澳洲财报季总结：企业利润重挫但仍着眼未来
由于对经济放缓、高通胀和利率的担忧，2024 财年企业总体利润下降了 5.5% 左右。然而，市场正在积极寻找通胀明显放缓的“触发点”，以提高对储行降息的押注，这可能会在25财年提振房地产和非必需消费品股票等利率敏感行业。
1H24财报季主要数据：
澳洲24财年上半年的财报季已经接近尾声，从目前已经公布的大部分财报来看，主要的公司财务状况变动总结如下：
• 上市公司总营收+3%：73% 的公司营收上涨
• 上市公司总费用+6%：83% 的公司开支增加
• 上市公司平均利润重挫35%：只有49.6%的公司盈利增加（历史平均值为58%）
• 平均股息减少2%：83%的公司发放了股息（历史平均值为85%）在发放股息的公司中，52% 的公司提高了股息，19% 的公司保持股息稳定，29% 的公司削减股息
• 公司平均持有现金总量下降25%
1H24财报季总结
1. 非必需消费品和科技股表现出色，矿业股面临成本上升的巨大压力
受到人工智能（AI）狂潮推动，科技股如WiseTech Global、Altium和Weebit Nano都表现出色，与此同时，非必须消费品的表现也意外亮眼。这也基本符合2024年以来板块的股价变化.
澳洲股市的主角矿业股却在本次财报中成为落后生。BHP和Rio的股价都在财报公布之后重跌，主要原因是受到铁矿石价格下跌和未来需求放缓的影响，企业利润的明显下滑，BHP上半财年营收增长了6%，达到了272.3亿美元但利润暴跌了86%，降至9.27亿美元。RIO稍微好一点，净利润也下跌了19%。
2. 财报结果好坏参半，超过、低于或达到财报预期的公司数量大致相同
在ASX200的企业中，35.5%的上市公司“未达到”营收预期，32.2%“超出”预期。对于整个ASX上市企业中，39% 的公司符合预期，32.9%超出预期，28%低于预期。基本上呈现较为平均的分布。
3. 尽管利润和现金水平走低，企业仍努力维持股息以稳定投资者信心
尽管企业盈利在这个半年里出现很明显的下跌，矿业股和零售股都受到明显的影响。比如BHP的利润下跌了56%, JB Hi-Fi的利润也下跌了超过20%。下图显示ASX200中保持盈利的企业比例。但企业们并未将全部的跌幅体现在股息的派发上。未来几个月总共支付的股息为 339 亿，与2023年的348 亿元相比，只下降了约3%。不过，澳股 12 个月远期股息平均收益率为 4%，低于历史平均水平。
4. 整个财年的营收前景下修但对于25财年的信心上扬
由于对经济放缓、高通胀和利率的担忧，2024 财年企业总体利润下降了 5.5% 左右。然而，市场正在积极寻找通胀明显放缓的“触发点”，以提高对储行降息的押注，这可能会在25财年提振房地产和非必需消费品股票等利率敏感行业。随着情况改善，企业们预计 2025 财年盈利将反弹 4% 左右。
ASX 200 指数目前的市盈率 (P/E) 目前为 20.2 倍，是2022年年初以来的最高点。表明投资者对于澳洲企业长期的前景依然相对乐观。
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