Como escolher o produto certo
As complexidades do trading
Outro aspecto a ter em conta ao escolher o produto certo é a sua complexidade. Por outras palavras, compreendes exatamente como funciona? Se não for esse o caso, talvez seja necessário aprenderes os prós e contras do produto antes de o adicionares à tua estratégia.
Pensa em comprar ações de uma empresa cotada na bolsa - isto é frequentemente considerado como uma participação no mercado, na sua forma mais simples. Há vários aspectos que podem influenciar as ações que compras, incluindo:
- Gráficos e movimentos de preços
- Dados financeiros históricos e atuais
- Acontecimentos macroeconómicos relevantes
- Qualquer experiência em primeira mão do produto da empresa
Junta a esta lista de considerações as conversões de moeda e o impacto das taxas de juro e, de repente, um investimento básico pode começar a parecer complexo.
Assim que entras no mundo das negociações, o nível de complexidade sobe um pouco. Ao estudares os fatores determinantes de qualquer produto ou ativo, poderás compreendê-lo melhor.
Alguns ativos, como as criptomoedas, são sedutores precisamente porque parecem simples. No entanto, a extrema volatilidade deste mercado acrescenta complexidade a estes ativos - para não falar do número crescente de "moedas alternativas" e dos seus diferentes casos de utilização.
Os produtos de base podem também parecer ser avaliados de acordo com a oferta e a procura. No entanto, nenhuma destas situações é constante. A produção pode ocorrer a diferentes níveis de preços, alterando constantemente a equação.
Vejamos o que contribui para a complexidade de um produto e como isso afeta a forma como negoceias.
Preço
Os gráficos históricos e em tempo real como estes mostrados abaixo acompanham os movimentos de preços.
Esta é normalmente a primeira coisa que te vem à cabeça quando escolhes um produto.
Normalmente, podes encontrar a informação sobre os preços e custos de uma negociação no teu ticket de negociação antes de tomares uma posição.
Ativos como as ações são cotados numa bolsa, pelo que podes consultar os seus preços e obter gráficos históricos. No entanto, o preço nem sempre é simples.
Alguns preços não são fáceis de controlar. O ródio é uma pequena parte dos metais do grupo da platina (PGM), juntamente com os seus homólogos mais conhecidos, a platina e o paládio. A negociação do ródio pode ser mais difícil do que a de outras mercadorias, porque pode ser muito difícil de obter um preço em tempo real.
Às vezes, há mais do que uma fonte para o preço de um ativo. O West Texas Intermediate (WTI) e o Brent são tipos diferentes de petróleo bruto e, por conseguinte, são comercializados a preços diferentes. Se tencionas negociar neste mercado, tens de te certificar de que sabes qual o preço de referência.
Outros mercados com preços complexos incluem os produtos de base a granel e as criptomoedas. Se optar por negociar um ativo que se enquadre em qualquer uma destas categorias, pode valer a pena investigar a forma como o seu preço é obtido e estruturado pelo teu fornecedor.
Notícias e eventos
Outro elemento que pode contribuir para a complexidade da tua negociação e investimento são as notícias. A divulgação de dados económicos e as notícias de última hora contribuem frequentemente para a volatilidade em mercados específicos afetados pelo evento.
Isto pode aumentar a complexidade da tua negociação, uma vez que terás de monitorizar não só o gráfico de preços relevante, mas também quaisquer eventos económicos que possam causar a flutuação do preço.
Em alguns casos, um comunicado sobre um mercado pode afetar outro. Por exemplo, uma empresa de tecnologia dos EUA pode apresentar resultados positivos, mas ainda assim desvalorizar-se porque a indústria em geral está a sofrer perdas graves, o que afeta o sentimento em relação às ações de tecnologia.
Mas e se estiveres a negociar um par de divisas (FX) como USD/GBP? As moedas podem registar uma maior volatilidade devido aos anúncios das taxas de juro, à divulgação de dados sobre o emprego e às declarações sobre o crescimento económico.
Para que te mantenhas informado(a), podes consultar os calendários económicos e os sítios de informação económica. A plataforma de negociação escolhida pode também fornecer um feed de dados em tempo real onde podes selecionar as tuas fontes preferidas, mas podes ter de pagar mais por este serviço.
