Straddle (definizione)

Cos’è la strategia straddle nel trading?

Straddle (o ‘strategia della gabbia’), è una strategia che si applica al trading sulle opzioni e che permette ai trader di operare su un mercato che sta per entrare in una fase di maggiore volatilità, senza dover fare una previsione sull’andamento futuro del prezzo. La strategia prevede l’acquisto e la vendita simultanea di opzioni call e put con lo stesso prezzo strike e la stessa data di scadenza.

Il prezzo nella strategia straddle: quale indicazione fornisce ai trader?

Il prezzo della strategia straddle è formato dal costo di acquisto di due opzioni e indica ai trader il livello di volatilità di un mercato finanziario. Inoltre, fornisce dati sui volumi di trading fino alla data di scadenza di un’opzione. Esistono due modalità di utilizzo della strategia straddle, note come straddle long e straddle short.

• Una straddle long produce profitto se il valore dell’asset sottostante raggiunge un determinato movimento di prezzo e riguarda l’acquisto simultaneo di opzioni call e put
• Una straddle short produce profitto se il valore dell’asset sottostante non raggiunge un determinato movimento di prezzo e riguarda la vendita simultanea di opzioni call e put

Esempio di straddle nel trading

Pensi che l’annuncio dei profitti di Tesla impatterà in maniera decisiva sul prezzo dei titoli azionari, perciò decidi di comprare opzioni call e put con lo stesso prezzo strike. Entrambe scadono 24 ore dopo l’annuncio dei profitti di Tesla.

Se le azioni di Tesla aumentano fino a superare il prezzo strike, con l’opzione call puoi comprare le azioni a un prezzo strike più basso per trarre profitto. Se le azioni di Tesla diminuiscono significativamente rispetto al prezzo strike, con l’opzione put puoi vendere le azioni a un prezzo strike più alto per trarre profitto. Alla data di scadenza, realizzerai un profitto se il valore delle azioni di Tesla supera il prezzo di acquisto delle opzioni call e put.

Tuttavia, se l’annuncio di Tesla non ha un grande impatto sui titoli azionari e il movimento di prezzo non supera il premio pagato, registrerai una perdita sulla posizione straddle long alla data di scadenza dell’opzione. In questo caso, l’apertura di una posizione straddle short ti avrebbe dato la possibilità di ottenere due premi con un pagamento minimo verso chi possiede l’opzione, ottenendo quindi un profitto alla data di scadenza dell’opzione.