Slik velger du riktig produkt
Kompleksiteter ved trading
Noe annet du må tenke på når du skal velge det riktige produktet, er hvor komplekst det er. Med andre ord: forstår du nøyaktig hvordan det fungerer? Hvis ikke bør du kanskje lese mer om produktet før du legger det til strategien din.
Tenk på kjøp av aksjer i et børsnotert selskap – dette er ofte ansett som å være markedsdeltakelse i sin enkleste form. Det finnes flere aspekter som kan påvirke hvilke aksjer du kjøper, deriblant:
- Prisdiagrammer og bevegelser
- Historiske og nåværende finansielle data
- Relevante makroøkonomiske begivenheter
- Eventuell førstehåndserfaring med selskapets produkt
Legg til valutaveksling og innvirkningen av renter til denne listen med hensyn, og plutselig kan en enkel investering begynne å se komplisert ut.
Så snart du trer inn i universet med spekulativ trading, vil kompleksitetsnivået gå opp et hakk. Ved å studere driverne i ethvert produkt eller aktivum kan du forstå det bedre.
Noen aktiva, som for eksempel krypto, er appellerende fordi de tilsynelatende ser enkle ut. Den ekstreme volatiliteten i dette markedet tilfører imidlertid kompleksitet til disse aktivaene – for ikke å nevne det voksende antallet med «alt coins» og deres ulike brukstilfeller.
Råvarer kan også synes å være verdisatt i henhold til tilbud og etterspørsel. Ingen av disse er imidlertid konstante. Produksjon kan forekomme ved ulike prispunkter, og hele tiden forandre regnestykket.
La oss se på hva som bidrar til et produkts kompleksitet og hvordan dette påvirker hvordan du trader.
Kurs
Historiske diagrammer og diagrammer i sanntid som disse sporer prisbevegelser.
Dette er vanligvis det første du tenker på når du velger et produkt.
Du finner vanligvis pris- og kostnadsinformasjon for en trade i ordrevinduet før du inntar en posisjon.
Aktiva som aksjer er børsnotert, så du kan sjekke kursene deres og skaffe historiske diagrammer. Prissetting er riktignok ikke alltid så enkelt.
Noen priser er vanskelige å få forståelse for. Rhodium er en liten del av metaller i platinagruppen (PGM-metaller) sammen med de mer kjente metallene, platina og palladium. Trading med rhodium kan være vanskeligere enn med andre råvarer, fordi det kan være vanskelig å få en sanntidskurs for det.
Noen ganger er det mer enn én kilde for kursen på et aktivum. West Texas Intermediate (WTI) og Brent er forskjellige typer råoljer, og trades derfor til ulike priser. Hvis du har tenkt å trade på dette markedet, må du være sikker på at du vet hvilken pris du bruker som referanse.
Andre markeder med kompleks prissetting er bl.a. bulkråvarer og kryptovaluta. Hvis du velger å trade et aktivum som faller inn under én av disse kategoriene, kan det være verdt å se på hvor prisen på aktivumet kommer fra, og hvordan det er strukturert av leverandøren.
Nyheter og hendelser
Et annet element som kan bidra til kompleksiteten i trading og investering, er nyhetene. Utgivelser av økonomiske data og store overskrifter bidrar ofte til volatilitet i spesifikke markeder som er berørt av den relevante hendelsen.
Dette kan tilføre kompleksitet til traden din, ettersom du må overvåke ikke bare det relevante prisdiagrammet, men også alle økonomiske hendelser som kan forårsake at prisen svinger.
I noen tilfeller kan en nyhet om ett marked berøre et annet. For eksempel så kunne et amerikansk teknologiselskap rapportere om positive resultater, men fortsatt synke i verdi fordi den samlede bransjen sliter med alvorlige tap, noe som berører oppfatningen av aksjer i teknologiselskaper.
Hva om du trader i et valutapar som for eksempel USD/GBP? Valuta kan oppleve økt volatilitet på grunn av kunngjøringen om rentesatsen, kunngjøring av sysselsettingsinformasjon og erklæringer om økonomisk vekst.
For å holde deg i forkant av dette kan du holde øye med økonomiske kalendere og nettsteder med forretningsnyheter. Den valgte tradingplattformen din kan også gi deg en direkte datafeed der du kan velge de foretrukne kildene dine, men det er mulig at du må betale ekstra for denne tjenesten.
