Cosa si intende per investimenti etici e sostenibili?

Cosa sono gli investimenti etici e sostenibili?

Investimento etico e sostenibile è il termine usato per descrivere la pratica dell’utilizzo del patrimonio del singolo individuo per dare un contributo positivo alla società. Si parla anche di responsabilità sociale, investimento finanziario etico o finanza sostenibile: tutti questi termini sono intercambiabili.

Per investimento etico e sostenibile si intende qualsiasi tipo di investimento fatto con l’intento di offrire in qualche modo un beneficio alla società, sia da un punto di vista religioso, ambientale, sociale o politico. È importante evidenziare che la definizione di cosa sia etico o sostenibile può variare da persona a persona. L’investimento etico e sostenibile consente alle persone di avere un impatto positivo sul futuro e al contempo trarne profitto.

L’investimento etico non intende rinnegare l’idea che gli investimenti debbano offrire benefici all’investitore o trader, significa semplicemente essere più consapevoli della società, degli indici o delle materie prime sui quali si intende investire.

Ci sono molteplici modalità di investimento o di trading sostenibili, ad esempio puntare su aziende attivamente coinvolte nel cambiamento sociale, disinvestire in società che sono considerate dannose oppure, utilizzare la prospettiva finanziaria per esaminare una società.

Che cosa si intende per disinvestimento?

Il disinvestimento è l’opposto dell’investimento: è la pratica di ridurre o rimuovere totalmente del capitale da un’area specifica. In termini di investimento finanziario etico, si intende l’eliminazione qualsiasi investimento che non rispetti i propri valori. Note strategie di disinvestimento comprendono il boicottaggio di società coinvolte nella produzione e vendita di armi, combustibili fossili e alcolici. Queste a volte vengono definite come ‘sin stocks’, ovvero azioni del peccato, per via dell’impatto negativo generato dai loro prodotti.

Che cos’è la prospettiva finanziaria?

Quando si parla di investimento e trading, il termine prospettiva viene usato per descrivere i criteri utilizzati da un soggetto ai fini della valutazione dei propri investimenti. Attraverso un approccio basato su specifiche regole per selezionare le azioni, si potrà scegliere una società in base alle pratiche e alle decisioni gestionali giornaliere della società stessa. Ciò è noto anche come selezione positiva o più precisamente selezione in base a parametri ambientali, sociali e di governance (ESG).

Ad esempio, l’uso di una prospettiva di genere comporta la selezione di società volte migliorare la parità di genere all’interno della propria attività. Ci sono molteplici prospettive che possono essere adottate, come quelle focalizzate sulla diversità etnica, sul trattamento degli animali, sulla produzione etica o sui costi del carbonio. Tutte le prospettive finanziarie indicano l’attenzione alle azioni e comportamenti interni alla società, anziché l’interesse verso il tipo di business specifico di una società. Pertanto, anziché disinvestire in società tessili in quanto non pienamente sostenibili, si analizzerà la catena di fornitura della società presa in considerazione e si valuterà se questa rispetta o meno i nostri valori.

Come investire in maniera sostenibile

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Utilizzando prodotti derivati come questi è possibile fare trading sull’asset sottostante senza dover possedere fisicamente il titolo e operare sul rialzo e ribasso dei prezzi dei titoli di quelle società che riteniamo agiscano in maniera etica e sostenibile. L'attività di trading consente di trarre vantaggio dalla crescita o dal declino del settore, pertanto si possono utilizzare i CFD come strategia di hedging per proteggersi dai rischi di potenziali periodi di recessione che potrebbero verificarsi in seguito a particolari eventi finanziari e modifiche regolamentari.

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I migliori ETF etici e sostenibili da tenere d’occhio

Un ETF etico e sostenibile è un paniere di azioni che replica la performance di aziende che stanno contribuendo positivamente alla società. Fare trading o investire in ETF può essere un ottimo modo di riporre il capitale in una vasta gamma di imprese etiche e sostenibili variegate, con una sola posizione.

Sebbene tipicamente gli investitori e i trader specializzati in ETF siano ritenuti più passivi, in quanto il paniere di azioni dell’ETF viene scelto dai gestori del fondo, ci sono modi per concentrarsi su ETF con un buon rating ESG.

