金本位：黃金價格和對抗通貨膨脹
黃金交易的歷史可追溯至公元前 3100 年的古埃及，如今黃金已被視為廣受歡迎的通脹對沖工具。接下來通過本文了解這種貴金屬與通脹之間的關係，以及如何開始交易黃金。
美元價值
由於黃金是以美元進行計價，因此金價與美元息息相關。美元強勢會使金價更受控制並維持較低水平，而美元弱勢則有可能使金價上升，原因是需求增加（美元匯率較弱時，可買入的黃金就更多）。
市場波動
在經濟衰退等不明朗時期，更多人會被黃金的穩定價值吸引而買入黃金。黃金被視為交易者和投資者的「避風港」，因為當債券、股票和地產的回報率在動蕩時期下降時，市場對黃金的興趣可能會增加，從而推動金價上漲。
黃金生產
中國、南非、美國、澳洲、俄羅斯和秘魯都是主要的金礦大國。全球黃金產量會影響該大宗商品的價格，這也是供應滿足需求的又一實例。
自 2016 年以來，金礦產量並沒有發生明顯的變化，這是因為「容易開採的黃金」已經開採完畢，礦業公司必須朝更深處開採以獲得優質的黃金。 但這卻衍生出更多的問題，譬如礦工需要面臨更多的風險以及惡化的環境影響。
正因如此，如今開採的成本變得更高，挖出來的黃金卻更少。上述種種因素都會增加金礦的開採成本，繼而推動金價上漲。
2021 年黃金需求總量恢復至4021噸，終於從 2020 年新冠疫情導致的下跌中反彈過來。
2021年全球五大黃金生產商1
| 1 | 澳洲紐蒙特黃金公司 | 5971 koz |
|---|---|---|
| 2 | 加拿大巴里克黃金公司 | 4437 koz |
| 3 | 俄羅斯極地黃金公司 | 2717 koz |
| 4 | 南非安格鲁阿山提黃金公司 | 2472 koz |
| 5 | 南非金田公司 | 2340 koz |
*koz = 1000 盎司
儲備
政府金庫和中央銀行持有紙幣和黃金作為儲備，而當央行為實現多元而從紙幣轉向黃金時，便會導致金價上升。世界上許多國家的主要儲備就是由黃金所組成。
根據彭博報告指出，自 1971 年美國放棄金本位制以來，全球各地央行所購入的黃金最多。土耳其是2019 年全球最大的黃金購買國，其後依次是俄羅斯、波蘭和中國。各國政府在 2019 年總共買入了 650 噸黃金，低於前一年的買入量 656 噸。
珠寶需求
2019 年珠寶佔黃金需求的一半左右，其中印度、中國和美國都是黃金珠寶的消費大國。
作為備受青睞的商品，人們購買黃金不僅是為了用作投資及製作珠寶，其中還有 7.5% 的黃金需求是用於製作電子及醫療設備（如 GPS 裝置和支架等）的科技產業。
投資需求——尤其是來自交易所買賣基金 (ETF)的需求佔比亦不小，2021 年金條和金幣投資達到 8 年來的高位。
金價能對沖通脹嗎？
金價之所以被視為通脹對沖工具，是因為許多交易者和投資者會選擇通過持有黃金敞口來保護他們的資金免受因物價上漲而引起的價值侵蝕。
由於黃金是以美元進行計價，因此金價與美元 (USD) 的價值息息相關。美元強勢會使金價更受控制並維持較低水平，而美元弱勢則有可能使金價上升，原因是需求增加。因此當美元走弱時，黃金購買需求就會增多。
黃金敞口可以降低資產不利價格變動所帶來的風險，包括在相關證券中持有方向相反的倉位。黃金與通脹不止互相關聯，這種貴金屬更能在貨幣貶值等經濟事件中發揮保護作用，以及在政治不穩時期化身為安全網。
黃金之星：過去 50 年間黃金的表現如何？
通貨膨脹是金融市場上討論最多的經濟指標之一。
下方的線形圖顯示了金價與英國通脹率在過去 50 年的走勢，該圖恰好解釋了為何許多人選擇（並將繼續選擇）以黃金作為通脹對沖工具。
對沖通脹的黃金法門
如何在不實際持有黃金的情況下進行交易？
一般交易者和投資者不會擁有用來保存實體黃金的諾克斯堡或類似的金庫，對於大多數人而言，持有沉重的金條是個很艱難且成本高昂的過程。
好消息是：您不必實際持有黃金也能夠進行黃金交易。因為您可以選擇對（黃金本身，或黃金公司的股票）價格走勢進行交易。
金價與通脹知識概要
- 金價主要由美元價值、市場波動、黃金產量、儲備量及珠寶需求所主導
- 黃金是公認的對沖通脹工具，許多交易者和投資者都選擇通過持有黃金敞口來保障其資金免遭價值侵蝕
- 黃金與通脹不止互相關聯，這種貴金屬更能在貨幣貶值等經濟事件中發揮保護作用，以及在政治不穩時期化身為安全網
- 通過差價合約交易，您可以在實際不持有黃金的情況下，與我們交易黃金及與黃金相關的股票
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