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Trading de ações

Esta atividade pode ser o que te vem à cabeça quando te lembras do mercado de ações. A negociação de ações refere-se à compra direta de participações em empresas cotadas.

Se optares por utilizar a negociação de ações para enriquecer, serás o proprietário efetivo dos ativos que comprares. Significa também que tens direito a receber os dividendos associados ao investimento.

Eles são emitidos à discrição da empresa, pelo que esta pode optar por não os aplicar ou deixar de pagar dividendos. Algumas empresas utilizam os seus lucros para recomprar as suas próprias ações ou investem-nos em novas aquisições.

Quando os mercados estão em baixa, até mesmo as ações com o melhor desempenho do mundo podem desvalorizar com a pressão. No entanto, as ações de qualidade podem recuperar com o tempo e podem recompensar os investidores pacientes.

A negociação de ações permite-te construir a tua própria carteira diversificada, comprando ações de empresas que pensas que irão valorizar ao longo do tempo. Se decidires que uma ação não está a correr tão bem como esperavas, podes vendê-la e procurar uma opção melhor.

Ao contrário de outros produtos de negociação, as contas de investimento cobram normalmente taxas baixas ou mesmo nulas para manter as tuas ações. Isso é uma boa notícia, porque quando encontras uma ação vencedora, podes ficar com ela o máximo de tempo possível. No entanto, a maioria dos fornecedores cobra uma comissão quando compras e vendes ações.

Carteiras geridas

Estas oferecem uma alternativa à compra de ações individuais. São frequentemente geridas por um corretor e o trabalho de seleção das ações e de constituição de uma carteira diversificada é normalmente feito por ti.

As carteiras geridas podem ser estruturadas de acordo com o teu perfil de risco, pelo que podes procurar uma que se adapte a ti. Normalmente, incluem também obrigações e commodities, o que pode diversificar ainda mais a tua carteira.

Como não têm alavancagem, podes pensar que só se adequam a quem tem mais aversão ao risco. No entanto, as carteiras geridas podem incluir investimentos de maior risco, o que aumenta a responsabilidade inerente.

Estes podem ser um ponto de entrada sólido no mercado, uma vez que oferecem diversificação imediata e gestão especializada, tudo num produto simples.

Fundo negociado em bolsa (ETF)

Os fundos negociados em bolsa (ETF) acompanham um conjunto de ações, como um índice, ou mesmo diferentes ativos, como ações e obrigações. São uma forma relativamente simples de te expores a uma série de ações.

Compra-os como se fosse uma ação na tua conta de negociação de ações e podem também ser incluídos em algumas carteiras geridas.

Diversos e de baixo custo, são uma outra via que podes escolher para iniciar a tua jornada de investimento.

Poupam-te tempo, pois não precisas de pesquisar ações individuais. Em vez disso, podes selecionar um ETF com um tema, como “ações globais”. Não terás de te preocupar em monitorizar as diferentes ações dentro dele.

Commodities negociadas em bolsa (ETC)

As commodities negociadas em bolsa (ETC) são semelhantes aos ETF, mas, em vez de ações ou índices, têm as commodities como ativo subjacente.

Pode ser um único tipo de mercadoria ou um índice diversificado de mercadorias em torno de um tema, como a agricultura. Este último pode incluir uma série de produtos agrícolas diferentes num único CTE, como a cevada, o milho e o leite.

Negociação e produtos alavancados

Assim que começares a utilizar a alavancagem, estarás a aventurar-te no domínio de trading, e não mais no investimento tradicional.

Como já aprendeste, as ações podem ser compradas sem alavancagem e podem ser utilizadas como um investimento a longo prazo. Utilizar o efeito de alavanca nas mesmas ações teria mais a ver com as suas variações de preço a curto prazo do que com o seu potencial de crescimento a longo prazo.

A alavancagem ajuda-te a obter uma maior exposição ao mercado com um investimento inicial relativamente pequeno. O risco acrescido advém do potencial aumento dos lucros ou das perdas.

