Formas de gerir o risco: Parte 2

Abordámos alguns métodos gerais de gestão de risco. Aqui estão duas técnicas práticas que podes utilizar para calcular a quantidade exata de risco a que deverás estar exposto em cada negociação.

Calcular o teu risco máximo por negociação

A escolha do nível de risco por negócio depende inteiramente das tuas circunstâncias pessoais. Haverá quem te diga que não deves arriscar mais de 1% do teu capital de investimento por negócio, ao passo que outros te dirão que podes ir até aos 10%. Contudo, a maioria dos operadores não vai além desse valor, eis porquê...

Caso sofra uma maré de azar, o montante que arriscas por negócio terá um enorme impacto no teu capital e afetará a capacidade de recuperar as tuas perdas. Digamos que dispões de 10 000 € de capital de investimento e que tiveste o enorme azar de perder em 15 negócios consecutivos. Eis a diferença entre arriscar 2%, 5% ou 10% por negócio:

• Com um risco por negócio de 2%, mesmo após 15 perdas, a tua perda foi inferior a 25% do teu capital de investimento e é possível que consiga recuperar esse dinheiro.
• No entanto, com um risco por negócio de 5%, teria perdido mais de metade do teu capital de investimento inicial. Necessitaria de mais do dobro deste montante para alcançar o teu nível inicial.
• Com um risco por negócio de 10%, o cenário seria ainda pior, pois perderias mais de 75% sendo, por isso, extremamente difícil recuperar o dinheiro perdido.

O declínio de capital na sequência de uma série de perdas consecutivas em negociações é designado por drawdown. É importante estimar a percentagem de drawdown a partir da qual se tornará difícil atingir os teus objetivos de trading e, posteriormente, garantir que o teu risco máximo por negócio está em consonância com isso.

Com base nessa informação, também poderás definir uma escala de risco por negócio. Se é um operador ativo que só faz alguns negócios por dia/semana, então a escala pode ter o seguinte aspeto:

Evidentemente que se é um investidor a longo prazo que só realiza algumas negociações selecionadas de Ações por ano, então o risco de 10% pode ser o mais indicado para ti. Mas se és um operador de Forex de alta frequência que realiza mais de uma centena de transações por dia, então até mesmo 2% por negócio pode ser um valor demasiado elevado. Tudo depende de ti e de como gosta de negociar.

Lembre-se de que todos os operadores serão afetados por uma maré de azar num dado momento, mas aqueles que preparam o seu trading para essas eventualidades são geralmente mais bem-sucedidos a longo prazo.

Calcular o rácio do risco vs benefícios de todos os negócios

Mesmo perdendo mais vezes do que aquelas que ganhas, as tuas negociações podem ser consistentemente rentáveis. Tudo se resume ao rácio do risco vs benefícios.

Para calcular o rácio de um determinado negócio, basta comparar a quantia de dinheiro que estás a arriscar com o potencial ganho. Assim sendo, se a tua perda potencial máxima num negócio é de 200 € e o ganho potencial máximo é de 600 €, o rácio risco vs benefícios é de 1:3.

Se, por exemplo, colocaste dez negócios com este rácio e só três foram bem-sucedidos, o teu gráfico de ganhos e perdas poderias ter o seguinte aspeto:

Em dez negócios poderia ter ganho 400 £, embora só tenhas acertado 30% das vezes, motivo pelo qual muitos operadores optam por um rácio do risco vs recompensa de 1:3 ou superior.

No entanto, salienta-se que se optares por menos risco para uma recompensa potencial maior é provável que o mercado tenha de se mover mais a teu favor para atingir o teu lucro máximo, do que aquilo que terias de mover-te para atingir a tua perda máxima.

Por conseguinte, no exemplo anterior, o mercado teria de mover-se três vezes mais a teu favor para atingir um lucro de 600 £ do que aquilo que teria de mover-se contra ti para causar uma perda de 200 £.