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72%的零售客戶賬戶在與該投資交易平台交易差價合約時虧損。差價合約為複雜的金融產品,由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式,並評估自己能否承擔存款損失的高風險。
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證券交易所是什麽?

在證券交易所上市是通過公開出售公司股票籌集資金的一種方式。瞭解關於證券交易所的所有基本資訊,並學習如何通過證券交易所交易公司股票。

股票交易所 來源:彭博

定義和含義:什麼是證券交易所?

證券交易所(Stock Exchange)是指一個可以買賣上市公司股票的集中場所。值得注意的是,證券交易所不同於其他買賣證券的市場,證券交易所可交易的資產僅限於股票、債券和其他金融工具,如交易所交易基金 (ETF)

股票賣方最初由一些公司組成,這些公司為了籌集資金(通過出售股權)選擇了交易所,並為感興趣的公眾提供購買和交易股票的機會。

如果您想獲得公司股票的所有權,證券交易所就是可以實現股權上市的場所。值得注意的是,儘管交易所為出售公司股票提供了便利,但交易所本身並不出售公司股票。

世界上最著名的幾家交易所包括紐約證券交易所 (NYSE)、納斯達克證券交易所 (NASDAQ) 和東京證券交易所 (JPX)。其他一些著名的證券交易所包括倫敦證券交易所 (LSE)、上海證券交易所 (SSE) 和孟買證券交易所 (BSE)。

了解如何交易股票

Image shows the flow of activities in the stock exchange whereby a company listed on the exchange puts up its securities for investors to buy or sell them.
Image shows the flow of activities in the stock exchange whereby a company listed on the exchange puts up its securities for investors to buy or sell them.

證券交易所的股價是如何設定的?

證券交易所會參照某一市場的股票供求情況,由此來決定價格。股票的賣方將首先給出股票的初始價值(類似拍賣),然後買方會給出購買股票的出價,直到買賣雙方就價格達成一致。

初始股價根據各種因素確定,例如公司預計的長期盈利潛力,這點會吸引買方,也會令買方望而卻步。隨著時間的推移,公司的業績(跟蹤一個財政年度四個季度的表現)可能會使股價提高,尤其是在需求旺盛的情況下。相反,業績表現不佳會產生負面影響,導致投資者選擇出售股票。

與此同時,公司內部事件會影響股價(如管理層變動、季度業績表現等),市場的外部變化也會影響股票的價值。例如,政治和經濟事件可能會限制也可能會提高公司實現預期回報的潛力,從而影響股價。

證券交易所與股票市場有何不同?

證券交易所是一種實體基礎設施(儘管可以通過數字方式訪問),它能夠在一個共同的場所撮合股票買賣雙方,并且他們的交易會受到監管。

另一方面,股票市場則是一個包羅萬象的術語,它指的是上市公司進行金融交易的非實體場所。在股票市場進行的交易都需要通過交易所或場外交易 (OTC) 市場進行。

這兩個術語可以互換使用;不過它們代表兩種不同的事物。正是因為有了證券交易所,股票市場才得以運作。投資者可以跟蹤證券交易所的實時定價資訊,然後決定在市場上買入還是賣出股票。

證券交易所與場外交易 (OTC)對比

場外交易 (OTC) 是指在正式交易場所或平台之外進行的證券買賣。與證券交易所不同的是,場外交易是一個分散的市場,大多數交易在雙方(買方和賣方)之間進行,通常是通過交易商網絡進行。

與基於交易所的交易有所不同,OTC 交易受到的監管比交易所少一些,這既創造了一系列機會,但也帶來了一些風險,您需要牢記這一點。

使用證券交易所和 OTC 兩種交易方法的主要區別在於,在交易所中,交易是通過中介進行,而不是直接在交易雙方之間進行。這意味著投資者和投機者以及上市公司會受到更嚴格的監管。

機構在交易所上市有多種不同的方式,例如可以通過特殊收購目的公司 (SPAC) 合併、首次公開募股 (IPO) 或直接上市等方式。

如何在證券交易所進行交易

您有多種方法可以對全球熱門股票和 ETF 建倉,我們編寫了一份全面的指南,其中列出了一系列步驟,幫助您開始進行交易:

  1. 研究您所選的市場
  2. 開設賬戶或使用免費的模擬賬戶進行練習
  3. 確定您的機會目標
  4. 設定您的倉位規模並進行風險管理
  5. 建倉並監控您的倉位

使用差價合約進行交易

您可以通過金融衍生品交易獲得相應的風險敞口,在衍生品交易中,您不需要持有股票,但可以對股票價格的漲跌進行投機交易。通過差價合約,您可以利用槓桿進行交易,即您只需要支付全部交易價值的 20% 作為保證金即可建倉。

請切記,槓桿交易會放大您的風險,因為您的利潤和損失都將根據您的全部交易規模來計算,而並非您用於建倉的保證金。因此,請務必採取措施管理風險。

證券交易所的利弊

在您開始通過證券交易所進行交易之前,您需要考慮選擇這一交易方式的利弊:

證券交易所的優點

  • 您可以通過交易所購買股票獲得股權,並在公司派發股息時獲得股息
  • 有許多公司想在證券交易所上市。上市會帶來一定程度的認可和聲望。全世界有許多證券交易所,像阿姆斯特丹、倫敦和紐約證券交易所這樣的老牌交易所在公眾中享有很高的威望
  • 證券交易所是受到嚴格監管的實體,與 OTC 交易相比,可以降低交易者遭遇交易對手違約的風險
  • 對於交易經驗不足的證券交易所使用者,利用線上經紀公司的幫助來獲得公司股票的風險敞口不失為一種好辦法

證券交易所的缺點

  • 一家公司在證券交易所上市通常需要投入時間和金錢。一旦公司在證券交易所上市,就需要對股東負責
  • 在證券交易所進行交易並不能保證萬無一失,由於世界各地的政治或經濟事件會導致市場波動,而每隻公司股票都會受到市場波動的影響,這種影響可能是正面的,也可能是負面的
  • 雖然很少發生證券交易所崩盤事件,但過去確實曾發生過這類事件,而且對股票價值產生了影響
  • 與任何投資一樣,如果公司業績表現不佳,您也會面臨資金損失風險。這類事件涉及投資者出售其持有的公司股份,導致股價下跌

證券交易所總結

  • 證券交易所是一個實體場所(儘管也可以在網上進行交易),買賣雙方可以在這裏交易公開上市的公司股票
  • 證券交易所上市公司的股價取決於賣方對股票的估值、股票買方的需求、公司的業績表現和市場狀況
  • 證券交易所是買賣上市公司股票的基礎設施,而股票市場則表示在交易所進行的證券交易
  • OTC 交易涉及買賣雙方之間的交易,在獲得公司股票的風險敞口方面,不同於可以集中交易且受到監管的證券交易所
  • 您可以通過在我們這裏進行差價合約交易,間接獲得在證券交易所上市公司股票的風險敞口


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