Muitos instrumentos financeiros têm alavancagem incorporada e podem ser utilizados na maioria dos mercados subjacentes, tais como ações, commodities, forex e índices. Em vez de comprares apenas um ativo, selecionas uma posição alavancada, aumentando imediatamente o risco e a recompensa da negociação.

Os derivados alavancados são normalmente utilizados por negociadores de curto prazo que esperam lucrar com a valorização ou desvalorização de um mercado.

Contratos por diferença (CFD)

A negociação dos CFD é uma forma de assumires uma posição sobre as alterações de preço de um ativo. Em vez de possuir o próprio ativo, negoceia com base nos movimentos de preços desse mercado subjacente.

Também utilizam a alavancagem, mas são relativamente simples de compreender. Os CFD permitem-te entrar em posições longas ou curtas em qualquer classe de ativos.

O preço a que entra numa posição de CFD baseia-se no valor do ativo subjacente. Como se trata de uma negociação alavancada, só paga uma parte do custo real da negociação do ativo para entrar no mercado. A alavancagem utilizada acrescenta um risco adicional, uma vez que tanto os lucros como as perdas podem ser ampliados. Vamos ver como isto funciona.

Digamos que queres negociar uma determinada ação, que está avaliada em 2,45 €. Abre uma negociação ao comprar 1000 CFDs. O valor total da tua posição seria de 2450 €, e terias de pagar uma margem de 10% (ou seja, 245 €). Isto dá-te uma alavancagem de 10x, o que significa dez vezes a exposição ao mercado.

Options

Estes instrumentos financeiros são ligeiramente mais complexos do que os CFD devido à sua estrutura.

As Options são contratos que te dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo em ou antes de uma data acordada (data de exercício), a um preço acordado (preço de exercício). Pagarás um prémio para comprar uma Option, mas a negociação só será executada se exerceres a Option.

Existem dois tipos principais de Options: Barriers e Vanilla.

Options Vanilla

Vamos começar de forma simples. Utilizarias uma Option Call se pensasses que um mercado vai subir, enquanto as Options Put te permitem tomar uma posição num mercado em queda. Como não és obrigado a executar a tua transação, podes permitir que a tua Option expire se o mercado se mover contra ti.

A alavancagem está incorporada no preço da Option, mas não é a única coisa que tens de ter em conta. As Options são complexas na medida em que têm preços de exercício e datas. A fórmula para determinar o seu valor utiliza variáveis como a sensibilidade à volatilidade ou o efeito de alterações nas taxas de juro.

Barriers

Estas têm um nível extra de complexidade: seleciona um nível a partir do qual a Option entra em vigor. O teu risco total torna-se essencialmente um stop loss para a tua negociação. Os preços das Barriers move-se um por um com o mercado subjacente. Isto significa que se o preço do ativo subjacente se alterar, o mesmo acontecerá com o preço da tua Option.

Também podes utilizar uma Option put como estratégia de cobertura se estiveres preocupado com a queda dos mercados. Neste caso, em vez de vender os teus investimentos locais, a compra de uma Option put num índice como o FTSE 100 pode ajudar a fornecer uma camada de proteção à tua carteira global.

Se o mercado desvalorizar, a tua carteira de ações valerá menos, mas poderás lucrar com a Option put, o que irá reduzir a tua perda global.

Queres aprender mais? Verifica o nosso curso completo sobre Barriers aqui.

Negociação spot (à vista)

A negociação à vista é oferecida para diversos mercados, como forex, índices, os ETF, ações e commodities. Ela querer que pagues o preço de mercado atual de qualquer ativo que estejas a negociar.

Um mercado à vista (spot) pode referir-se tanto a um ativo físico subjacente como a um instrumento derivado. A maior diferença é que, com os produtos alavancados, não recebes (fisicamente) o ativo subjacente, apenas negoceias com base nas suas movimentações de preço.

Se acreditas que um índice irá valorizar nas próximas semanas, podes comprar uma posição nele através do preço à vista, com a alavancagem adicional, o que aumenta o risco potencial e a recompensa da negociação.

