Cos'è la DeFi e come funziona?

In questa pagina

1. Cos'è la DeFi?
2. Come funziona la DeFi?
3. Quali sono i vantaggi e i rischi della DeFi?
4. DeFi vs criptovalute: qual è la differenza?
5. Come investire nelle criptovalute della DeFi?

Cos'è la DeFi?

La finanza decentralizzata, comunemente nota come "DeFi", è l'espressione usata per descrivere un sistema di servizi finanziari basato su blockchain che elimina la necessità di approvazione delle transazioni da parte di agenzie governative. Più semplicemente, la DeFi è come un istituto finanziario o un sistema bancario su blockchain in cui è possibile scambiare asset digitali o criptovalute senza i costi di transazione addebitati da istituti come le banche centrali.

La DeFi è inoltre un mercato digitale gratuito e open source che consente agli utenti che utilizzano la programmazione di innovare e sviluppare le proprie app decentralizzate (dApp). Le piattaforme DeFi offrono servizi di pagamento, negoziazione e investimenti, prestiti, assicurazioni e gestione patrimoniale.¹ Sebbene la DeFi possa sembrare interessante e vantaggiosa per l'utente, presenta alcuni rischi.

Come funziona la DeFi?

La DeFi utilizza un ecosistema blockchain guidato dalla tecnologia per bypassare i tradizionali sistemi e processi di gestione dei servizi finanziari, o "intermediari". A tal fine utilizza portafogli digitali, contratti intelligenti o accordi digitali e oracoli.

In quanto sistema decentralizzato, la DeFi dispone di un'infrastruttura finanziaria gestita da più reti informatiche che fungono da registri pubblici in cui sono memorizzate le copie digitali delle transazioni. Utilizza criptovalute e contratti intelligenti o accordi digitali sulla rete Ethereum, il secondo mercato di criptovalute dopo il Bitcoin.

Il concetto della DeFi cambia le carte in tavola e viene adattato anche a mutui, prestiti e altri prodotti bancari.² Questa tecnologia emergente utilizza app decentralizzate (dApp), composte da hardware, software e stablecoin. Consente agli utenti di prestare, prendere in prestito e negoziare criptovalute senza ricevere l'approvazione delle banche centrali o di altre agenzie governative.

Durante il boom della DeFi la società statunitense Coinbase ha adattato questo concetto e costruito una borsa decentralizzata di criptovalute, nota come Global Digital Asset Exchange (GDAX).

Quali sono i vantaggi e i rischi della DeFi?

L'utilizzo della DeFi comporta una serie di rischi e di vantaggi, descritti di seguito.

I vantaggi della DeFi¹

• Negoziazioni in tempo reale e con maggiore trasparenza. Tassi di interesse della DeFi aggiornati più volte al minuto
• Maggiore trasparenza delle transazioni con l'attività dei conti, che può essere elencata pubblicamente e verificata da altri utenti all'interno della rete
• Risparmio sulle commissioni di transazione e su altri costi e oneri dei servizi finanziari tradizionali
• Tassi di interesse aggiornati con maggiore frequenza rispetto agli istituti finanziari tradizionali come le banche, che li forniscono su base mensile
• Memorizzazione dei contratti intelligenti tra le parti in un database pubblico sulla blockchain che viene chiuso solo quando le condizioni delineate dell'accordo digitale vengono soddisfatte
• Contratti intelligenti programmati che garantiscono l'esecuzione automatica dei loro termini. Ad esempio, il contratto può essere programmato in modo da corrispondere automaticamente il collaterale una volta soddisfatte le condizioni del contratto intelligente
• Possibilità di creare proprie app sulla DeFi perché è open source. Gli utenti che desiderano visualizzare e modificare il codice sorgente non necessitano di permessi speciali

I rischi della DeFi¹

• Timori di perdita o sequestro di fondi dal sistema
• Minaccia dell'hacking, poiché gli hacker più sofisticati possono individuare le vulnerabilità e introdursi nel sistema
• Può verificarsi un malfunzionamento del sistema in caso di bug o codici di errore nella programmazione della blockchain
• La sicurezza del conto richiede codici univoci come chiavi private, che se persi possono prevenire l'accesso ai fondi
• La diminuzione del valore delle criptovalute utilizzate come collaterale può comportare la liquidazione della posizione²

DeFi vs criptovalute: qual è la differenza?

