台積電財報:營收超預期股價卻暴跌,是否是買入時機?
台積電7月18日發佈2024年第二季度財報,年比營收增長40%, 利潤率和高端芯片的增長都超出預期。但其美股股價卻在前一天暴跌7%,是否是買入時機?
台積電第二季度財報總覽
截至 2024 年 6 月 30 日止第二季,台積電的總營收為新台幣 6,735.1 億元,比去年同期增長40%。 淨利潤為新台幣 2,478.5 億元,年比增長36.3%。這兩組數據都比上個季度的表現更加強勁。此外,每股盈餘(EPD)為新台幣 9.56 元 (約1.48美元),超出預期的1.37-1.40美元區間。
比較驚喜的一點是台積電的高端芯片在這個季度的表現尤其突出,逆轉了上個季度的下滑趨勢。第二季,3nm 晶圓出貨量占總晶圓營收的 15%;5nm 占 35%;7nm 占 17%。7nm 及更先進製程定義的先进製程,占總晶圓營收的 67%。
台積電股價
儘管台積電一如既往的為投資者呈上超出預期的季度成績單,但台積電的股價Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd - ADR (All Sessions)卻在本週遇到了一股強大的壓力,即地緣政治風險的飆升。由於美國總統候選人,也是目前被認為贏得大選幾率較高的川普在接受彭博社采訪時表示,如果他上任,不會無條件出手保護台灣,引發了對於台海危機將在未來幾年不斷升級的擔憂。
不過地緣政治危機一直以來都是籠罩在台積電上方的陰雲,投資者應該並不陌生。這也是為什麼台積電的估價一直低於其主要對手,而事實上台積電是全球芯片領域遙遙領先的佼佼者。目前台積電的本益比(PEratio)雖然來到歷史高位,但也僅為35倍,遠遠低於英偉達和ASML的50倍以上,更不要說AMD的百倍本益比。
從技術層面來看,本週二台積電股價暴跌7%之後,已經終結了台積電五月以來的上升趨勢,轉而尋求50日均線所在166美元附近的支撐。如果能站穩這個位置尋求反彈,重要的目標是要重新挑戰之前的支撐轉助力趨勢線,落在178-182之間。
中長期來看,雖然地緣政治危機似乎是台積電無法擺脫的一個“硬傷”,但這並不影響其強大的基本面和在AI驅動下對其產品井噴式的需求增長速度。相信這些因素將能幫助台積電在中長期繼續受到投資者的青睞。
本信息由IG提供,IG為IG International Ltd的商業名稱。除網站下方的聲明外,本網頁所含信息不包含IG(下稱:我公司)成交價格記錄,或我公司對任何金融產品的交易要約或詢價。依據本網頁所發布的信息以及所表達的意見行事所造成的一切後果,我公司不予承擔任何責任。我公司對所發布信息的准確性及完整性不作任何明確或隱含的保證。任何人依賴本網頁的任何信息、觀點以及數據行事須自行承擔全部風險。本網頁相關研究報告中所含信息沒有考慮到特定投資目的、財政狀況或任何閱讀人士的特殊需求。本網頁信息的發布沒有嚴格遵守與促進投資研究報告獨立性相關的法律法規要求,因此應僅被視為市場營銷交流行為。盡管我公司自身交易不會因提供投資意見而受到明確限制,但我公司無意利用相關信息較客戶的時間優先性而尋求利益。點擊此鏈接《非獨立研究報告免責聲明》,閱讀全文。