1. iShares MSCI KLD 400 Social ETF
2. iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF
3. iShares Dow Jones Global Sustainability Screened UCITS ETF
4. UBS MSCI United Kingdom IMI Socially Responsible UCITS ETF

iShares MSCI KLD 400 Social ETF

L' iShares MSCI KLD 400 Social ETF è un fondo che replica l’indice Morgan Stanley Capital International KLD 400 Social Index, che fornisce un’esposizione a società con un alto rating ESG. Lanciato nel 1990, è considerato uno dei primi indici di investimento a responsabilità sociale.1 L’MSCI KLD 400 Social Index comprende 400 società, che possono essere società statunitensi a bassa, media o alta capitalizzazione di diversi settori.

Il fondo replicante esclude qualsiasi società nota per avere un impatto sociale o ambientale negativo, ovvero le azioni del peccato, come quelle di società coinvolte nella produzione di alcolici, tabacco, armi militari, energia nucleare e organismi geneticamente modificati (OGM).

L’indice fornisce una panoramica utile su quanti settori possono essere inclusi in un ETF sostenibile. Sebbene vieti le azioni del peccato, fornisce un’esposizione a diverse industrie generiche come energia, materiali e servizi per utente pubbliche, purché rispettino gli standard etici dell’indice stesso. Il settore tecnologico comprende un’ampia porzione dell’MSCI KLD 400 Social, che include le azioni della Microsoft Corp e di Alphabet , la società madre di Google e Facebook.

Sebbene l’indice presenti delle sottoperformance rispetto allo S&P 500, quando lo si confronta con l’MSCI USA Investable Market Index (IMI), che è progettato per replicare la performance dei segmenti a bassa, media ed alta capitalizzazione del mercato statunitense, l’indice sostenibile registra una performance migliore. Ad esempio, la performance annua dell’MSCI KLD 400 Social Index nel 2018 è stata pari a -3,50% mentre la performance dell’MSCI USA IMI è stata pari a -5,20%.²

iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF

L' iShares Europe Sustainability SRI replica la performance delle società europee che sono viste come leader della sostenibilità. Ogni società viene classificata in base alle proprie caratteristiche ESG per poi essere comparata con le altre società del proprio settore.²

L’ETF è stato lanciato nel 2011 e dal momento della costituzione al mese di luglio 2019 ha registrato un rendimento totale del 76,20%, dividendi e altri pagamenti in interesse inclusi.

Il più ampio settore incluso nell’ETF è il settore finanziario, che rappresenta il 15,97% del fondo. La quota comprende società come Allianz, AXA e Deutsche Boerse. L’ETF comprende anche alcuni nomi di prodotti per le famiglie come Unilever, L’Oreal e Danone per l’ampio focus riposto dal fondo nei beni di prima necessità.

iShares Dow Jones Global Sustainability Screened UCITS ETF

L' iShares Dow Jones Global Sustainability Screened UCITS ETF replica una gamma di società mondiali coinvolte in attività sostenibili. Ogni società inclusa nel paniere di azioni è stata selezionata in base alle proprie caratteristiche economiche, ambientali e sociali. Ciò significa che l’ETF esclude qualsiasi società che è coinvolta in industrie come la produzione di armi e l’intrattenimento per adulti.

Il fondo è stato creato nel 2011 e dal momento della costituzione al mese di luglio 2019 ha registrato un rendimento totale del 66,25%, dividendi e altri pagamenti in interesse inclusi.

La composizione dell’esposizione dell’iShares Dow Jones Global Sustainability Screened UCITS ETF dà maggiore peso alle società che si occupano di tecnologie dell’informazione pari al 24,96%.

UBS MSCI United Kingdom IMI Socially Responsible UCITS ETF

Se si è particolarmente interessati a investire in Regno Unito UBS MSCI United Kingdom IMI Socially Responsible UCITS ETF detiene azioni di ben 162 società quotate sulla Borsa di Londra (London Stock Exchange) considerate responsabili a livello ambientale e sociale.

L’ETF replica l’indice MSCI United Kingdom IMI Socially Responsible index, pertanto il peso di ciascuna azione nell’ETF corrisponde esattamente al peso datogli nell’indice sottostante.

