期貨合約是什麽?

期貨合約是什麼？

期貨合約是在特定到期日以預先確定的價格購買或出售資產的具有法律約束力的協議。期貨合約的買方有義務接收標的資產，而賣方有義務按照合約價格出售有關資產。

期貨合約通常是在交易所交易，這意味著它們受到高度監管以及擁有確保每份合約的質量和數量相同的標準化要求。雖然它們通常是與大宗商品交易聯繫在一起，但也有其他資產類別可供您選擇，包括指數和政府債券。

期貨合約通常與現貨合約形成對比，現貨合約使您能夠以當前（或現場）市場價格進行交易，而不是在未來的某個日期進行交易。在現貨合約中，您將擁有與期貨相同的結算機會。

期貨合約也可以與期權合約相比較，因為這兩種合約都可以讓您在未來的某一天以特定的價格買賣標的資產。然而，與期貨不同的是，期權合約賦予買方使合約到期後失效的權利——他們沒有義務在到期時必須履行合約。

您可以使用差價合約等衍生產品交易期貨、期權和現貨價格，通過這種方式您不需要自己去簽訂相關的合約，您只是在押注相關市場價格的漲跌。

當您在我們這裡進行交易時，您只能通過差價合約交易期貨。您可以立即開設真實賬戶或者在模擬賬戶中練習交易。

期貨合約是如何運作的？

期貨合約的運作方式是跟踪基礎市場的現貨價格，並加上其他因素的影響，比如波動性、距離交割的時間、利率和維持倉位的成本——即持有成本。

考慮到所有這些因素，期貨的價格往往會高於現貨價格。在這種情況下，市場被稱為期貨升水。相反，當期貨價格低於現貨價格時，市場則被稱為期貨貼水。最後當期貨合約到期時，它將等於現貨價格。

在合約到期時，您可以選擇轉倉並繼續持有該倉位。否則，您將不得不使用以下兩種方法之一來結算您的期貨合約：實物結算或現金結算。

實物結算涉及到相關資產的交割，這對於依賴大宗商品或以貨幣交易的企業來說很常見。例如，一家航空公司希望鎖定燃油價格以避免成本增加，他們可以以固定價格購買一定數量燃油的期貨合約，並在未來交付。

並非所有期貨市場參與者都希望在到期時交換標的資產，所以他們會用現金結算。這在投機者和對沖者中很常用，他們不需要對資產本身擁有所有權就能夠對市場價格的上漲或下跌進行持倉。在這其中唯一要交換的就是等量的資金。

投機者和對沖交易者的數量龐大，這使得期貨市場的流動性極強，但也很不穩定。快速變化的價格可能會導致風險，例如滑點。滑點意味著您的訂單有可能會以不同於您所要求的價格執行，因此，制定風險管理策略非常重要。

當您與我們進行交易時，您可以通過添加保證止損的方式完全消除滑點的風險。添加止損功能是不收費的，但如果該指令被觸發，您將需要支付少量的費用。

了解有關管理風險的更多資訊

我該如何交易期貨？

您可以通過券商的交易平台交易期貨合約。您首先需要分析市場並決定您想要交易的期貨合約市場以及到期日。許多投機者會使用最近的到期日，雖然此類合約的價格高，但是它的流動性強、交易最為活躍。

當您簽訂一份期貨合約之後，您就有義務履行協議，無論您是作為買入還是賣出相關資產的一方。在合約到期時，您要么是進行結算要么是選擇轉倉。

不過您也可以選擇像其他市場一樣通過差價合約交易期貨，我們的期貨市場旨在復制基礎市場的定價和到期日，您無需自己簽訂期貨合約。

您將對期貨價格在某一既定日期前的上漲或下跌持倉，而您的利潤取決於您預測的正確程度。在合約到期時，我們會自動將您的交易轉倉，除非您另有說明。

我們還提供迷你期貨，使您能夠持有比標準化協議更小的頭寸。

了解有關如何與我們交易期貨的更多資訊

期貨合約的例子

假設您想購買美國原油，且其價格為50美元。為了對沖價格上漲風險，您選擇以50美元的價格買入7月WTI期貨。在到期時，價格已經上漲，這意味着您可以以約定的價格購買1000桶石油，而不需考慮其當前價值。然而，如果價格下跌，即使新的市場價格更低，您也必須以50美元的價格結算您的合約。

又或者，您可以在月底到期的美國原油期貨建立差價合約多頭頭寸。如果原油期貨價格在到期時上漲，您就會獲利。然而，如果油價下跌，您就要面臨損失。