 1 510 € coût de la position = 1 000 €

Si le cours acheteur du France 40 chute à 5 900, votre perte latente sera de - 1 000 € :

(5 900 cours acheteur - 5 850 niveau de knock-out) + 1 point de coût de knock-out = 51 € par barrière

x 10 barrières = 510 €

510 € - 1 510 € = - 1 000 €

Si le France 40 chute et atteint votre niveau de knock-out, votre perte réalisée sera de -1 510 €, incluant le coût du knock-out.

Les produits barrières sont fixés sur la base d’une règle prédéfinie d'échéance, habituellement entre 6 et 12 mois dans le futur. Vous pouvez vendre votre position à n’importe quel moment avant son échéance, à moins que le niveau de knock-out ne soit atteint, auquel cas elle sera automatiquement clôturée.