Così come per molti altri ETF di questo elenco, può sorprendere il fatto che, sebbene le azioni del peccato non siano incluse, grandi società di energia non rinnovabile e società minerarie, come BP e National Grid, vengano comunque incluse. Sebbene molte di queste imprese possono esser ancora considerate non etiche da molti altri indici di riferimento, le società incluse in questo indice sono state valutate in base ai parametri ESG. Ciò significa che le società potrebbero essere considerate etiche per via delle loro politiche sulla parità di genere e diversità anzichè per quelle ambientali.

Titoli etici e sostenibili da tenere d'occhio

Diamo uno sguardo a quattro titoli appartenenti a diversi settori da tener d’occhio:

1. Brookfield Renewable Partners LP
2. Sunpower Corp
3. Nucor
4. Goldman Sachs

È importante ricordare che se si vuole fare trading su azioni, è possibile trarre profitto sia dall’aumento che dalla diminuzione del prezzo di mercato sottostante. Le migliori azioni che i trader devono tenere d’occhio non deve per forza essere una società che avrà successo, in quanto si possono avere anche posizioni short qualora l’azione possa subire la volatilità o un forte declino.

Brookfield Renewable Partners LP

Brookfield Renewable Partners (BEP) sa di essere una delle piattaforme di energia rinnovabile quotata più grande. È posseduta dalla società madre Brookfield, una società di gestione del patrimonio che investe in attività vitali per l’economia moderna. Il gruppo possiede diverse società, compresa la Brookfield Property Partner e la Brookfield Infrastructure Partners.

La divisione energia rinnovabile della società è ampiamente riconsciuta come l’impero della sostenibilità. Società sull’energia idroelettrica rappresentano il 75% del portafoglio della società, unitamente a investimenti in impianti di energia eolica, solare e di stoccaggio.

La Brookfield Renewable Partners ha una buona diversificazione settoriale. Ciò significa che si potrà ottenere un’esposizione su molteplici opportunità con una sola posizione. Tuttavia, ciò significa che ci potranno essere molti più fattori che potranno avere un impatto sul prezzo delle azioni.

Solo nel 2019, la società ha riscontrato un notevole interesse del mercato, col prezzo delle azioni salito da $26,33 del 2 gennaio a ben $37,43 il 2 settembre. Sebbene questo aumento del prezzo possa essere visto dalla società come un segnale positivo, vale la pena notare che prezzi alti potrebbero allontanare gli investitori.

SunPower Corp

SunPower Corp (SPWR) è una società energetica che progetta e produce pannelli solari e soluzioni per l’energia rinnovabile per abitazioni, imprese ed enti di utilità.

La società della Silicon Valley è stata la favorita nel settore dell’energia solare per via dell’innovazione e della portata mondiale. Ciò nonostante, SunPower Corp è considerata anche un’azione etica e sostenibile per le proprie pratiche interne. La filosofia della società si basa sul garantire che i propri pannelli solari siano utili per l’intera durate del ciclo di vita, tramite risorse e produzione sostenibili e la possibilità di essere riciclati piuttosto che abbandonati sui terreni.

Nei primi sei mesi del 2019 i titoli della SunPower sono saliti del 115,1%, principalmente a seguito del miglioramento delle prospettive dell’intero settore. Tuttavia, il titolo è oscillato per via delle pressioni della concorrenza all’interno del mercato e i ricavi sono scesi a causa dell’abbassamento dei prezzi dei pannelli solari. Le azioni SPWR sono scese dal loro massimo storico di $16,03 del 1 agosto 2019 a $12,31 di fine mese.

Nucor

Nucor Corporation (NUE) è il più grande produttore americano di acciaio. Può sembrare una scelta strana di azione etica e sostenibile, in quanto molti produttori di metalli non sono noti per le loro scelte eco-sostenibili, essendo una delle industrie a più alta intensità energetica. Tuttavia, Nucor si sta facendo strada in questo ambito.

Nucor utilizza mini mulini ad arco elettrico flessibili che sono leader del settore in termini di energia pulita e ci si aspetta che taglino le emissioni di carbonio di circa 11,7 miliardi di tonnellate l’anno. La società in California possiede anche un impianto di produzione alimentato completamente a energia solare.

