軟性商品是什麼？如何交易軟性商品？
大宗商品市場可以分為兩類：硬商品市場和軟性商品市場。在本文中，我們將探討軟性商品，即天然產品，如小麥、可可和棕櫚油。瞭解如何與我們進行軟性商品交易。
軟性商品是什麼？
軟性商品是指天然、培育的產品，如糖、小麥、玉米、棕櫚油、大豆、牲畜等。「軟性商品」是這些產品非正式的稱謂。軟性商品的關鍵特徵在於它們是生長（和培育）出來的，而不是開採出來的。
由於軟性商品是日常生活所必需的，它們的可用性和稀缺性為交易者提供了投機其未來走勢的機會。這是因為軟性商品面臨許多可能影響其交付的風險，如不規律的天氣模式和土壤退化，由此導致市場的不確定性。
軟性商品更具體的例子如下表所示。
軟性商品的例子
| 糖 – 紐約 11 號 | 11 號糖合約作爲原糖交易的基準合約，其價格已在全球範圍内廣泛使用。該期貨合約在洲際交易所 (ICE) 進行交易，每份合約規模為 112,000 磅。 |
| 咖啡 – 紐約（阿拉比卡） | C 型咖啡期貨合約是阿拉比卡咖啡價格的國際基準。C 型市場是一個全球商品交易所，這裏交易的是從20個國家的許可倉庫到美國和歐洲多個港口的實物咖啡生豆合約價格，並為港口和增長提供規定的溢價和折扣。 |
| 可可 – 紐約 | 可可合約是全球可可市場的國際基準。該合約對從非洲、亞洲、中美洲和南美洲的各種原產地到美國五大交貨港的交易級產品的實際交貨進行定價。 |
| 小麥 – 芝加哥 | 小麥期貨合約在芝加哥期貨交易所 (CBOT) 進行交易，作為小麥價格的行業標準。 CBOT 小麥期貨價格以每蒲式耳的美元和美分價格報價，交易规模為 5000 蒲式耳（136 公噸）。 |
| 玉米 | 玉米期貨是 CBOT 的交易所交易合約，玉米價格以每份合約 5000 蒲式耳的規模買賣。 玉米通常用於牲畜和家禽飼料，該合约被認為是玉米價格的國際基準。 |
| 棉花 | 棉花期貨合約主要在紐約商品交易所 (NYMEX) 進行交易，您可以從這裡瞭解全球棉花價格的基準。 該合約的價格為 50,000 磅淨重，買方同意在未來某一特定日期向賣方提貨。 |
| 粗棕櫚油 | 粗棕櫚油期貨合約在馬來西亞證券交易所進行交易。其合約規模為 25 公噸，用作全球粗棕櫚油交易的基準價格。印尼和馬來西亞是最大的兩個棕櫚油生產國和出口國。 |
| 豆粕 | 豆粕合約在 CBOT 進行交易，每份期貨合約為 100 短噸，約 91 公噸。 該大宗商品在商人、進口商、飼養牲畜的農民和食品加工商之間進行交易。 |
| 糖 – 倫敦 5 號 | 白糖期貨合約用作實物白糖定價的全球基準。這種軟性商品以白糖 5 號上市，在倫敦 ICE 期貨歐洲交易所進行交易。 |
| 咖啡 – 倫敦（羅布斯塔） | 羅布斯塔咖啡期貨在 ICE 進行交易，合約規模為 10 公噸。最大的咖啡生產國在非洲、亞洲和南美洲。 |
| 可可 – 倫敦 | 倫敦可可期貨是可可實物價格的全球基準。可可在 ICE 進行交易，每份合約的結算規模為 10 公噸。 |
| 大豆 | 大豆期貨合約在 CBOT 進行交易。一份標準合約的規模為 5000 蒲式耳，而一份迷你大豆合約價值 1000 蒲式耳。 |
| 大豆油 | 大豆油在 CBT 進行交易，每份期貨合約的結算規模為 60,000 磅（或 27 公噸）。大豆油通常用於生產食用油和人造黃油。 |
| 木材 | 木材期貨在芝加哥商品交易所 (CME) 進行交易，每份合約的結算規模為 110,000 板英尺（約 260 立方米）。 |
