Opzione put (definizione)

Che cos’è un’opzione put?

Un’opzione put è un contratto che dà all’acquirente il diritto, ma non l’obbligo, di vendere un asset a un prezzo specifico, prima di una data di scadenza specifica. Il valore di un’opzione put aumenta se il prezzo di mercato dell'asset diminuisce.

Il venditore, detto anche “writer”, ha l’obbligo di acquistare l’asset sottostante al prezzo concordato, detto prezzo strike se l’opzione è eseguita dall’acquirente, detto anche “holder”. Al venditore viene pagato un premio per l’accettazione dei rischi associati all’obbligo di acquisto.

Esempio di opzione put

Supponiamo che tu preveda che il prezzo delle azioni della società ABC stia per diminuire dal suo prezzo attuale di €30, così decidi di aprire un’opzione put con un prezzo di esercizio di €25. Per le opzioni su azioni, ogni contratto vale l’equivalente di 100 azioni, ma il prezzo è solitamente quotato per una sola azione.

Quando si opera con le opzioni c’è un premio fisso da pagare. Se il premio di questa opzione era di €1 per azione, il premio totale è di €100.

Se il prezzo delle azioni ABC scende fino a un prezzo di mercato di €20, potresti eseguire il diritto di vendere l’azione al prezzo di esercizio concordato di €25 per azione.

Se il prezzo delle azioni ABC scende fino a un prezzo di mercato di €20, potresti eseguire il diritto di vendere l’azione al prezzo di esercizio concordato di €25 per azione. Per calcolare il profitto, sottrai il prezzo di mercato dal prezzo di esercizio, ottenendo un profitto di €5 per azione. Dal momento che le opzioni put sono disponibili in lotti di 100 azioni, si moltiplica l’utile di €5 per azione per 100, ottenendo un profitto lordo di €500. Dopo aver detratto il premio di €100, resta un profitto netto di €400. Tuttavia, se le condizioni di mercato ti fossero avverse, potresti lasciare scadere l’opzione. In tal caso la tua perdita massima ammonterebbe al solo costo del premio iniziale di €100.

Tuttavia, se le condizioni di mercato ti fossero avverse, potresti lasciare scadere l’opzione. In tal caso la tua perdita massima ammonterebbe al solo costo del premio iniziale di €100.

I Pro e i contro delle opzioni put

I pro delle opzioni put

Le opzioni put consentono di operare sul movimento del prezzo di un asset senza possedere il valore reale del sottostante. Dal momento che possono essere utilizzate per la vendita allo scoperto (andare short) sul mercato, le opzioni put permettono di fare hedging sulle posizioni aperte, aprendo una posizione con movimento contrario.

Quando acquisti un’opzione put, le tue perdite sono limitate al costo totale del deposito. Tuttavia, in caso di vendita, le perdite potrebbero essere indefinite.

I contro delle opzioni

Le opzioni hanno una data di scadenza predefinita, il che significa che il valore di un contratto di opzioni out-of-the-money diminuisce man mano che si avvicina la relativa data di scadenza.

Le opzioni put sono complicate e potrebbero risultare costose per i trader principianti che non sono consapevoli dei rischi. Di conseguenza, è importante che il trader definisca una strategia di gestione del rischio prima di iniziare a fare trading.