Finne det riktige produktet

Denne aktiviteten kan være det du tenker på når aksjemarkedet først kommer til tankene. Aksjehandel refererer til å kjøpe direkte eierskap i børsnoterte selskaper.

Hvis du velger å bruke aksjehandel til verdiskaping, vil du være den virkelige rettighetshaveren av aktivaene du kjøper. Det betyr også at du er kvalifisert til å motta utbytte tilknyttet til investeringen.

Utbytte utstedes etter selskapets skjønn, så selskapet kan velge å ikke utstede utbytte, eller stanse utbetaling av utbytte. Noen selskaper bruker gevinsten sin til å kjøpe tilbake sine egne aksjer, eller i stedet investere i nye oppkjøp.

Når markeder er i nedgang, kan selv de beste aksjene i verden komme under press og falle i verdi. Kvalitetsaksjer kan imidlertid komme seg over tid, og kan belønne tålmodige investorer.

Aksjehandel lar deg bygge opp din egen varierte portefølje og lar deg kjøpe aksjer i selskaper som du tror vil øke i verdi over tid. Hvis du beslutter at en aksje ikke gjør det så godt som du hadde håpet, kan du selge den og se etter et bedre alternativ.

I motsetning til andre tradingprodukter vil investeringskontoer typisk kreve lave gebyrer, eventuelt ingen, for å holde aksjene dine. Det er gode nyheter, for når du finner en vinnende aksje, vil du kanskje holde på den så lenge du kan. De fleste leverandører vil imidlertid belaste deg for kurtasje når du kjøper og selger aksjer.

Forvaltet portefølje

Disse tilbyr et alternativ til å kjøpe individuelle aksjer. De forvaltes ofte av en megler, og alt arbeidet med å velge aksjer og sette sammen en variert portefølje blir vanligvis gjort for deg.

Forvaltede porteføljer kan struktureres i henhold til risikoprofilen din, så du kan finne en som passer for deg. Vanligvis er obligasjoner og råvarer også inkludert i dem, som kan diversifisere porteføljen din ytterligere.

Du har kanskje antatt at de kun passer for de som skyr risiko ettersom de ikke er girede. Forvaltede porteføljer kan imidlertid inkludere mer risikofylte investeringer, som øker det iboende ansvaret.

Disse kan være et solid inngangspunkt på markedet ettersom de tilbyr både umiddelbar diversifisering og ekspertforvaltning, alt i ett enkelt produkt.

Børshandlede fond (ETFer)

Børshandlede fond sporer en samling av aksjer, som en indeks, eller til og med ulike aktiva som aksjer og obligasjoner. De er en relativ enkel måte å få eksponering mot en rekke aksjer på.

Du kjøper dem på samme måte som du ville kjøpe en aksje, og de kan også inkluderes i noen forvaltede porteføljer.

De er mangfoldige og rimelige, og er en annen vei du kan velge når du starter din investeringsreise.

De sparer deg tid, ettersom du ikke trenger å gjøre undersøkelser på individuelle aksjer. Du kan i stedet velge et børshandlet fond med et tema, som for eksempel globale aksjer. Du trenger ikke bekymre deg for å overvåke de ulike aksjene i fondet.

Børshandlede råvarer (ETCer)

Børshandlede råvarer ligner på børshandlede fond, men i stedet for aksjer eller indekser har de råvarer som underliggende aktiva.

Det kan være en enkel type råvare eller en variert indeks av råvarer rundt et tema, som jordbruk. Sistnevnte kan inkludere en rekke ulike jordbruksprodukter i én enkelt ETC, som bygg, mais og melk.

Trading og girede produkter

Når du begynner å bruke giring, går du inn på arenaen for trading i stedet for investering.
Som du har lært, kan aksjer kjøpes uten giring, og de kan brukes som en langsiktig investering. Bruk av giring på de samme aksjene ville handlet mer om deres kortsiktige prisendringer og ikke deres langsiktige vekstpotensiale.

Giring bidrar til å gi deg større markedseksponering med et relativt lavt opprinnelig innskudd. Den økte risikoen kommer fra de potensielle forsterkede gevinstene og tapene.