Questo focus sull’innovazione e sull’ambiente ha aiutato molto Nucor con gli investitori e ha fatto sì che la società si presenti non solo come una società siderurgica, ma anche come leader nel riciclaggio e nella tecnologia.

Al momento Nucor sta fronteggiando delle difficoltà che nel 2019 hanno causato forti oscillazioni delle azioni della società, passando dal picco massimo di $62,30 a gennaio al minimo di $47,28 registrato nel mese di agosto. La sfida principale è rappresentata dall’eccesso di capacità globale dovuta all’industria siderurgica cinese. L’impatto di prodotti cinesi più economici nel mercato sta danneggiando le società siderurgiche americane e la guerra commerciale tra Cina e USA non fa che peggiorare la situazione per i produttori di acciaio.

Goldman Sachs

Goldman Sachs è solo un esempio di un’azione che può essere selezionata come scelta positiva o investimento in prospettiva. Nel mese di marzo 2019 la Goldman Sachs ha annunciato una modifica delle politiche societarie volte a reinventare le modalità di assunzione del proprio personale. La società ha dichiarato che da ora in poi si impegnerà affinchè il 50% delle posizioni junior, di analisi e entry level saranno ricoperte da donne, l’11% da impiegati di colore da e il 14% da impiegati di origine ispanica.

A livello sociale, le ragioni che stanno dietro a questa decisione sono evidenti ma molti ritengono che sia dettata da motivazioni di carattere finanziario. Ciò si basa sulla premessa che la diversità del direttivo interno possa essere usata per garantire maggiori rendimenti e abbassare la volatilità del prezzo delle azioni, in quanto un direttivo diversificato tende all'adozione di politiche finanziarie meno rischiose e a una maggiore innovazione.⁴

Goldman Sachs

Goldman Sachs è solo un esempio di un’azione che può essere selezionata come scelta positiva o investimento in prospettiva. Nel mese di marzo 2019 la Goldman Sachs ha annunciato una modifica delle politiche societarie volte a reinventare le modalità di assunzione del proprio personale. La società ha dichiarato che da ora in poi si impegnerà affinchè il 50% delle posizioni junior, di analisi e entry level saranno ricoperte da donne, l’11% da impiegati di colore da e il 14% da impiegati di origine ispanica.

A livello sociale, le ragioni che stanno dietro a questa decisione sono evidenti benché in molti ritengano che le motivazioni di tale decisione abbiano natura finanziaria. Ciò si basa sulla premessa secondo la quale la diversità del direttivo interno possa essere utilizzata per garantire maggiori rendimenti ed abbassare la volatilità del prezzo delle azioni, in quanto un direttivo diversificato tende ad adottare politiche finanziarie meno rischiose nonchè una maggiore innovazione.⁴

Sebbene questa decisione non abbia ancora influito sulla valutazione del titolo, si prospetta avrà un impatto positivo per il futuro.

Perché l’interesse verso gli investimenti etici e sostenibili?

L’investimento sostenibile è solo un altro modo che le persona hanno per cerca di influenzare il futuro della società, non è molto diverso dal riciclaggio, dall’acquisto prodotti del commercio equo e solidale o dal volontariato. Esistono svariati modi per far fruttare i propri investimenti avendo anche un impatto positivo sulla società.

L’interesse verso l’investimento etico non è una novità: la prima strategia di investimento a responsabilità sociale risale al XVIII secolo quando i quaccheri si sentirono scoraggiati nell’investire nella tratta degli schiavi. Tuttavia, gli investimenti sostenibili nella loro forma moderna sono diventati sempre più popolari nel corso degli ultimi cinque anni.

In quali settori posso investire in modo sostenibile?

Analizziamo alcuni settori che potresti considerare per i tuoi investimenti etici e sostenibili.

Energia solare

Gli analisti si aspettano grandi cose dal settore dell’energia solare, che comprende società che producono i materiali per i pannelli solari così come quelle che costruiscono e commercializzano il prodotto.

Il Solar Market Insight Report del secondo trimestre del 2019 ha mostrato che le installazioni degli impianti negli Stati Uniti sono aumentate del 10% rispetto al solo anno precedente. Per la fine di quest’anno, si aspetta che il valore arrivi a circa il 25% rispetto all’anno precedente. 5 Qualora si verifichino queste tendenze, le società del settore potranno vedere un maggiore interesse del mercato e maggiori ricavi.

