Fundamental analysis 基本面分析

什麽是基本面分析？

基本面分析（又稱基本分析）是評估資產內在價值以及分析將來可能影響價格的因素的一種方法。這種形式的分析以外部事件及影響、財務報表和行業趨勢為基礎。

基本面分析是市場分析的兩大主要方法之一，另一種方法是技術分析。使用技術分析法的交易者傾向於從圖表中獲取交易所需的必要信息，而基本面交易者則看重資產本身價格走勢以外的因素。

基本面分析方法

基本面分析可以使用的工具和技術有很多，但整體上分為兩大類：自上而下的分析和自下而上的分析。自上而下分析著眼於宏觀經濟背景，以整個市場為切入點，然後收窄至單一領域、行業，最後是某個特定的公司。相反，自下而上的分析以特定股票為切入點，再擴大分析範圍至影響股價的其它因素。

基本面分析大多應用於股價預估，但這種方法同樣適用於其它資產類別，例如債券和外匯。

根據交易資產的具體性質，投資者可能會選擇不同的基本面分析工具。例如，股票交易者可能會選擇分析公司盈利報告的數據：如營收、每股盈餘、預期增長或利潤率。至於外匯交易者，他們可能會選擇評估央行公佈的數據，這些數據能夠讓交易者了解一個國家的經濟狀況。

基本面分析的利弊

基本面分析的優點

基本面分析幫助交易員和投資者獲得正確的資訊，從而就所持倉位做出合理的決定，基於經濟數據得出的結論有助於在一定程度上限制個人的主觀偏見。

基本面分析的出發點不是爲了建立入場和出場點，而是尋求了解資產的價值，讓交易者可以從更長遠的角度看待市場。當交易員判定資產的量化價值後，他們就可以將此價值與當前的市價進行比較，然後評估相關資產是否估值過高或過低，並最終從市場調整中獲利。

基本面分析的缺點

基本面分析需要花費一定的時間，且需要從多個層面做出解讀，這些因素可能會導致分析過程變得極為複雜。

由於基本面分析是從更長遠的角度看待市場，因此分析結果不適合用作短線交易決策。對於希望構建短線買賣分析策略的交易者，技術分析更為合適。

此外，將最好和最壞的情況納入考量也很重要。儘管基本面分析能夠提供更全面的市場觀點，但是負面的經濟、政治或法例調整突發事件都有可能令市場陷入動蕩。

交易者可單獨使用基本面或技術面分析，也可兩種結合使用。

基本面分析使用大量的定性與量化因素來對某一資產進行評估。例如，對於股票分析，可以是公司的盈利報告：收入、每股盈餘、預期增長或利潤率。對於外匯交易者，可以評估央行發佈的數據，以對一國經濟有深入的了解。

更多技術與基本面分析的信息。