Mange finansielle instrumenter har giring innebygd og kan brukes på de fleste underliggende markeder som aksjer, råvarer, valuta og indekser. I stedet for å bare kjøpe et aktivum direkte velger du en giret posisjon, som umiddelbart øker den potensielle risikoen og gevinsten fra traden.

Girede derivater brukes vanligvis av tradere med kortsiktige utsikter, som håper på å få gevinst fra et marked som går opp eller ned.

Differansekontrakter (CFDer)

CFD-trading er én måte du kan innta en posisjon for prisendringene for et aktivum på. I stedet for å eie aktivumet, trader du basert på prisbevegelsen til det underliggende markedet.

De bruker også giring, men de er relativt enkle å forstå. CFDer lar deg gå short så vel som long på enhver aktivaklasse.

Prisen du inntar en CFD-posisjon med, er basert på verdien av det underliggende aktivumet. Ettersom det er en giret trade, betaler du bare en andel av den faktiske kostnaden ved å trade aktivumet for å gå inn på markedet. Giringen som brukes tilfører ekstra risiko, ettersom både gevinst og tap kan forstørres. La oss se hvordan dette fungerer.

La oss si at du ønsker å trade en bestemt aksje, som er verdsatt til 2,45 euro. Du åpner en trade ved å kjøpe 1000 CFDer. Den totale verdien på posisjonen din vil være 2450 euro, og du vil være påkrevd å betale et marginkrav på 10 % (eller 245 euro). Dette gir deg 10x giring, noe som er ti ganger eksponeringen mot markedet.

Opsjoner

Disse finansielle instrumentene er litt mer komplekse enn CFDer på grunn av hvordan de er strukturert.

Opsjoner er kontrakter som gir deg retten, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge et aktivum på eller før en avtalt dato (strike-dato), til en avtalt pris (strike-pris). Du betaler noe som blir kalt for en premie for å kjøpe en opsjon, men traden vil bare utføres hvis du løser inn opsjonen din.

Det er to hovedtyper av opsjoner: vanilla-opsjoner og barriers-opsjoner.

Vanilla-opsjoner

La oss begynne enkelt. Du kan bruke call-opsjoner hvis du tror at et marked vil stige, mens put-opsjoner lar deg ta en posisjon på et fallende marked. Fordi du ikke er forpliktet til å utføre traden, kan du la opsjonen utløpe hvis markedet beveger seg mot deg.

Giring er innebygd i opsjonens pris, men det er ikke det eneste du må vurdere. Opsjoner er komplekse i og med at de har strike-priser og -datoer. Formelen for å fastsette verdien deres bruker variabler som sensitivitet og volatilitet, eller effekten av endringer i renter.

Barriers

Disse har et ekstra lag med kompleksitet: du velger et nivå der opsjonen trer i kraft. Den totale risikoen blir i all hovedsak en stop-loss for traden din. Barriers-opsjoner beveger seg én-for-én med det underliggende aktivumet. Dette betyr at hvis prisen på det underliggende aktivumet endres, vil også prisen på opsjonen endres.

Du kan også bruke en put-opsjon som en hedgingstrategi hvis du er bekymret for at markedene skal falle. I stedet for å selge de lokale investeringene dine kan det å kjøpe en put-opsjon på en indeks som US Tech 100 bidra til å gi et beskyttelseslag til den samlede porteføljen din.

Hvis markedet faller, vil aksjeporteføljen din være mindre verdt, men du kan gjøre en gevinst på put-opsjonen, og redusere det samlede tapet ditt.

Vil du finne ut mer? Ta det komplette kurset vårt om opsjoner her.

Spot

Spot trading tilbys på valuta, indekser, børshandlede fond, aksjer og råvarer. Det innebærer å betale gjeldende markedspris på det relevante aktivumet du trader.

Et spotmarked kan referere til både et fysisk underliggende aktivum og et derivatinstrument. Den største forskjellen er at du ikke får levering av det underliggende aktivumet med girede produkter, men bare handler på kursbevegelsene.

Hvis du tror at en indeks vil stige i de neste ukene, vil du kunne kjøpe en posisjon på den ved å bruke spotkursen, men med ekstra giring som øker den potensielle risikoen og gevinsten fra traden.