A negociação à vista é a negociação na sua forma mais básica, mas a alavancagem traz um elemento de complexidade a mais. Não tem prazo de validade, pelo que podes permanecer na negociação durante o tempo que quiseres sem teres de te preocupar com um prazo de validade.

Futuros

Os contratos de futuros são acordos entre um comprador e um vendedor para negociar um ativo a um preço definido numa data acordada no futuro. Ao contrário das Options, tens a obrigação de concluir a tua negociação.

Além disso, as tuas perdas não são limitadas e podes perder mais capital do que aquele que tens na tua conta. Digamos que estejas à espera de que o FTSE 100 valorize nos próximos três meses. Obténs um contrato de futuros para que, numa determinada data no futuro, possas comprar o mercado a um preço inferior ao que imaginas que o mercado terá.

Se o mercado subjacente se mover contra ti e o preço cair, o preço estabelecido que concordaste em pagar significará agora uma perda (será mais caro). Devido à obrigação de concluir a negociação, terás de ter dinheiro suficiente na tua conta para cobrir essa posição perdedora.

Os futuros também usam alavancagem, mas o custo é incorporado neles e subtraído do preço de negociação todos os dias.

Podes negociá-los em vários mercados, incluindo ações, índices, obrigações e commodities.

Se estiveres a negociar no próprio mercado, receberás a entrega do ativo. No entanto, isto só acontece no momento da expiração. Podes evitá-lo se venderes o contrato antes dessa data.

Também podes negociar nos CFD em contratos de futuros, o que significa que nunca possuirás fisicamente o ativo subjacente.

Produtos negociados em bolsa (ETP)

Existe uma vasta gama de produtos negociados em bolsa (ETP) disponíveis para negociar, dependendo do local onde resides. Outros tipos de investimento como os ETCs e os ETFs também se enquadram nesta categoria, mas são frequentemente utilizados como parte de investimentos a longo prazo.

Alguns ETP, como os que vamos discutir de seguida, são mais sofisticados do que outros e podem ser mais adequados para traders do que para investidores. Isto porque foram concebidos para te ajudar a aproveitar oportunidades que surgem durante as movimentações de curto prazo de um ativo subjacente.

Estes produtos podem dar-te exposição a uma série de ativos, incluindo ações, índices, forex, commodities e até criptomoedas.

Vamos ver como funcionam e o que os torna diferentes dos produtos de negociação de balcão (OTC), como os CFD.

Turbo warrants

Os Turbo Warrants, ou turbos, são títulos alavancados. Podes utilizá-los para negociar em posições longas ou curtas num mercado e o seu preço acompanha o ativo subjacente um por um.

Para cada negociação Turbo, seleciona um nível de knock-out que controla o teu risco máximo. Este nível indica o ponto em que sairás da negociação se o mercado se mover contra ti. O teu desembolso inicial também funciona como a tua máxima perda possível.

Existem dois tipos de turbo warrants: longos e curtos. Comprarias um turbo longo se esperasses que o preço de um mercado subjacente aumentasse e, se isso acontecesse, terias lucro.

Os turbos curtos são mais adequados para quando esperas que o preço do ativo subjacente diminua. Se este for o caso, o preço do turbo curto aumentará de valor.

Estes instrumentos incluem alavancagem, mas o montante que assumes baseia-se no nível que definires para o knock-out. Quanto mais próximo estiver do preço atual do ativo subjacente, maior será a alavancagem.

Podem também ser uma excelente ferramenta para os investidores que procuram um produto de negociação alavancado com proteção contra perdas.

Covered warrants

Estes produtos alavancados dão-te o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente ao preço que escolheres (preço de exercício) no futuro. São semelhantes às opções porque pagas um premium. A diferença é que o teu risco se limita a esse desembolso inicial.

Se quiseres assumir uma posição longa, comprarás o mercado subjacente com uma Warrant call. Neste caso, pensas que o preço de mercado pode subir para além do seu preço de exercício. Se for esse o caso, podes exercer o teu direito de comprar o subjacente por um preço inferior ao atual.

