Een individueel bedrijf analyseren

Nadat u de bredere context waarin een bedrijf werkzaam is heeft bestudeerd, bestaat de volgende stap uit het onderzoeken van het bedrijf zelf. Wanneer u fundamentele analyse uitvoert voor een individueel bedrijf, is het raadzaam om rekening te houden met een aantal kwalitatieve factoren. Laten we hier nader op ingaan:

Het bedrijfsmodel

Ten eerste is het belangrijk dat u uzelf afvraagt:

Op welke manier maakt het bedrijf winst?

In sommige gevallen kan deze vrij logische vraag nogal moeilijk te beantwoorden zijn. Alhoewel vele bedrijven een vrij makkelijke propositie hebben, zoals het verkopen van voedingsmiddelen of kleding, kunnen andere weer complexe en ongebruikelijke bedrijfsmodellen zijn die meer tijd vergen om te begrijpen.

Er zijn bijvoorbeeld niche technologische bedrijven die hard- of software produceren om een zeer specifiek doel te vervullen. Hun markten kunnen onbekend terrein voor u zijn, tenzij u daadwerkelijk betrokken bent bij het kopen of gebruik van het desbetreffende product.

Kunt u het bedrijfsmodel van het bedrijf uitleggen?

Er zijn vele beleggers die een vuistregel volgen: als zij het product van een bepaald bedrijf, de verkoopmethoden of de markt die deze koopt, niet volledig begrijpen, zullen zij niet in het bedrijfsaandeel beleggen.

Test uzelf door het bedrijfsmodel zo eenvoudig mogelijk aan een vriend uit te leggen. Als u hier moeite mee heeft, bent u waarschijnlijk nog niet helemaal op de hoogte van het bedrijf.

Competitieve voordelen

Een bedrijf heeft normaal gesproken concurrenten. Zelfs wanneer het bedrijf iets aanbiedt wat compleet nieuw en uniek is, zullen er namakers zijn die snel de markt zullen betreden.

Welk voordeel heeft dit bedrijf wat de concurrenten niet hebben?

U kunt het volgende in overweging nemen:

• Biedt dit bedrijf iets dat de concurrenten niet willen of kunnen aanbieden?
• Of biedt het hetzelfde product aan, maar op een efficiëntere of effectievere manier?

Wanneer een bedrijf zijn eigen competitieve voordelen heeft vastgesteld, wellicht door een huishoudmerk te worden of het hebben van een product dat de markt domineert, kan de positie van het bedrijf onaantastbaar worden. Onder deze omstandigheden kan het bedrijf vaak bloeien en voor een langdurige periode rendabel blijven, waar u als investeerder van kunt profiteren. Maar ga hier niet te makkelijk mee om – aan alle goede dingen komt uiteindelijk een einde.

Kan het bedrijf haar voordeel behouden?

Een succesvol bedrijf zal zich over het algemeen ontwikkelen om aan kop te blijven in de competitie. Als deze op zijn lauweren blijft rusten of niet met nieuwe ideeën komt, kunnen dit waarschuwingssignalen zijn dat het slechter zal gaan met het bedrijf.

Neem het voorbeeld van HMV. In dit geval had een leidende high-street retailer moeite zich aan te passen aan een veranderende markt. Terwijl consumenten steeds meer muziek gingen downloaden en streamen in plaats van in een winkel te kopen, werd de hoofdbedrijvigheid van HMV negatief beïnvloedt. Zonder een plan B, zou het bedrijf failliet zijn gegaan.