Sabia que...
"Negociar as notícias" é uma estratégia utilizada para tirar partido do aumento da volatilidade nos mercados causado por eventos relevantes e pela divulgação de dados económicos.
Esta estratégia é mais adequada para posições de curto prazo, uma vez que as perspectivas do mercado podem mudar rapidamente, especialmente se os resultados partilhados forem inesperadamente altos ou baixos.
Embora não precises de ter conhecimentos avançados de análise técnica, negociar baseado nas notícias pode não ser o melhor caminho a seguir se fores novo no mundo de trading.
As notícias são imprevisíveis e as flutuações de preços daí resultantes podem ser breves, o que aumenta o teu risco. Também não há garantias de que o mercado se altere da forma sugerida por um anúncio.
Antes de escolheres o ativo a negociar, podes querer acrescentar ao teu processo de pesquisa os eventos económicos que o podem afetar, bem como a data prevista para esses anúncios.
Lembra-te que não te podes preparar para tudo. Coisas como catástrofes naturais e guerras não podem ser previstas ou preparadas e irão provavelmente afetar as tuas posições em aberto.
Derivativos
A negociação de produtos derivados amplia a complexidade inerente ao mercado. Isto deve-se ao fato de derivarem o seu preço de um ativo subjacente utilizando métodos diferentes.
Com produtos como os CFD, o preço tenta refletir o do ativo subjacente. Neste caso, a razão para qualquer diferença entre o preço do ativo e o custo da sua negociação deve-se às comissões envolvidas na abertura de uma posição.
No entanto, quando entramos no mundo das opções, a situação torna-se mais complicada. Elas utilizam fórmulas matemáticas complexas para determinar o preço de um único contrato. Muitos dos dados da fórmula são difíceis de determinar, como a taxa sem risco, a volatilidade e o dividendo assumido.
Sabia que...
A taxa sem risco representa a quantidade de juros que poderias esperar receber de um investimento se não houvesse qualquer risco envolvido.
Este número é teórico, uma vez que qualquer investimento envolve sempre algum risco.
Para calcular a tua taxa sem risco, podes subtrair a taxa de inflação ao rendimento de uma obrigação do Tesouro que corresponda ao período do teu investimento.
Este último é um tipo de produto de investimento baseado na dívida emitida pelo governo. Essencialmente, empresta-lhes dinheiro em troca de juros e da promessa de recuperar o teu investimento inicial quando este se vencer.
Os futuros também utilizam um preço derivado, mas com um cálculo mais simples do que as opções. Tal como outros derivados, estes instrumentos seguem de perto o mercado subjacente.
Há ainda uma outra camada que torna estes produtos mais arriscados e sofisticados: a alavancagem.
Alavancagem
Como explicado na lição anterior, a alavancagem requer um gasto relativamente pequeno, aumentando a exposição a um mercado, o que amplia o potencial de lucro ou perda numa negociação.
Se um mercado for volátil, o valor da tua posição pode mudar rapidamente. Essa velocidade significa que podes ter de a monitorizar de perto e agir rapidamente - ou ter outras estratégias de gestão de risco em vigor.
Os fornecedores de trading online dão-te normalmente acesso a várias ferramentas diferentes para te ajudar a gerir o teu risco. Lembra-te de que podes ter ordens condicionais, como um stop loss, no sistema do teu fornecedor para agir por ti quando estiveres longe do teu ecrã.
Se optares por utilizar um stop loss, terás de saber exatamente quando queres sair da negociação para minimizar a tua perda caso o mercado se mova contra ti. Lembra-te de que, se preferires evitar também o slippage, podes utilizar stops garantidos, mas eles irão ter um custo caso sejam acionados.
Isto pode parecer uma solução simples, mas se a tua transação perdedora acionar a tua ordem de paragem e depois os mercados recuperarem e se moverem novamente a teu favor, não beneficiarás com isto. A tua posição já estará fechada e a tua perda, que poderia ter sido revertida, manter-se-á.
