Forstå giring

Giring er et kraftig tradingverktøy og en hovedfunksjon i flere derivatprodukter.

Tenk på det på denne måten: når du kjøper en ny bil, vil du kanskje ikke kunne betale hele beløpet med en gang. Ofte kan du velge å betale et innskudd og betale resten i avdrag. Når det opprinnelige innskuddet er betalt, eier du bilen og kan begynne å kjøre den.

Trading med giring fungerer på en lignende måte. Du trenger bare et lite depositum for å få større eksponering mot det underliggende markedet der du trader. Innen trading blir dette innskuddet kalt marginkrav.

I hovedsak låner leverandøren deg forskjellen mellom marginkravet og den faktiske kostnaden på å kjøpe deg inn på markedet.

Selv om du betaler bare en brøkdel av tradens totalverdi på forhånd, vil du bli eksponert mot markedet basert på størrelsen til den fulle posisjonen. På samme måte som når du betaler et innskudd på en bil, kan du kjøre den som om du eide den.

Dette betyr at å bruke giring kan øke den potensielle gevinsten din. Det kan også forsterke tapene dine.

Denne leksjonen vil dekke hvordan giring fungerer i ulike situasjoner, og hvordan det kan påvirke produktene du velger å bruke.

Eksempler på girede produkter

Du kan innta en giret posisjon ved å bruke en rekke derivatprodukter, fra enkle spottrader til komplekse opsjoner.

Husk at spottrading involverer å innta en posisjon ved gjeldende markedskurs eller spotkurs. Disse tradene har ikke noen faste utløpsdatoer, men daglige finansieringskostnader gjelder. Det er derfor de kan være nyttige for kortsiktig trading, men ikke godt egnet til mellom- og langsiktige strategier. Sanntidsprisene følger det underliggende markedet tett.

En mer komplisert måte å trade på er å bruke opsjoner. Disse finansielle instrumentene fungerer som kontrakter og gir deg rett, men ingen forpliktelse, til å trade et bestemt aktivum til en angitt pris og til en angitt dato i fremtiden. De koster en liten premie, men du må ikke fullføre traden.

Futureskontrakter fungerer som en avtale mellom to parter for å utveksle et underliggende marked til en angitt pris i fremtiden. Disse produktene bruker også giring for å øke eksponeringen din mot markedet. Her er kjøperen og selgeren forpliktet til å fullføre kjøpet og salget før eller på utløpsdatoen, i motsetning til ved opsjoner.

CFDer er også giret. De følger også bevegelsene på det underliggende markedet veldig tett, fordi prisene deres er avledet fra disse. Som ved andre derivater skal prisen du betaler for å trade en CFD på et bestemt marked, gjenspeile alle prisbevegelser på selve aktivumet.

Senere i dette kurset vil se nærmere på alle de ulike produktene (girede og ikke-girede) som vi tilbyr, så du kan finne ut hva som passer best for deg.

Når bruk av giring fungerer for deg

Som nevnt tidligere forsterker giring eksponeringen din mot et marked, noe som betyr at gevinst og tap kan nå eksponensielle høyder. La oss se hvordan det faktisk fungerer.

La oss si at du har 10 000 euro som du vil prøve å øke i markeder. Du gjør undersøkelser og forutsier at prisen på aksjen XYZ plc snart vil stige. Du har to alternativer: kjøpe aksjene direkte til full verdi eller trade på markedet ved å bruke et giret derivatinstrument.

I en ikke-giret trade vil du rett og slett kjøpe aksjer i XYZ plc til en verdi av 10 000 euro. Hvis aksjeprisen går opp med 10 % og du selger dem, vil du ha 11 000 euro (hvis man ser bort fra kurtasje og andre gebyrer). Gevinsten din ville bare være 10 % av den opprinnelige kapitalen din, som er den samme økningen som aktivumet også opplevde.

Hva ville derimot skje hvis du valgte å trade med et finansielt instrument som gir deg giring og som har et marginkrav på 20 %?

De samme 10 000 euroene betyr at du nå kan innta en posisjon som er verdt 50 000 euro, der leverandøren har lånt deg forskjellen på 40 000 euro.

Hvis du hadde rett angående aktivumets prisstigning, ville verdien økt med de samme 10 %. Den opprinnelige posisjonen på 50 000 euro vill nå være verdt 55 000 euro. Husk at du bare betaler 10 000 euro for traden, og du har fått en gevinst på 5000 euro – det er en 50 % avkastning på det opprinnelige innskuddet. Slik fungerer giring.

Når giring fungerer mot deg

Som ved all aktivitet på aksjemarkedet er det ingen garanti for at du vil få en gevinst. Når du taper en trade, kan giring også forsterke de negative effektene. La oss vurdere de negative aspektene.

Vi bruker eksempelet ovenfor til å se hva som ville skjedd hvis du hadde investert i XYZ plc og aksjeprisen falt i verdi. Hvis aksjene fra XYZ plc hadde falt med 10 %, ville investeringen din på 10 000 euro nå være verdt 9000 euro.

Hvis du tror at aksjeprisen kan øke over tid, kan du holde posisjonen åpen. Hvis du forventer at den aldri vil komme seg, vil du kanskje lukke traden for å unngå å tape mer penger. Med denne metoden vil du bare realisere dette tapet når du selger aksjene.