Visste du at...?
Nyhetsbasert trading er en strategi som brukes for å dra nytte av økt volatilitet i markeder forårsaket av relevante hendelser og kunngjøring av økonomiske data.
Denne strategien passer best til kortsiktige posisjoner ettersom utsiktene for markedet kan endre seg raskt, spesielt hvis resultatene som deles er usedvanlig høye eller lave.
Selv om nyhetsbasert trading ikke krever at du har avanserte teknologiske analytiske ferdigheter, er det kanskje ikke den beste måten å begynne hvis du er ny innen trading.
Nyheter er uforutsigbare og de resulterende prissvingningene kan være kortvarige, noe som øker risikoen din. Det er heller ingen garanti for at markedet vil bevege seg i den retningen som antydes av en kunngjøring.
Før du velger hvilke aktiva du vil trade, vil du kanskje legge til hvilke økonomiske hendelser som kan berøre dem til undersøkelsesprosessen din, samt når disse kunngjøringene er planlagt å finne sted.
Husk at du ikke kan forberede deg på alt. Hendelser som naturkatastrofer og krig kan man verken forutse eller være forberedt på, og de vil sannsynligvis påvirke de åpne posisjonene dine.
Derivater
Trading i derivatprodukter forsterker den iboende kompleksiteten i markedet. Dette er fordi de avleder prisen sin fra et underliggende aktivum ved å bruke forskjellige metoder.
Med produkter som CFDer prøver prisen å gjenspeile prisen til det underliggende aktivumet. Her vil årsaken til enhver forskjell mellom aktivaprisen og kostnaden for å trade være på grunn av de gjeldende gebyrene for å åpne en posisjon.
Så snart vi beveger oss inn i universet med opsjoner, blir det imidlertid vanskeligere. De bruker komplekse matematiske formler til å fastsette prisen på en enkel kontrakt. Mange av innverdiene til formelen, som risikofri rente, volatilitet og antatt utbytte, er vanskelige å fastslå.
Visste du at...?
Den risikofrie renten representerer hvor mye rente du kunne forvente å få fra en investering hvis det ikke var noe risiko involvert.
Dette tallet er teoretisk, ettersom det alltid er noe risiko involvert i enhver investering.
For å beregne den risikofrie renten kan du trekke fra inflasjonsnivået fra avkastningen på en Treasury bond (T-bond) som samsvarer med investeringsperioden din.
Den sistnevnte er en type gjeldsbasert investeringsprodukt som er utstedt av myndighetene. I all hovedsak låner du penger til myndighetene i bytte mot renter og en lovnad om å få den opprinnelige investeringen din tilbake ved forfall.
Futures bruker også en avledet kurs, men med en enklere beregning enn opsjoner. Som med andre derivater følger disse instrumentene det underliggende markedet tett.
Det finnes også et annet lag som gjør disse produktene mer risikofylte og mer sofistikerte: giring.
Giring
Som forklart i den forrige leksjonen krever giring et relativt lite utlegg, noe som øker eksponeringen mot et marked og forsterker den potensielle gevinsten eller tapet fra en trade.
Hvis et marked er volatilt, kan posisjonens verdi endre seg raskt. Denne hastigheten betyr at du kanskje må overvåke den tett og handle raskt, eller ha andre strategier for risikohåndtering på plass.
Nettbaserte leverandører gir deg vanligvis tilgang til flere ulike verktøy for å la deg kontrollere egen risiko. Husk at du kan ha betingede ordrer, som for eksempel stop-loss, i leverandørens system. Disse kan handle for deg når du er borte fra skjermen din.
Hvis du velger å bruke en stop-loss, må du vite nøyaktig hvor du ønsker å gå ut av traden, så du kan minimere tapet ditt hvis markedet beveger seg mot deg. Du kan bruke garanterte stoppordrer hvis du også foretrekker å unngå slippage, men de vil koste deg hvis stoppen utløses.
Dette kan kanskje virke som en enkel løsning, men hvis den tapende traden utløser stopporden din og markedet deretter kommer seg igjen og beveger seg i din retning, vil du ikke dra nytte av dette. Posisjonen din vil allerede være lukket, og tapet som kunne ha blitt reversert, vil forbli et tap.
