歐元/美元走勢前瞻：非農報告或將加強美聯儲加息預期，歐元的反彈可能失去動力
摘要：美國國債收益率在5月向下修正，但已恢復上升，這可能使歐元的復甦複雜化；如果數據顯示勞動力市場繼續收緊，就可能有助於鞏固美聯儲9月再加息50個基點的預期；本文探討了近期需要關注的歐元/美元關鍵技術水平。
美國國債收益率在5月初開始小幅修正，原因是市場預測美國經濟活動的疲軟將導致FOMC在預測範圍內放緩其積極的緊縮周期。在無投票權的央行成員、亞特蘭大聯儲主席拉斐爾-博斯蒂克(Raphael Bostic)表示決策者有可能在9月暫停加息後，利率的回調在本月晚些時候加速。在此背景下，DXY美元指數最近從2022年的高點大幅下跌，提振了歐元和其他貨幣，但這種疲軟可能很快開始逆轉。
無論如何，貨幣政策的前景可能是未來幾個月市場的最重要催化劑。雖然預期可能會改變，但交易員們越來越相信，美聯儲不會偏離方向，而是在短期內推進前期加息的策略。
在5月份的50個基點調整之後，華爾街認為美聯儲將在6月和7月繼續以這一速度提高借貸成本，但在隨後的會議上又回到25個基點的標準。但現在，對美聯儲將在9月再次加息半個百分點的押注正在增加，交易員們認為這種情況的概率為64%，高於一周前的35%。
儘管美國的活動數據正在降溫，但經濟仍然保持良好，5月ISM製造業調查顯示工業部門的強勁擴張就是證明。該報告表明，金融條件的收緊還沒有使需求降溫到足以抑制通脹壓力，這是一個跡象，可能需要在撤回寬鬆方面採取更積極的對策。
美國5月非農就業數據可能有助於鞏固在第三季度尾聲再次加息的預期，如果招聘活動仍然強勁。經濟可能處於充分就業狀態，因此強勁的企業招聘可能加速工資增長，在CPI處於四十年高位的最壞時機增加價格壓力。
在目前的環境下，歐元兌美元將難以繼續復甦。雖然歐洲央行轉向更加鷹派的立場，並承諾在9月前退出負利率，這在最近幾天提振了歐元，但歐洲的債券收益率在沒有分裂風險的情況下可能不會大幅上升。另一方面，在美國，利率可能會重新定價，因為美聯儲官員已經表現出願意在必要時採取更有力的措施來實現其任務。也就是說，隨着能源成本再次飆升，可能需要採取更有力的行動來恢復價格穩定。
歐元/美元日線技術分析
在最近的上漲之後，歐元/美元在1.0740/1.0785區域的阻力區域附近交易，50天簡單移動平均線與短期下降趨勢線和2022年跌幅的38.2%斐波那契回撤線在此交匯。如果多頭能夠果斷清除這一障礙，我們可能會看到價格走向1.0925，即50%斐波那契回撤位。
反之，如果空頭回歸併引發看跌效應，支撐將從1.0650延伸至1.0630。如果進一步走弱，焦點將轉移到1.0500心理區域，然後是1.0350附近的5月低點。
（Diego Colman）
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