瞭解自己，交易時如何控制情緒
獲得來自學術研究和 IG 市場分析師的見解，了解個人情緒如何影響交易決策，以及如何有效掌控自己的情緒。
近期IG 針對心理學如何影響實際交易決策進行了全面研究，並從中獲得了富有價值的見解。在整個研究項目中，專家研究了 15 個市場中超過 3000 萬次交易結果、參考了第三方學術研究、分析了多項調查中的數據，並諮詢了多位行業思想領袖。下面的文章根據此調查研究中獲得的見解編寫而成。
「不要過於情緒化」。我們經常聽到別人這樣說，甚至自己也會這樣說。其言外之意是，情緒常常會驅使我們做出不明智的選擇。面對變幻莫測的交易市場，交易者很難時刻保持冷靜和謹慎。但要想獲得更大的成功，交易者必須了解情緒會如何影響決策，這樣才能采取積極措施做出理性決策。
閱讀全文，了解恐懼、貪婪、希望、沮喪和無聊的情緒影響交易決策背後的心理學，以及如何防止這些情緒成為您成功道路上的絆腳石。
恐懼
交易中的「恐懼」具體指什麽？
交易中的恐懼是交易者因虧損壓力而導致的憂慮情緒，無論虧損是否真實發生。恐懼可以抑制交易者衝動行事，但也會影響交易決策，導致交易者過早結束交易，或因過於恐懼而不敢開倉交易，錯過了收益。
Lee 和 Andrade 的研究發現，一組交易者因觀看恐怖電影片段產生恐懼情緒後，只有 55% 的交易者願意繼續持倉。與之形成鮮明對比的是未產生恐懼情緒的對照組：有 75% 的交易者選擇繼續持倉。1
IG 的研究表明，經驗不足的交易者比職業交易者更易受到恐懼和不安情緒的影響。對此結果的一種解釋是，專業交易者比交易新手經歷過更多交易虧損，因此能夠更加從容地面對虧損風險以保持獲利。
同樣，經驗豐富的交易者可能也更嚴於律己，明白及時止損的好處，不會放任自流。下圖顯示的平均損失遠遠大於平均收益，原因可能是，交易者因為害怕面對損失而置虧損於不顧。
平均損益（單位：點）
交易者如何減少恐懼情緒造成的影響？
減少這種影響的一種方法是為每次交易制定一個計劃，通過設定止損位來減少潛在損失和鎖定期望利潤。如果您在交易前進行了充分的技術和基本面分析，并且設定了合理的止損和限價位，您就應該相信自己已採取了周全措施，可以避免不必要的損失。
技術分析是幫助您確定最佳止損或限價位的有效方法。斐波那契回調是其中一種技術分析方法，可用於判定支撐位和阻力位。
貪婪
交易中的「貪婪」具體指什麽？
交易中的貪婪是一種衝動情緒，會驅使交易者為追求超額收益而采取非理性行動。當交易者過於興奮，進行超出能力範圍以外的交易，例如增加倉位或為追求更大收益而大幅延長持倉時間，就是這種情緒的具體表現。這可能會讓他們蒙受重大損失，甚至會讓之前的努力與收穫付之東流。
貪婪情緒對交易頻率有很大影響，它會驅使交易者進行更多交易。Graham、Harvey 和 Huang 的一項研究發現，交易者的信心提升後，其交易頻率也會相應提升2。這也與 IG 的調查結果一致：平均 42% 的受訪者認為他們應加大投資或交易力度，而在缺乏了解或信心的情況時則會更為保守。
儘管交易者相信自己可以進行更頻繁的交易，但 Park、Bin Gu、Kumar 和 Raghunathan 的研究發現，頻繁交易所帶來的實際回報可能更低。3
交易者如何避免產生貪婪情緒？
通過熟悉風險管理策略，您可以避免貪婪情緒影響您的交易。風險管理策略可以幫助您了解與槓桿交易相關的風險，以及為什麼不可以過度重倉。
一種最有效的風險管理方法是使用風險回報比，將每次交易的潛在損益情況進行對比。
舉一個風險回報比的例子：如果 300 美元交易的潛在收益為 600 美元。在這種情況下，風險回報比將是 1:2，因為潛在收益是潛在損失的兩倍（如果預測準確）。
希望
交易中的「希望」具體指什麽？
交易中的希望情緒是指交易者有所期望，這種情緒通常與樂觀、信心或經驗息息相關。交易者在開倉時的確需要心懷希望，但過度樂觀可能會帶來負面影響。例如，交易者可能不願意從虧損中抽身而退，因為他們相信後面趨勢會反轉，實現扭虧為盈。