På mange måter kan man se på spot trading som trading i sin mest grunnlegende form, men giring tilfører et element med kompleksitet. Det har ingen utløpsdato, så du kan forbli i traden så lenge du vil uten å bekymre deg for noe forfall.

Futures-kontrakter

Futures-kontrakter er avtaler mellom en kjøper og selger for å trade et aktivum til en fastsatt pris på en avtalt dato i fremtiden. I motsetning til opsjoner er det en forpliktelse til å fullføre traden.

Tap begrenses ikke, og du kan tape mer kapital enn du har på kontoen din. La oss si at du forventer at prisen på US Tech 100 kan stige i løpet av de neste tre månedene. Du tar ut en futures-kontrakt slik at du på en bestemt dato i fremtiden kan kjøpe markedet til en lavere pris enn det du tror den vil være.

Hvis det underliggende markedet i stedet beveger seg mot deg, og prisen faller, vil den angitte prisen du har avtalt å betale nå bety at du går på et tap. På grunn av forpliktelsen til å fullføre traden må du ha nok penger på kontoen din for å dekke denne tapende posisjonen.

Futures bruker også giring, men kostnader er innebygd og trukket fra tradingprisen hver dag.
Du kan trade dem på flere markeder, inkludert aksjer, indekser, obligasjoner og råvarer.

Hvis du trader på selve markedet, vil det være en overføring av aktivumet til deg. Dette skjer imidlertid ved utløp. Du kan unngå dette hvis du selger kontrakten før dette tidspunktet.

Du kan også trade CFDer for å trade futures-kontrakter, noe som betyr at du aldri fysisk vil eie det underliggende aktivumet.

Børshandlede produkter

Det er en rekke børshandlede produkter tilgjengelig å trade, avhengig av landet du bor i. Selv om børshandlede råvarer og børshandlede fond også faller inn under denne kategorien, brukes de ofte som en del av langsiktige investeringer.

Noen børshandlede produkter, som de vi skal diskutere, er mer sofistikerte enn andre, og kan være bedre egnet for tradere, ikke investorer. Dette er fordi de er utformet til å hjelpe deg gripe mulighetene i kortsiktige bevegelser i et underliggende aktivum.

Disse produktene kan gi deg eksponering mot en rekke aktiva, inkludert aksjer, indekser, valuta, råvarer og til og med kryptovalutaer.

La oss se hvordan de fungerer og hva som skiller dem fra over-the-counter tradingprodukter som CFDer.

Turbowarranter

Turbowarranter, eller turboer, er girede produkter. Du kan bruke dem til å gå long eller short på et marked, og prisen deres sporer det underliggende aktivumet en-for-en.

For hver turbotrade velger du et knock-out-nivå som kontrollerer den maksimale risikoen din. Dette nivået indikerer punktet der du vil gå ut av traden hvis markedet beveger seg mot deg. Det opprinnelig innskuddet fungerer også som det du maksimalt kan tape.

Det finnes to typer av turbowarranter: long og short. Du kjøper en long turbo hvis du forventer at prisen på et underliggende marked vil stige, og hvis den gjør det, får du en gevinst.

Short turboer er best egnet når du forventer at prisen på det underliggende aktivumet skal falle. Hvis den gjør det, vil short turboens pris øke i verdi.

Disse instrumentene inkluderer giring, men hvor mye du påtar deg, er basert på hvor du angir knock-out-nivået. Jo nærmere det er prisen på det gjeldende underliggende aktivumet, desto høyere giring.

De kan også være et utmerket verktøy for tradere som er ute etter et giret tradingprodukt med beskyttelse mot nedgang.

Warranter

Disse girede produktene gir deg retten, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge et underliggende aktivum til valgt pris (strike-pris) en gang i fremtiden. De ligner på opsjoner fordi du betaler en premie. Forskjellen er at risikoen din er begrenset til dette opprinnelig innskuddet.

Hvis du vil innta en long-posisjon, kjøper du det underliggende markedet med en call-warrant. I dette tilfellet tror du at markedsprisen kan stige over strike-prisen. Hvis den gjør det, kan du utøve retten din til å kjøpe det underliggende for mindre enn den nåværende markedskursen.

