本週前瞻1月29日-2月4日：恆生指數，澳元/美元和原油

本週，全球金融市場的焦點無疑將是美聯儲2024年的首次利率會議。此外，英國央行的利率會議也同樣備受矚目。對於兩大央行的利率決議，市場的預期都是保持按兵不動。但重要的觀察點在於，兩大央行對於“何時降息”這個2024年最大議題的態度。歐洲央行上週的利率會議上是保持了非常鷹派的態度認為現在討論降息“為時尚早”，而美聯儲是否會也是以同樣的態度打消投資者對於三月降息的預期將會是本週對於市場影響力最大的事件。

在宏觀經濟數據方面，美國的非農就業數據和失業率，澳洲和歐元區的通膨數據，中國的製造業採購經理人指數，以及日本的失業率等重要數據將對亞太市場有較大的影響。與此同時，財報季將進入第三週，科技巨頭微軟、Alphabet、AMD、蘋果、亞馬遜將在本週發布財報。

恆生指數

香港恆生指數上週上漲4.2%，終於結束2024年開年以來跌跌不休的趨勢。不過週五，香港股市下跌1.60%，至15,952.53 點，結束了前三個交易日的強勁漲幅。上週強勢拉漲的主要原因是有消息傳出中國政府將出手救市，包括籌措約2兆人民幣入市購買內地股票。成長型科技股、新能源股和消費相關股、金融公司均在上週表現出色。

從恆生指數的日線圖上來看，上週中國政府和中國人民銀行的重拳出擊確實幫助恆生重新贏回了16000點的重要關口，並且站上了20日均線。但週五的賣壓顯示投資者仍然對於未來的前景不確定性較高，也因此恆生未能再下一城跳上50日均線，留下16300區間成為本週最大的阻力位置。從中長期來看，在恆生還未能突破11月以來的下行趨勢線的前提下，認定趨勢翻轉可能過於樂觀，需要密切關注恆生是否能夠挑戰1月開年的位置16900-17000才能判斷恆生是否已經觸底反彈迎來下一輪行情。

澳元/美元

本週對於澳元/美元來說將是極其關鍵的一週。一方面週三澳洲的季度通膨數據將直接決定下週澳洲儲行是否會繼續加息，另外一方面美聯儲的利率會議也將決定美元的走向。

從日線圖上來看，澳元/美元顯然在突破下行趨勢通道之後進入了盤整期，基於對未來一週的極大不確定性，投資者止步於0.66附近。如果澳洲通脹數據超出預期，有望幫助澳元/美元衝破0.66的阻力挑戰20日均線，在0.6630上方，而短期支撐點為200日均線，在0.6560/0.6564附近。

WTI原油價格

國際油價上周繼續上漲約 5%，WTI週五突破78美元每桶。其中主要推動力包括：上週公佈的數據顯示，美國原油庫存暴跌920萬桶，創8月以來最大降幅。此外，美國第四季經濟成長快於預期，增強對原油需求的展望。供應方面，中東地緣政治緊張局勢加劇，加劇了產油區的供應風險。

國際原油價格在2024年開年至今已經上漲了超過11%， 本週開盤直接挑戰$78美元位置，儘管短期回調出現，但仍然站在所有均線的上方，顯示短期的趨勢已經明顯偏多方。此外，在12月底和1月初形成的雙底結構也符合這一趨勢。短期來看，$80美元位置將是本週一個重要看點。支撐方面，100日均線應該會在$77.3附近發揮作用。