Turbine eoliche

L’aumento dell’uso di energie rinnovabili in generale ha incrementato la dimensione dell’industria delle turbine eoliche, con nuovi progetti di ricerca e sviluppo degli impianti eolici. Si prevede che il mercato delle turbine eoliche valga più di $70 miliardi entro il 2024, superiore ai $50 miliardi del 2017.⁶

Le aziende che operano nel settore, come i produttori, beneficeranno dell’aumento della domanda ma potranno subire l’abbassamento dei prezzi per via della competitività del mercato.

Energia idroelettrica

L’idroelettrico è una delle più antiche fonti di energia, datata ancor prima dell’avvento dell’elettricità e dell’energia a vapore, quando l’uomo usava il movimento dell’acqua per alimentare le industrie tessili e del legno. La moderna energia idrica, o idroelettrica, utilizza il movimento dell’acqua per alimentare le turbine che generano elettricità. Come nel recente 1950, essa rappresentava il 30% della produzione di elettricità statunitense, prima di scendere al 6%. Oggigiorno, è la più grande fonte di energia rinnovabile al mondo ed è più presente in Cina.

Per tradizione la fonte fa affidamento sulle dighe, criticate per il loro danno al panorama naturalistico. Tuttavia, con il miglioramento della tecnologia, il settore ha trovato il modo di sfuggire al flusso naturale di fiumi e a generatori di turbine più piccoli.

Il crescente interesse per le energie rinnovabili probabilmente aiuterà il settore idroelettrico ad accrescerne l’uso, portando a una tecnologia più efficiente e risparmi finanziari.

Onde e maree

L’energia mareomotrice è l’industria che utilizza le onde della superficie oceanica per generare elettricità e pompare acqua nelle riserve. La tecnologia del settore mareomotore è promettente ma è meno sviluppata rispetto ai dispositivi utilizzati dalle due precedenti industrie. Ciò significa che il settore resta spesso inosservato a favore dei più grandi settori dell’energia solare ed eolica. Tuttavia, il suo potenziale è enorme. Il mercato dell’energia mareomotrice dovrebbe raggiungere i $2,9 miliardi entro il 2024, superando i $281 milioni del 2017. Un tasso di crescita del 40,08% annuo tra il 2018 e il 2024.⁷

Con la crescente dipendenza dalle energie rinnovabili, sarà interessante vedere come le società di questo settore progrediranno e si confronteranno con gli altri settori.

Veganesimo

Nell’ultimo decennio la domanda di alternative a base vegetale è rapidamente aumentata si prevede che continuerà la sua ascesa. Una relazione della Barclays suggerisce che il settore agroalimentare vegano potrebbe raggiungere vendite pari a $140 miliardi solo nel corso del prossimo decennio.⁸

L’industria agroalimentare parla della mania vegetale come del cibo del futuro. Infatti, Cargill Inc, una grande azienda agroalimentare, ha investito $75 milioni in Puris, un’azienda che produce proteine dai piselli e coinvolta nella produzione di alternative alla carne.

Sintesi sull’investimento etico e sostenibile

• Investimento etico e sostenibile è il termine usato per descrivere la pratica dell’utilizzo del patrimonio del singolo individuo per dare un contributo positivo alla società
• L’investimento etico può comprendere le credenze religiose, l’impatto ambientale, il cambiamento sociale o l’attivismo politico
• L’investimento etico dovrebbe essere effettuato allo scopo di trarre profitto
• Apri unconto reale per operare sul prezzo di titoli e ETF
• Puoi scegliere di focalizzarti sugli ETF che replicano un paniere di azioni o in azioni di singole società
• L’interesse verso l’investimento etico non è una novità, la prima strategia di investimento a responsabilità sociale mai registrata risale al XVIII secolo
• C’è una vasta gamma di settori in cui è possibile investire: eolico, energia solare, idroelettrico e il veganesimo

1. MSCI, 2019
2. iShares, 2019
3. Brookfield Renewable Partners, 2019
4. Bernile, Bhagwat and Yonker, 2016
5. Solar Market Insight Report, 2019
6. Cision, 2019
7. ZionMarketResearch, 2017
8. Barclays, 2019