Como a complexidade de um instrumento te afeta
Como trader ou investidor, decidir o grau de complexidade com que te sentes confortável faz parte da tua jornada de aprendizagem. Lembra-te de que podes sempre ganhar mais conhecimento, experiência e confiança ao longo do tempo, acrescentando gradualmente instrumentos mais complexos à tua carteira.
Embora a negociação de derivados alavancados possa amplificar os teus retornos ao longo do tempo, alguns participantes bem-sucedidos no mercado apenas compram e vendem ações e ainda assim, conseguem obter lucros.
Se estás a iniciar no mundo de trading, talvez prefiras a segunda opção.
Sabia que...
Alguma vez já pensaste que um carro com gadgets e acessórios é automaticamente melhor do que qualquer outro? Este fenómeno chama-se enviesamento da complexidade.
É quando damos preferência à complexidade em detrimento da simplicidade, mesmo que esta não seja necessariamente melhor.
Para combater o preconceito, tenta concentrar-te no que precisas que um produto faça e se sabes o suficiente sobre ele para atingir esse objetivo. Muitas vezes, uma solução mais básica é mais fácil de gerir e pode ser eficaz para ti.
Por outro lado, é possível tornares-te um especialista em praticamente qualquer produto, independentemente da sua complexidade. A Internet está cheia de vídeos, artigos e outras informações que te podem ajudar a compreender como um produto funciona ou onde encontrar um corretor que o ofereça.
Dever de casa
Queres ter uma ideia de como funcionam os diferentes produtos e como podes adicioná-los ao teu portfólio geral? Tenta implementar um sistema de classificação de risco baseado na complexidade dos diferentes produtos.
Cada produto pode ser classificado com um nível de risco geral, que varia de baixo a alto.
Tipo de produto |
Risco principal |
Nível de risco baseado na complexidade |
|---|---|---|
| Produtos de investimento passivos, como carteiras geridas | Os ativos combinados de uma carteira de investimentos podem ter um desempenho inferior ou perder valor ao longo do tempo | Baixo |
| Ações da empresa e ETFs | Estes podem diminuir de valor ao longo do tempo e as empresas podem ser liquidadas | Moderado |
| Derivados negociados em bolsa como Turbos, warrants cobertos e certificados de alavancagem constante que têm mecanismos de gestão de risco incorporados | Se os mercados se moverem contra ti e mantiveres a tua posição aberta, podes perder todo o teu investimento inicial | Moderadamente elevado |
| Derivados alavancados do mercado de balcão, como Options e os CFD | Se os mercados se moverem contra ti e mantiveres a tua posição aberta, podes perder mais do que o teu investimento inicial | Alto |
| Criptomoedas | Estes mercados podem tornar-se ilíquidos a qualquer momento se a procura desaparecer, uma vez que não são regulados por nenhuma autoridade | Muito alta |
Começa pelo produto que oferece menos risco e verifica toda a lista lentamente. Contabiliza quantos produtos de cada tipo pretendes utilizar e compara-os com o teu perfil de risco.
Se fores mais avesso ao risco, é provável que as tuas escolhas de produtos se enquadrem nas categorias de menor risco.
O objetivo é fazer com que a complexidade da tua carteira e a tua apetência pelo risco correspondam. Caso não correspondam, poderás ter de reavaliar a tua estratégia.
Lembra-te que o risco principal associado a cada produto não é o único que tens de considerar.
Uma carteira complexa pode dar-te mais formas de aceder aos mercados, mas a sua gestão exige mais tempo e pode implicar um nível de risco mais elevado.
Resumo da lição
- Ao escolheres um mercado para negociar (e o produto a utilizar), terás de levar em conta o teu conhecimento do mesmo;
- Há vários fatores que podem afetar a complexidade da tua negociação, incluindo os preços, a estrutura do produto e a utilização de alavancagem;
- Pode ser útil acompanhar as notícias e os acontecimentos económicos relevantes, uma vez que podem afetar a volatilidade do mercado que escolheste;
- Se és novo na negociação, talvez seja preferível escolher produtos mais simples, como uma carteira de investimentos, e ganhar confiança primeiro;
- Uma carteira mais complexa significa que é possível que tenhas de assumir mais riscos e dedicar mais do teu tempo e atenção.
© 2003 - 2023