| 橙汁 | 冷凍濃縮橙汁 (FCOJ) 用作橙汁價格的基準。該期貨合約的結算規模為 15,000 磅濃縮橙汁。 |
| 瘦肉豬 | 瘦肉豬期貨在 CME 進行交易。該合約的結算規模為 40,000 磅（或 18 公噸）瘦肉豬。 |
| 活牛 | 活牛期貨合約在 CME 進行交易。該合約的結算規模為 40,000 磅（或 18 公噸）活牛。 |
| 燕麥 | 燕麥期貨是交易所交易合約，其中買方同意在未來交貨日期以預定價格向賣方接收特定數量的燕麥（如 5000 蒲式耳或 86 公噸）。 該期貨合約在 CBOT 進行交易，確定了燕麥價格的基準。 |
| 糙米 | 糙米期貨合約在 CME 進行交易，其中達成的協議規模為 2000 英擔，約 91 公噸稻米。 |
| 小麥 – 倫敦 | 英國飼料小麥期貨合約是公認的歐洲實物飼料小麥定價基準。商人、出口商和許多其他交易者都在倫敦 ICE 期貨歐洲交易所積極參與該合約的交易。 |
軟性商品在哪裏交易？
軟性商品在一些知名交易所進行交易，如洲際交易所、芝加哥交易所和堪薩斯交易所。然而，您不必直接在正式交易所交易軟性商品，您可以在我們這裏進行場外交易 (OTC)。這意味著您在一個地方就可以交易在多個交易所上市的大宗商品。
進行 OTC 交易時，您將通過像我們這樣的經紀人來執行您的交易，這通常意味著更多的機會，但機會難免伴隨著風險。
在我們這裏，您可以選擇在現貨市場、無到期日市場或通過期權和期貨進行大宗商品交易。現貨交易意味著您的交易將立即以當前市場價格執行。期權和期貨允許您在未來的特定日期以特定價格交易軟性商品。
為什麼要在軟性商品市場上進行交易？
人們選擇在軟性商品市場上進行交易的原因有很多。首先，請務必理解，這一特定行業非常波動，因為眾所周知，農業生產不可預測。喜歡高風險市場的交易者往往會選擇軟性商品，因為它們的價格波動可能會帶來更多的交易機會。
然而，軟性商品的波動性也意味著其具有高風險。不利的天氣事件（如暴雨或乾旱）都可能會對軟性商品造成嚴重破壞，在短時間內造成巨大的價格波動。此外，進出口量的變化也會直接影響軟性商品價格。
就最近而言，俄烏戰爭所帶的影響就是印證軟性商品價格波動性的一個例子。玉米價格快速上漲，部分原因在於烏克蘭玉米作物比 2021 年減產了 54%，限制了供應。1
利用槓桿交易軟性商品只會進一步放大風險。在使用衍生工具建倉時，您應始終採取適當措施管理風險。
使用差價合約交易軟性商品
您可以開立差價合約交易賬戶，在我們這裏進行軟性商品交易，對資產的現貨（現金）或期貨價格進行投機。您需要簽訂合約，交易從合約開始到合約結束時的資產差價。
差價合約也可以用於槓桿交易，這意味著您必須將全部倉位規模的一小部分作為保證金來獲得風險敞口。請注意，槓桿會同時放大利潤和損失，因為損益是根據全部倉位規模計算的，而非保證金。您需要採取適當的措施來謹慎管理您的風險。
軟性商品總結
- 軟性商品是指天然、培育和種植的農產品，而不是開採的產品，如糖、小麥、玉米、棕櫚油、大豆、牲畜等
- 大宗商品有兩種，一種是培育出來的軟性商品，另一種是從地下開採出來的硬商品
- 軟性商品在成熟的交易所進行交易，但不是直接交易。您可以在我們這裏進行場外 (OTC) 交易
- 人們交易軟性商品是因為其市場具有波動性，能夠對價格走勢進行投機
- 您可以通過差價合約交易獲得各種軟性商品的風險敞口
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