Le criptovalute sono decentralizzate, ma sono diverse dalla DeFi, e viceversa. Esistono alcune differenze tra DeFi e criptovalute. Il valore delle criptovalute, come il bitcoin, è memorizzato all'interno della propria blockchain. La DeFi, invece, è un mercato concettuale che offre varie criptovalute sulla rete Ethereum.

Con la DeFi i titolari di criptovalute possono prestare le loro monete digitali e guadagnare interessi su di esse. In alternativa, possono prendere in prestito le criptovalute detenute nei loro portafogli digitali.

Come funziona il DeFi Coin

È possibile investire in criptovaluta DeFi utilizzando il DeFi Coin (DEFC), che è il token digitale che rappresenta il sito DeFiCoins.io e il cambio DeFi Swap.³ Il cambio consente ad acquirenti e venditori di scambiare direttamente i valori con altri partecipanti al mercato senza passare attraverso una terza parte centralizzata. Questo avviene attraverso il token digitale del protocollo, il DEFC.

Ci sono diverse criptovalute e token che possono essere scambiati sul cambio DeFi, tra cui Uniswap, Chainlink e decine di altri. Il DEFC opera sulla Binance Smart Chain e può essere scambiato dagli utenti tramite portafogli digitali. ³

Il DeFi Coin promuove le seguenti funzioni:³

• Guadagnare dividendi attraverso il sistema di premi statici. Per scoraggiare gli utenti titolari di token DEFC dal fare day trading, il protocollo applica un'aliquota fiscale del 10% sulle transazioni. Si ritiene che questo incoraggi gli utenti a detenere il token a lungo termine. Il sistema di premi funziona in modo simile alle distribuzioni di dividendi tradizionali.
• Superare le sfide della liquidità nei cambi decentralizzati. Il protocollo consente agli utenti di guadagnare un tasso di interesse fisso collocando la propria valuta digitale in pool di liquidità grazie alla tecnologia dei contratti intelligenti. A differenza di una borsa o di un broker di criptovalute tradizionale che utilizza book degli ordini centralizzati, i pool di liquidità automatici DEFC non richiedono la presenza di un altro partecipante all'altro capo della transazione.
• Viene impiegata la strategia di masterizzazione. La masterizzazione dei token di criptovalute è simile ai programmi di riacquisto di azioni. In questo modo si riduce l'offerta complessiva dei token e si aumenta il loro valore di mercato.

Sebbene il protocollo sia ancora relativamente nuovo, il whitepaper indica che in futuro questo sistema integrerà diverse altre funzioni simili alla finanza centralizzata tradizionale.³

Scopri di più sul trading con le criptovalute

Come investire nella DeFi

1. Scopri come funziona il mercato delle criptovalute
2. Apri un conto reale o esercitati con un conto demo
3. Trova la tua opportunità
4. Definisci la grandezza della posizione e adotta misure per gestire il rischio
5. Inserisci la tua posizione

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• Ether
• Bitcoin Cash
• Litecoin
• EOS
• Stellar
• Bitcoin Cash/Bitcoin
• Ether/Bitcoin
• Crypto 10 index
• Cardano
• Chainlink
• Polkadot
• Dogecoin
• Uniswap

Quando si fa trading con i Turbo24 e i CFD, si apre la posizione con un margine, ovvero un deposito iniziale che rappresenta solo una parte dell'esposizione totale al mercato.

Sia i Turbo24 che i CFD sono strumenti derivati a leva, il che significa che è possibile fare trading sulle oscillazioni dei prezzi delle criptovalute senza detenere le monete sottostanti.

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La DeFi in sintesi

• La DeFi è un sistema di servizi finanziari basato sulla blockchain che bypassa le agenzie governative e i costi associati agli istituti finanziari e agli investimenti tradizionali
• Le criptovalute differiscono dalla DeFi in quanto la maggior parte dei loro valori sono all'interno della singola blockchain, mentre la DeFi è un mercato di criptovalute in cui possono essere scambiate varie criptovalute e altcoin
• La DeFi è open source, il che significa che è possibile visualizzare e fare aggiunte al codice nonché sviluppare le proprie app DeFi
• Le transazioni sulla DeFi avvengono in tempo reale e sono caratterizzate da una maggiore trasparenza, poiché ogni attività viene inserita in un registro pubblico
• Utilizza la leva per aumentare l'esposizione nel fare trading con le criptovalute e apri la posizione a una minima parte del valore di mercato

Footnotes

¹ Vistra, 2022
² CNBC, 2021
³ DeFi Coin Whitepaper, 2021
⁴ Solo bitcoin ed ether sono disponibili su Turbo24