Hvis du i stedet planlegger å selge det underliggende, ville du bruke en put-warrant, og i teorien ta en short-posisjon. Her kan du gjøre en antagelse om fallende markeder og prøve å oppnå en gevinst ved å selge det underliggende for mer enn den gjeldende markedsprisen.

La oss se på et eksempel. Vi tenker oss at du har fulgt med på aksjeprisen til ABC plc, som nå er 110 euro per aksje. Du tror at den vil stige i løpet av de neste fire ukene, så du bestemmer deg får å kjøpe en call-warrant for 10 euro, med en strike-pris på 100 euro.

Hvis du hadde rett, og aksjeprisen økte til 150 euro, kan du utøve retten din til å kjøpe og få en gevinst på 40 euro. Fordi du trader et giret derivat, trenger du ikke å eie selve aksjen for å tjene penger.

Hvis du hadde tatt feil, og aksjeprisen til ABC plc falt til 50 euro, vil du bare miste det opprinnelige innskuddet ditt på 10 euro på grunn av den innebygde risikobeskyttelsen i dette produktet.

Kombinasjonen av begrenset risiko og giring betyr at du er i stand til å øke eksponeringen din mot det underliggende markedet, og forstørre potensiell gevinst samtidig som du forhindrer forsterkede tap.

Bull & Bear

Bull & Bear (B&B) er et annet børshandlet produkt som hjelper tradere med å begrense risikoen sin. Disse produktene kan gi deg eksponering mot aktiva som aksjer, råvarer og valuta.

Selv om de er utformet for tradere, kan de også brukes av langsiktige investorer med lavere nivåer av giring. Dette er fordi du kan bestemme giringsnivået som passer din for risikoprofilen din når du trader med Bull & Bear.

I tillegg har de ingen utløpsdato, men hvis du holder dem lenger enn en dag, vil resultatene begynne å skille seg fra underliggende. Dette er fordi giringen blir kumulativ ved slutten av dagen.

Den potensielle gevinsten vil bli forsterket, men også eventuelle tap. Disse beregnes ved å gange underliggendes daglige resultater med giringsfaktoren du velger.

På samme måte som warranter vil disse produktene begrense risikoen din, slik at du aldri taper mer enn den opprinnelige investeringen din.

La oss se på et eksempel. Vi tenker at du bestemmer deg får å gå long på ABC plc, og kjøper en x5 B&B for 20 euro. Giringen lar deg ta en posisjon som er verdt 100 euro. Hvis den underliggende kursen øker med 20 % og lukker ved 120 euro ved slutten av dagen, vil gevinsten din være 20 euro (en avkastning på 100 %).

Hvis det underliggende markedet økte med nye 20 % med den samme x5-sertifikatet neste dag, ville det lukke ved 144 euro. Gevinsten din ville nå være 44 euro.

Den kumulative effekten som vi ser her, vil fortsette så lenge posisjonen din forblir åpen. Dette betyr at ved starten på hver tradingdag vil giringsnivået (x5) bli anvendt til den nye verdien av den totale posisjonen din.

Den samme kumulative effekten vil imidlertid også gjelde alle tap. Etter dag én, hvis den underliggende prisen hadde falt med 20 %, ville den lukke ved 80 euro. Markedet beveget seg utover det opprinnelige innskuddet ditt, så du vil bli utslått (knocked out) av traden.

Husk at både gevinster og tap vil bli berørt, så du trenger kanskje å overvåke eventuelle langsiktige posisjoner.

Velge riktig produktkombinasjon

Som du kan se, er det mange ulike produkter som kan gi deg tilgang til finansmarkedene. I de tidlige leksjonene har vi dekket hvordan du kan bruke risikoprofilen og tidshorisonten til å hjelpe deg å velge hvilke som er riktige for deg.

Du kan også vurdere giring, og hvor godt du forstår hvert produkt for å hjelpe deg med beslutningstakingen. Husk at du kan ha flere finansielle mål du vil oppnå. Derfor kan du følge en strategi med flere produkter, som vi vil dekke i den siste leksjonen.