Se, em vez disso, pretendes vender o subjacente, utilizarias uma Warrant put, ou seja, assumes uma posição curta. Aqui, podes fazer uma previsão da queda dos mercados e tentar obter lucros ao vender o subjacente por um preço superior ao preço de mercado atual.

Vamos tentar com um exemplo prático. Imagina que tens monitorizado o preço das ações da ABC plc, atualmente no valor de 110 € por ação. Pensas que este valor irá subir nas próximas quatro semanas, e por isso, decides comprar uma Warrant call por 10 €, com um preço de exercício de 100 €.

Se tiveres razão e o preço da ação subir para 150 €, podes exercer o teu direito de compra e obter um lucro de 40 €. Como estás a negociar um derivado alavancado, não precisas de possuir a própria ação para ganhar dinheiro.

Se te tivesses enganado e o preço das ações da ABC plc descesse para 50 €, só perderias o teu investimento inicial de 10 €, devido à proteção contra o risco incorporada neste produto.

A combinação de risco limitado e alavancagem significa que podes aumentar a tua exposição ao mercado subjacente e ampliar o lucro potencial, ainda evitando perdas amplificadas.

Certificados de alavancagem constante (Constant leverage)

Um certificado de alavancagem constante (CLC) é outro ETP que ajuda os investidores a limitar o seu risco. Estes produtos podem dar-te exposição a ativos como ações, commodities ou forex.

Embora tenham sido concebidos para traders, também podem ser utilizados por investidores a longo prazo com níveis de alavancagem menores. Isto porque quando compras um CLC, podes decidir qual a alavancagem que se adequa ao teu perfil de risco.

Também não têm data de expiração, mas se os detiveres por mais de um dia, o seu desempenho pode começar a diferir do desempenho do subjacente. Isto deve-se ao fato de a alavancagem ser composta no final do dia.

Os teus lucros potenciais serão ampliados, mas também as perdas. Estes são calculados multiplicando o desempenho diário do subjacente pelo fator de alavancagem que selecionares.

Tal como os Covered Warrants, estes produtos limitam o teu risco de modo que nunca percas mais dinheiro do que aquele que investiste inicialmente.

Vejamos um exemplo: Digamos que decidas entrar numa posição longa na ABC plc e comprar um CLC x5 por 20 €. A alavancagem permite-te assumir uma posição no valor de 100 €. Se o preço subjacente aumentar 20% e fechar a 120 €no final do dia, o teu lucro será de 20 €, um retorno de 100%.

Se o mercado subjacente ganhasse mais 20% com o mesmo certificado x5 no dia seguinte, fecharia a 144 €. O teu lucro seria agora de 44 €.

O efeito de composição que vimos aqui continuará enquanto a tua posição permanecer aberta. Isto significa que no início de cada dia de negociação, o teu nível de alavancagem (x5) será aplicado ao novo valor da tua posição total.

No entanto, a mesma composição também se aplica a quaisquer perdas. Após o primeiro dia, se o preço subjacente tivesse caído 20%, fecharia a 80 €. O mercado ultrapassou o teu investimento inicial, e por isso, serias derrubado (knocked-out) da negociação.

Não te esqueças que tanto os lucros como perdas serão afetados, pelo que poderás ter de monitorizar quaisquer posições a longo prazo.

Como escolher a combinação correta de produtos

Como podes ver, existem muitos produtos diferentes que te podem ajudar a aceder aos mercados financeiros. Nas lições anteriores, abordámos a forma como podes utilizar o teu perfil de risco e o teu horizonte temporal na escolha dos produtos mais adequados para ti.

Podes também considerar a alavancagem e o conhecimento que tens de cada produto para ajudar na tua tomada de decisão. Mas não te esqueças que podes querer atingir vários objetivos financeiros. Por isso, podes seguir uma estratégia multiprodutos, o que será abordado na última lição.