WTI原油：美元反收復102、油價跌2%，市場聚焦一重磅數據

美國紐約製造業指數超預期，美元指數收復102

周一（4月17日）公布的美國4月紐約州製造業指數升至10.8，遠超預估-18.0；4月紐約聯儲製造業新訂單指數報25.1，前值-21.7，強勁的製造業數據顯示經濟繼續擴展，投資者加大了對美聯儲在5月份加息後於6月份進一步加息的押注。

美元指數、美債收益率延續上周五（4月14日）以來的反彈格局，錄得連續兩日上漲，其中美元指數站上102.0至日內高位102.2，刷新自4月11日以來一周新高。

美元指數：

而隨着美聯儲加息預期升溫，國債收益率曲線倒掛幅度創歷史水平，市場對美國經濟陷入衰退升溫，全球石油需求前景受挫，WTI原油跌2.09%至日內低位80.4美元。

全球經濟前景逆風因素髮酵，WTI原油短期面臨回調壓力

實際上，國際能源機構(IEA)曾於上周發出警告，稱OPEC+4月初意外宣布減產，將可能會加劇預期中的供應短缺，並可能破壞經濟復甦。

IEA預計，市場將在今年下半年轉為短缺；而隨着減產由下月開始實施，預期市場將提前進入短缺狀態，並於今年下半年出現更大的損失。

問題似乎在於，在全球石油真正轉向供應短缺之前，油價的走勢或仍受到全球經濟前景的制約。投資者需警惕的是，美國銀行和摩根士丹利將於周二和周三分別公布財報，在美國銀行危機爆發後，若美國銀行財報意外不及預期，恐引發市場對經濟前景的擔憂。

需求端方面，市場聚焦中國經濟復蘇情況，中國3月CPI同比增長0.7%，低於市場預期的1%，較上月增速回落0.3%個百分點；中國3月PPI同比降2.5%，錄得連續六個月下降，這引發是對中國經濟陷入通縮的擔憂。

周二（4月18日）將迎來中國一季度GDP、3月社會消費品零售總額等重要經濟數據，料將影響油價走勢。需留意的是，國際貨幣基金組織（IMF）預計，由於貨幣政策收緊，全球實際GDP增長率將在2023年和2024年分別為2.8%和3%，較2022年的3.4%大幅下降。

另外，IMF預計中國2023年增長5.2%，加之中國為石油消費大國，因而在歐美經濟普遍悲觀預期下，全球第二大經濟體經濟成長顯得尤為重要。

筆者認為鑒於中國經濟總體處於復蘇初期，投資者需更需關注美股在信貸收緊與美聯儲降息預期修正的雙重壓力引發的調整風險，一旦引發美股大幅下挫，屆時料將對油價構成實質性打壓。

WTI原油技術分析：短期存調整壓力

WTI原油小時圖：

小時圖顯示，WTI原油受制於83.0美元水平，鑒於該水平為自2022年12月以來大型區間頂部，預計油價難以快速突破，投資者需警惕WTI原油在此產生回調並再度考驗下方80美元關口支撐可能。

整體而言，WTI原油處於反彈周期之中，若後市能有效企穩78.0美元上方，則中期升勢有望延續，突破83.0美元則有望進一步打開上行空間並衝擊90美元甚至100美元關口。（Billy撰）