De AEX-index is klaar voor de kerstrally

Zoals veel beleggers weten, is het einde van het jaar een traditioneel rustige periode. Het is ook een aardige tijd om rustig long te zitten in een hoofdindex, zoals de AEX. We zien dat vandaag, 17 december een mooie dag is om in te stappen, al zijn de volgende dagen niet veel slechter.

Laten we eerst in de data duiken. Wat deed de AEX nou in andere jaren?

Koerswinst AEX in andere jaren

In de onderstaande grafiek hebben we samengevat hoe de AEX door het jaar heen presteerde over de periode 2000 tot 2020. Er zijn welgeteld drie periodes waarin het meeste rendement wordt gemaakt en de tweede helft van december is er daar één van. Om precies te zijn was de koerswinst van 17 december tot het einde van het jaar in die periode 1,3%. Als we de eerste handelsdag van januari meerekenen, zitten we al op 2,2%.

De afgelopen 20 jaar zijn interessant, maar nog belangrijker is dat het beeld nauwelijks verandert als we de gehele periode vanaf 1983 meepakken. Dit laat zien dat het gevonden patroon geen toevalligheid is, maar een structureel karakter heeft.

De website Seasonax heeft berekend hoe dit er in de praktijk uitziet vanaf 17 december tot 2 januari. Gemiddeld staat er een rendement van 2,7%, waarbij er 32 jaren waren met een winst en 6 met een verlies voor de AEX in de kerstrally. De onderstaande afbeelding laat zien wat het rendement was in elk van de afzonderlijke jaren. Zoals te zien is een procentje in de plus al doorsnee. Wat nóg mooier is, is dat er zelfs 8 uitschieters zijn boven de 5%. In de hele geschiedenis van de AEX was geen enkel jaar met een verlies groter dan 2,7% in de periode 17 december tot 2 januari.

Nu wil het toeval dat de AEX net de grootste terugval van 2021 heeft meegemaakt, zoals ook te zien in de onderstaande grafiek. Wie deze grafiek naast de eerste van dit artikel legt, ziet dat 2021 een bijzonder goed jaar was, maar toch niet atypisch. Het voorjaar zag een scherpe koersstijging, begin september stond de AEX op een hoogtepunt om in diezelfde maand nog terug te vallen en daarna kwam herstel. We lijken nu in een zware versie te zitten van de terugslag na het herstel dat volgt op de klap van september.

Aangezien het slechte nieuws er voor dit jaar wel uit lijkt – de nieuwe virusvariant grijpt om zich heen, centrale banken verkrappen het monetair beleid – zien we geen goede reden waarom de kerstrally niet zou plaatsvinden. Dat zegt natuurlijk niets, want onverwachte zaken kunnen altijd gebeuren. Het punt is, dat wanneer er niets verandert, er een redelijke waarschijnlijkheid is dat patronen uit het verleden de dienst uitmaken op het Damrak.

Beleggen in de AEX via turbo’s

Oké, een koerswinst van 2% of 3% lijkt niet heel erg de moeite waard om veel kapitaal voor te gebruiken. Een manier om hier met een kleiner ingelegd kapitaal van te profiteren, is het kopen van een turbo op de AEX-index. Bij IG heet dat de Nederland 25. Er zijn bijvoorbeeld hefbomen van 5 en 3 beschikbaar. Een hefboom van 5 wil zeggen dat het een bruto rendement van 2% vermenigvuldigd wordt met 6, waardoor dit 10% wordt. Iets vergelijkbaars gebeurt ook met verliezen, deze worden groter met een hogere hefboom. Op basis van de historie ligt het rendement van een turbo met een hefboom van 5 tussen de -13,5% en +53,2%. Eerst zelf strategieën uitproberen met een gratis demo account is een goed alternatief voor onervaren beleggers.