Hvordan et instruments kompleksitet berører deg
Som trader eller investor er det en del av reisen å avgjøre hvor mye kompleksitet du er komfortabel med. Husk at du alltid kan bygge videre på kunnskapen, erfaringen og tryggheten din over tid og gradvis legge til mer komplekse instrumenter til porteføljen din.
Selv om trading med girede derivater kan forsterke avkastningen over tid, er det noen vellykkede markedsdeltakere som bare kjøper og selger aksjer og fortsatt får gevinst.
Hvis du er ny innen investeringer, er det mulig at du vil foretrekke det sistnevnte alternativet.
Visste du at...?
Har du noen gang tenkt at en bil med innebygde gadgets og tillegg automatisk er bedre enn en annen? Vi kan kalle dette fenomenet for kompleksitetstilbøyelighet.
Det er når vi foretrekker noe som er komplekst over noe som er enkelt, selv om det ikke nødvendigvis er bedre.
For å bekjempe denne tilbøyeligheten kan du prøve å fokusere på det du trenger at produktet skal gjøre for deg, og om du vet nok om det for å oppnå målet ditt. Ofte er en mer standard løsning enklere å administrere og kan være mer effektiv for deg.
På den annen side er det mulig å bli ekspert i mer eller mindre ethvert produkt, uansett hvor komplekst det er. Internett er fullt av videoer, artikler og annen informasjon som kan hjelpe deg med å forstå hvordan et produkt fungerer og hvordan du kan finne en megler som tilbyr produktet.
Hjemmelekse
Ønsker du å få en følelse av hvordan ulike produkter fungerer, og hvordan du kan legge dem til den samlede porteføljen din? Prøv å implementere et system med risikoscoring basert på hvor komplekse ulike produkter er.
Hvert produkt kan vurderes med et generelt risikonivå, rangert fra lav til høy.
Produkttype |
Hovedrisiko |
Risikonivå basert på kompleksitet |
|---|---|---|
| Passive investeringsprodukter som forvaltede porteføljer | De kombinerte aktivaene i en investeringsportefølje kan underprestere eller miste verdi over tid | Lav |
| Selskapsaksjer og børshandlede fond | Disse kan falle i verdi over tid, og selskaper kan bli likvidert | Moderat |
| Børstradede derivater som turboer, warranter og bull & bear-sertifikater som har innebygde mekanismer for risikohåndtering | Hvis markedet beveger seg mot deg, og du holder posisjonen din åpen, kan du miste hele den opprinnelige investeringen din | Moderat høy |
| Over-the-counter girede derivater som opsjoner og CFDer | Hvis markedet beveger seg mot deg, og du holder posisjonen din åpen, kan du miste mer enn den opprinnelige investeringen din | Høy |
| Kryptovalutaer | Disse markedene kan når som helst bli illikvide hvis etterspørselen skulle forsvinne, fordi de ikke er regulert av noen myndighet | Svært høy |
Start i den lave enden av disse og jobb deg sakte gjennom listen. Tell hvor mange produkter av hver type du planlegger å bruke, og sammenlign dem med risikoprofilen din.
Hvis du er risikosky, vil produktvalgene dine mer sannsynlig falle inn under kategoriene med lavere risiko.
Målet er å samsvare kompleksiteten til porteføljen din med risikoappetitten din, så hvis dette ikke samsvarer, må du kanskje revurdere strategien din.
Husk av hovedrisikoen som er knyttet til hvert produkt, ikke er den eneste du må vurdere.
En kompleks portefølje kan gi deg flere måter å få tilgang til markedene på, men det vil ta mer tid å administrere og kan medføre et høyere risikonivå.
Sammendrag av leksjon
- Når du velger et marked å trade i (og hvilket produkt du skal bruke), må du vurdere egen forståelse først
- Det er flere faktorer som kan påvirke kompleksiteten til traden din, bl.a. prissetting, produktets struktur og bruken av giring
- Det kan være nyttig å overvåke relevante nyhetsrapporter og økonomiske hendelser, ettersom disse kan påvirke det valgte markedets volatilitet
- Hvis du er ny innen trading, kan det være lurt å velge enklere produkter som for eksempel en investeringsporteføljen og bygge opp tryggheten din først
- En mer kompleks portefølje betyr at du kan pådra deg mer risiko, og kan kreve mer tid og oppmerksomhet
© 2003-2024