Het bedrijfsmanagement evalueren

Technisch gezien is een bedrijf een wettelijke entiteit dat onafhankelijk bestaat van zijn werknemers – desondanks spelen de mensen die het bedrijf aansturen, hun vaardigheden en persoonlijkheden een belangrijke rol in het succes of de mislukking van het bedrijf.

Vele analisten geloven dat het management team de enige belangrijkste factor is die de toekomst van het bedrijf beïnvloedt.

Uw volgende stap is dus erachter zien te komen wie momenteel het bedrijf leidt en te evalueren of het bedrijf in goede handen verkeert.

Het management onderzoeken

Gelukkig biedt het internet voldoende informatie over de mensen die aan het hoofd van een bedrijf staan. Hier volgen enkele vragen die u moet kunnen beantwoorden: 

• Welke opleiding heeft iedere leidinggevende gevolgd?
• Waar hebben zij voorheen gewerkt?
• Welke relevante ervaring brengen zij met zich mee?
• Hebben zij voorheen noemenswaardige prestaties verricht of zijn zij verantwoordelijk geweest voor mislukkingen?

Met deze informatie moet u een beeld kunnen schetsen van de belangrijkste krachten, zwakheden en algemene capaciteiten van het management. 

Het management ondervragen

U kunt ook meer over het bedrijf te weten komen via de directie. Een van de beste manieren om dit te doen is via conference calls, die normaal gesproken na de bekendmaking van de kwartaal- of jaarcijfers worden gehouden. 

Investeerders en analisten kunnen inbellen en horen normaal gesproken de chief executive officer en/of de chief financial officer praten over de laatste statistieken en de bedrijfsprestaties. Dit wordt gevolg door een Q&A sessie waar de bellers hun zorgen kunnen uitspreken of meer informatie proberen te verkrijgen over de bedrijfsstatus. 

U kunt normaliter een archief vinden waar transcripten en opnames van deze calls worden bewaard, naast alle recente financiële bedrijfsresultaten onder de sectie investeerdersrelaties op de bedrijfswebsite. 

Het vertrouwen van het management peilen

Als er iemand is die iets weet over de bedrijfsstatus, is het wel het management team – de mate van vertrouwen die deze individuen in het bedrijf hebben kan veelzeggend zijn. Natuurlijk zullen hun openbare verklaringen zo positief mogelijk zijn, maar geldt dit ook voor hun gedrag achter de schermen? In het bijzonder, zetten zij zich meer of minder in voor het bedrijf? 

Senior leidinggevenden worden vaak beloond met (deels) aandelen en opties. Dit beweegt hen om beslissingen te nemen die winstgevend zijn voor het bedrijf, aangezien hun eigen persoonlijke salaris afhangt van de groei en het succes van het bedrijf. Echter, wanneer leden van het management hun aandelen of opties verkopen, kan dit een gebrek aan vertrouwen in het bedrijf indiceren of een negatieve opinie over de bedrijfsvooruitzichten.

De geschiedenis van het management bekijken

Een sterk bedrijf bestuurd door een groep van vaardige individuen kan nog steeds failliet gaan als er sprake is van slechte samenwerking binnen het team of als de organisatie niet de juiste omgeving biedt opdat deze individuen kunnen groeien.

Indien bijvoorbeeld een reeks senior leidinggevenden kort achter elkaar vertrekt, kan dit indiceren dat er zwakke punten zijn binnen de bedrijfscultuur of zich moeilijke relaties voordoen tussen leden van het management team. Op dezelfde wijze kunt u wellicht opmerken dat een senior positie binnen een kort tijdsbestek door verschillende personen wordt vervuld.

Wanneer een probleem binnen het management boven water komt, is het vaak raadzaam voor investeerders om zich niet meer in te laten met het bedrijf, hoe goed het onderliggende bedrijfsmodel ook blijkt te zijn. 

Het ondernemingsbestuur bekijken

Elk bedrijf heeft een corporate governance-beleid die de relatie tussen het management, de directeuren en belanghebbenden beschrijft. Dit dient ter bescherming voor het opvolgen van de juiste procedures en onfatsoenlijk gedrag te voorkomen. Het is daarom de moeite waard om deze nauwkeurig te bekijken. 

Het beleid bevat vaak de volgende informatie:

Het directieteam

Een goede directie bestaat uit enerzijds directeuren die bedrijfswerknemers zijn en anderzijds leden die buiten het bedrijf staan en daarom onafhankelijk zijn. Deze structuur is bedacht om de interesses van belanghebbenden te beschermen, aangezien een externe directeur bijvoorbeeld minder terughoudend kan zijn in het bekritiseren van een ander lid van het management. 

De rechten van belanghebbenden

Mensen die belangen hebben in het bedrijf – aandeelhouders in het bijzonder – moeten toegang hebben tot de directie en recht hebben op het stellen van vragen of het uiten van hun zorgen. De directie is verplicht om op deze vragen en kwesties te reageren. 

Overname verdediging

Bedrijven hanteren vaak maatregelen, waardoor het moeilijk is snelle (en wellicht ongegronde) veranderingen aan te brengen betreffende het bedrijfsmanagement, de directeuren of het eigendom. Als investeerder kan dit u een mate van vertrouwen geven in de stabiliteit van het bedrijf.