Position trading

No position trading as posições são mantidas durante semanas, meses ou mesmo anos na expetativa de que se tornem rentáveis a longo prazo. O investimento é a forma mais conhecida e tradicional de position trading, pelo que muitas pessoas detêm investimentos a longo prazo em carteiras de Ações, fundos ou planos de pensões. No entanto, o “investimento” refere-se exclusivamente às posições longas, ao passo que o position trading pode incluir também as posições curtas.

Antes de iniciar uma negociação, um position trader passará um período de tempo considerável a estudar os fundamentos do ativo que pretende negociar. Por exemplo, se pretendesses comprar Ações, normalmente analisaria os relatórios financeiros da empresa, sobretudo as demonstrações financeiras, para averiguar se a empresa é rentável ou se apresenta vantagens em relação à concorrência. Da mesma forma, se fosses um operador de Forex, provavelmente analisarias a robustez económica e as políticas monetárias dos países em causa antes de negociares divisas a longo prazo.

Atendendo à natureza de longo prazo destas transações, os position traders tendem a arriscar muito mais por negócio do que os restantes, embora alimentem a expetativa de alcançar lucros superiores. Por conseguinte, para seres bem-sucedido deves ter paciência, e não te deixares assustar pelos movimentos de curto prazo do mercado.

Se optares por uma abordagem de position trading, existem alguns aspetos para os quais deves preparar-se mentalmente. Quando deténs uma posição durante muito tempo, é praticamente inevitável que, a dado momento, o mercado se mova numa direção contrária às tuas pretensões. Nestas ocasiões, deves ter determinação e convicção para seguires as regras estabelecidas no teu plano de trading e esperar que o mercado volte a mover-se a teu favor, caso necessário. Mas imagina que lê alguns comentários na imprensa que sugeriam que o mercado se moveria ainda mais contra as tuas pretensões? Conseguirias conter-te?

Além disso, caso recorras à negociação alavancada, deves certificar-te de que dispões de capital inicial suficiente para resistir a eventuais flutuações de preços desfavoráveis. Dado serem transações que se estendem por um período de tempo tão alargado, é muito provável que o mercado se mova contra ti durante vários dias ou semanas, embora possas inverter essa tendência posteriormente. Caso não disponhas de fundos disponíveis suficientes, estes movimentos podem obrigá-lo a fechar a tua posição antecipadamente.

Swing trading

No swing trading as posições são mantidas durante vários dias ou semanas para tentar tirar partido das flutuações do mercado de médio prazo. Este é o estilo ideal para quem pretende negociar com bastante frequência, mas não dispõe de tempo para acompanhar os mercados o dia todo. Na verdade, é perfeitamente possível ter um trabalho a tempo inteiro e dedicar-se ao swing trading no horário pós-laboral, embora se recomende que utilizes stops e limites em todos os negócios.

Os swing traders mantêm frequentemente posições overnight, que podem estar sujeitas a grandes flutuações e a gaps do mercado. Considerando o período de tempo no qual estas posições são mantidas, é provável que o mercado se mova frequentemente numa direção menos favorável em determinada altura, pelo que é necessária uma certa dose de paciência e sangue-frio, embora não tanto quanto no position trading, dado que o horizonte temporal é mais curto.

Tanto a análise fundamental quanto a análise técnica (estudo dos movimentos do mercado através da observação de gráficos) são correntemente utilizadas no swing trading, sendo que a análise técnica se revela particularmente útil para definir os níveis stop e limite.