Hvis du hadde gjort traden ved å bruke det samme girede finansielle instrumentet som tidligere, og markedet falt med 10 %, ville tapet bli forsterket. Den fulle posisjonen din i markedet vil være verdt 45 000 euro.

Dette ser kanskje ikke så dårlig ut, men husk at du investerte 10 000 euro med 20 % giring, noe som gjør at du faktisk går inn i en trade på 50 000 euro. Det totale tapet ditt ville være 5000 euro, som er halvparten av den originale kapitalen du investerte. Selv om du bare betalte en del av den totale verdien til posisjonen din, er du ansvarlig for hele tapet.

Det verste tenkelige scenario ved bruk av giring

Når du trader med girede produkter, kan du miste mer penger enn det du startet med. Kan du tenke deg hvordan det er mulig?

Dette er hva som ville skje hvis posisjonen din falt med 25 % i stedet for 10 %.

Den opprinnelige girede traden på 50 000 euro ville nå bare være verdt 37 500 euro og tapet ville være 12 500 euro. Husk at du investerte 10 000 euro med midler fra kontoen din. Du har mistet 2500 euro mer enn pengene du investerte, og du må ha nok midler på kontoen din for å dekke dette tapet.

Heldigvis vil den tapende posisjonen utløse en «margin call» før du mister all kapitalen på kontoen din.

Dette betyr vanligvis at du blir varslet av leverandøren eller megleren din hvis posisjonen din taper penger raskt, og at du er i ferd med å gå tom for kapital på kontoen din.

Dette signaliserer at du trenger å lukke posisjonen dine, fordi du snart ikke vil kunne innfri marginkravet for å holde dem åpne. Hvis du ikke gjøre dette kan også leverandøren begynne å lukke dem for deg, for å redusere denne belastningen på midlene dine.

Når du akkurat har begynt, kan tap som dette være nedslående. Det å håndtere handlingene og følelsene dine når det skjer, er en viktig del av psykologien innen trading. Derfor krever trading med giring både disiplin og kunnskaper.

Erfaring og planlegging kan hjelpe deg til å forhindre at en trade blir så dårlig at du taper mer penger enn du startet med. Du bør for eksempel være forberedt på å bruke stopp-loss-ordrer for å angi det maksimale tapet du er villig å pådra deg fra en trade.

Noen ganger blir markeder så volatile at selv nøye forberedelser ikke er nok, så det er viktig å bruke giring med forsiktighet.

Kostnaden for giret trading

I det tidligere eksempelet lånte du i hovedsak penger fra megleren din til å åpne en giret trade. Som i alle finansielle situasjoner har det å låne penger en kostnad.

Noen produkter vil belaste deg for å holde posisjonen din åpen etter at markedet er stengt. I dette tilfellet kommer leverandøren til å gjøre en rentejustering på kontoen din, for å reflektere kostnaden av å finansiere posisjonen din over natten.

Dette er hvorfor girede produkter som CFDer kan være bedre egnet for kortsiktige trades. Det å holde dem i lengre perioder kan ende opp med å være kostbart, noe som vil redusere de potensielle gevinstene dine.

Det finnes andre produkter, som futures og forwards, som ikke er utsatt for daglig finansieringskostnad i det hele tatt, på grunn av hvordan de er strukturert. De har i stedet en større spread (forskjellen mellom kjøps- og salgskursen som er gitt for et aktivum) som har den daglige finansieringskostnaden inkludert.

Her er noen av de andre kostnadene du kan være utsatt for:

• Kurtasje (når du trader i aksjer ved å bruke CFDer eller når du investerer i dem)
• Låneavgifter (når du shorter en aksje ved å bruke CFDer)
• Valutaveksling (når du trader i en annen valuta enn din egen)
• Ekstra tjenester (f.eks. sanntidskurser i datafeed og diagrammer fra tredjeparter)

De ulike gebyrene vil også avhenge av hvem du velger som megler eller leverandør, og hvordan de strukturerer produkttilbudet sitt.

Du trenger ikke å bruke giring for å være en vellykket trader

Uten giring kan tradere kjøpe det underliggende aktivumet uten noen lånekomponent. Ja, dette kan redusere gevinsten, men det kan også redusere risikoene, bl.a. å tape mer penger enn du opprinnelig investerte for å åpne traden.

For en trader i startfasen kan det være en god idé å unngå giring. Det vil være nok å lære og håndtere uten den ekstra risikoen som giring medfører. Du vil kanskje også øve deg på en risikofri demokonto for å få en følelse av hvordan trading på markedet virkelig er.

Ettersom du blir tryggere, kan du velge det som et tillegg til strategien din.

Når du bestemmer deg for å bruke giring, kan det være lurt å vurdere hvor mye du tar på deg. Et marginkrav på bare 10 % høres flott ut i en vinnende trade, men du kan raskt tømme hele saldoen din hvis markedet beveger seg mot deg.

Uansett hva du bestemmer deg for, husk det du allerede har lært i dette kurset. Du kan bruke risikoprofilen din og den foretrukne trading- og investeringsstilen din til å veilede deg med valgene dine.