Nofsinger 的一項研究發現，交易者很難做到及時止損，因為他們認為這就等於承認自己投資失敗。交易者希望資產的價格可以回彈，這樣他們就可以避免承認自己當初開倉是一項錯誤的決定4。事實上，我們的數據顯示，50% 的交易者持有虧損資產的時間超過了合理時間，正如下圖所示，這會導致交易者的損失遠遠大於其收益。
平均損益（單位：英鎊）
這種希望的情緒還會決定交易者的交易頻率，以及他們願意承擔多少風險。例如，Germain、Rousseau 和 Van 指出：「相比起交易者在理智或現實的狀態，樂觀型更傾向於多買少賣，而悲觀型則更傾向於多賣少買」。5
交易者如何避免希望的情緒影響交易決策？
避免希望情緒影響交易決策的一種方法是使用交易日志或日記，為自己的市場交易設定一系列目標。通過設定目標，您可以明確地了解自己對於交易的期望。如此一來，您就不會因為虧損而沮喪不已。
同理，設定目標也可以幫助您管理期望值，讓您對已經獲得的收益更加知足。這可以避免貪婪情緒占據上風，避免您為了追求更多收益而頻繁交易。
沮喪
交易中的「沮喪」具體指什麽？
交易中的沮喪是指交易者在市場走勢背離其預期時而產生的懊惱情緒。虧損是導致沮喪情緒的最主要原因。不過，收益未達到預期也會讓交易者感到沮喪不已。
交易者在一天中遭受損失或接連遭受損失的時間，也會對他們的沮喪程度產生很大影響。Coval 和 Shumway 的研究表明，相對於早盤獲利的交易者，早盤虧損的交易者更有可能認為下午交易風險會高於均值（可能性高於16%）。6
此外，IG 的調查還發現，經驗不足的交易者比經驗豐富的交易者更易受到負面情緒的影響。換言之，他們可能更易受到因虧損所致的沮喪情緒影響。
交易者如何避免沮喪情緒？
防止沮喪情緒先要了解一個事實：在市場交易中遭遇虧損在所難免。重要的是要記住，您可以通過為交易設定止損和限價來管理虧損風險。
止損可限制潛在損失，限價則可將利潤鎖定在您認為的理想位置。設定止損和限價可以幫助您決定是否應果斷結束交易。如此一來，您就不會因為虧損或最終獲利多少而沮喪不已。
無聊
交易中的「無聊」具體指甚麼？
交易中的無聊情緒是指交易者開始對金融市場感到厭倦，覺得自己的常規交易方式已變得單調乏味。這可能導致交易者為追求刺激而偏離原有計劃，開始逞強冒險。
如果市場波動很小，或獲得的利潤沒有達到預期，交易者就會產生這種情緒。為了排解這種無聊情緒，交易者可能會開始尋求多樣、新奇、複雜和刺激的感官體驗。7
但是，這可能會讓交易者承擔不必要的風險。Wong 和 Carducci 進行了一項研究，他們設計了尋求「感官刺激量表 (sensation seeking scale)」，用以說明參與者有多大的可能性會因無聊而去尋求感官刺激，以及承擔不必要的風險。在 SSS 中，男性受訪者比女性受訪者更渴望追求新鮮感，也更容易產生無聊情緒。8 IG 的調查也支持這一結果：50% 的男性受訪者甘願冒著失去部分利潤的風險來獲取更高的回報，而持有這種觀點的女性受訪者僅占 35%。
交易者如何防止無聊情緒？
為了防止無聊情緒影響交易，您可以利用模擬賬戶，在毫無風險的環境中制定和測試新策略。如果已經厭倦了當前的交易方式，并渴望嘗試一些新的交易策略，不妨試試這種方法。
模擬賬戶可以讓您自由練習交易，不會對您的資金造成任何影響。使用模擬賬戶，交易者不僅可以體驗新鮮刺激感，還可以提升自己的交易能力，讓自己在真實市場中獲利更多。
註釋：
1Lee and Andrade, 2011
2Graham, Harvey and Huang, 2009
3Park, Bin Gu, Kumar and Raghunathan, 2010
4Nofsinger, 2005
5Germain, Rousseau and Vanhems, 2005
6Coval and Shumway, 2001
7Zuckerman, 1979
8Wong and Carducci, 1991
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