A condução de uma análise fundamental detalhada exige investimento de tempo e esforços. E então, ela é vantajosa? Para ajudar-te a decidir, vamos considerar alguns dos pontos fortes e pontos fracos desse tipo de análise.

Os pontos fortes da análise fundamental

A análise fundamental pode ajudar a fazer uma série de coisas:

Identificar tendências de longo prazo

Enquanto a análise técnica geralmente identifica apenas padrões e oportunidades de curto prazo, uma abordagem fundamentalista dará destaque a empresas dignas de investimentos de prazo mais longo. Ela pode ser mais adequada se fores paciente e preferires não incorrer em taxas de negociação.

Identifica Ações valiosas

Uma análise fundamental sólida pode possibilitar a identificação de empresas cujo preço da Ação esteja subvalorizado (ou sobrevalorizado) em relação ao seu valor real. O investimento em empresas como essas é conhecido como investimento em valor, uma abordagem que tem vindo a ser defendida por muitos dos maiores investidores do mundo, como Warren Buffett.

Investidor de valor Warren Buffet

Desenvolver o teu instinto para os negócios

Conduzindo análises abrangentes de várias empresas, construirás uma compreensão aprofundada da forma como essas empresas trabalham, conhecendo os seus setores e o que impulsiona as suas receitas e lucros. Isto tem um valor inestimável, o que te ajuda a reconhecer quais as empresas que devem ser evitadas e qual é o momento certo para abrir ou fechar uma posição.

À medida que te familiarizares com o estudo de balanços e fluxos de rendimentos, também perceberás os diferentes níveis de volatilidade e de risco aplicáveis a diferentes empresas e setores. Por exemplo, Ações do setor da tecnologia geralmente são consideradas mais voláteis, expostas a um risco maior do que, digamos, as do setor de serviços públicos.

Categoriza as Ações corretamente

Os negócios estão constantemente sujeitos a mudanças, e empresas podem ascender ao sucesso ou cair em desgraça conforme o seu ambiente evolui. Uma compreensão dos negócios de uma empresa, adquirida através da análise fundamental, pode ajudar a categorizar corretamente:

• Uma entidade bem gerida e bem equipada, posicionada para prosperar num ambiente dinâmico, ou…
• Uma organização que falha e é inflexível, que terá dificuldades de adaptação num cenário inconstante.

Isto, por sua vez, vai ajudar a identificar o valor relativo das empresas frente às mudanças do setor.

Os pontos fracos da análise fundamental

A análise fundamental também tem as suas desvantagens:

Pode levar muito tempo para compensar

Embora a análise fundamental possa ajudar a identificar empresas sobrevalorizadas ou subvalorizadas, não revelará, necessariamente, a escala de tempo provável até que o preço da Ação tenha um movimento alinhado com a sua avaliação. Assim, ao contrário da análise técnica, em que o momento de comprar ou vender pode, frequentemente, ser previsto por um gráfico, não há como saber quanto tempo pode demorar para obter lucro.

Não há dois setores iguais

A forma como avalias o valor de uma empresa dependerá do setor a que ela pertence. Isso significa que, cada vez que analisares uma nova empresa num setor desconhecido, provavelmente precisarás de usar uma abordagem completamente diferente. Isto pode significar também que, para poupar tempo, precisarás de se restringir apenas um ou dois setores.

A objetividade pode ser impossível

Ao calcular o valor justo de uma empresa, muitas vezes precisarás de fazer especulações sobre fatores variáveis: expectativas sobre taxas de juros, por exemplo, ou a política fiscal do governo. Mas essas suposições são, por natureza, inteiramente subjetivas. O máximo que pode fazer é considerar vários cenários e resultados, para ser capaz de aceitar que o teu ponto de vista pode ser excessivamente otimista ou cínico.

As empresas criam as suas próprias notícias

A maior parte das informações que são usadas numa análise fundamental para avaliar uma empresa provém da própria empresa. Contratando gestores de relações com investidores, essas empresas garantem que qualquer comunicado represente o seu desempenho da forma mais positiva possível. Vale a pena ter isso em mente e ser cauteloso com esses comunicados.