¿Qué es un short squeeze?
Un short squeeze podría significar un desastre para los inversores en corto a menos que actúen rápidamente. Descubre todo lo que necesitas saber sobre un short squeeze, sus causas y cómo identificar cuándo podría suceder.
¿Qué es un estrangulamiento del mercado?
Un estrangulamiento del mercado puede referirse a un «estrangulamiento de posiciones cortas», short squeeze, o a un «estrangulamiento de posiciones largas». Un short squeeze afecta a los inversores en corto, a los que se «expulsa» efectivamente del mercado a la luz del rápido aumento de los precios. Estos intentarán salir de sus posiciones cortas lo más rápido posible para reducir sus pérdidas.
Un estrangulamiento de posiciones largas se da cuando se «expulsa» del mercado a los compradores, personas que tienen una posición larga en una acción, a la luz de la disminución repentina de los precios. Una vez más, intentarán salir de sus posiciones rápidamente para evitar grandes pérdidas.
¿Qué es un short squeeze?
Un short squeeze se da cuando los precios del mercado suben más de lo que los analistas y los participantes en el mercado habían esperado y rápidamente. Los estrangulamientos de posiciones cortas pueden golpear con especial fuerza a los inversores que están comprando en corto el mercado con acciones prestadas, ya que podrían terminar gastando más dinero del previsto en la recompra y devolución de las acciones prestadas, lo que se conoce como compra de cobertura.
También pueden ser perjudiciales para los inversores que están vendiendo en corto una acción con derivados financieros como CFD. Esto se debe a que los derivados se operan con apalancamiento, lo que puede aumentar tanto los beneficios como las pérdidas. Esto es especialmente cierto durante un short squeeze o un escenario similar en el que los mercados se comportan de manera inesperada.
¿Qué causa un short squeeze?
Un short squeeze lo causa un aumento inesperado y rápido del precio de un activo, generalmente una acción. Los inversores en corto buscarán abandonar sus posiciones cortas cuando los precios suban.
Esto hace que aumente la demanda de las acciones y se reduzca la oferta. Este cambio en la dinámica de la oferta y la demanda hace que los precios aumenten aún más, lo que agrava el efecto del estrangulamiento de posiciones cortas.
Si los inversores utilizan una estrategia de compra de cobertura con acciones prestadas, tendrán que volver a comprar las acciones que han tomado prestadas para abrir la posición corta antes de que llegue la fecha de vencimiento. La fecha de vencimiento en una cobertura de compra es la fecha en que el prestatario se compromete a devolver las acciones al prestamista.
Cómo identificar un short squeeze
Para identificar un short squeeze, muchos inversores utilizarán indicadores gráficos para localizar las acciones sobrevendidas. Si una acción u otro activo se vende en exceso, se podría esperar que su precio aumentara. Los indicadores populares que se utilizan para identificar las áreas sobrevendidas incluyen el índice de fuerza relativo (RSI) y el Williams %R.
En el siguiente gráfico, tomado de nuestra plataforma de trading, el RSI es el indicador superior y el Williams %R es el indicador inferior. Las áreas sobrevendidas se indican mediante resaltados rectangulares.
Se pueden emparejar estos indicadores con el interés a corto de las acciones: el número total de acciones que se han vendido en corto, pero que aún no se han cubierto ni cerrado, expresado como porcentaje. Esto puede ayudar a confirmar las conclusiones de los indicadores, con un menor interés a corto que denota que actualmente menos inversores están vendiendo en corto las acciones de la empresa, lo que significa que podrían estar esperando que el precio de las acciones suba.
Para ver el interés a corto, divide el número de acciones que se han vendido en corto por el número total de acciones en circulación y luego multiplica el resultado por 100.
Los short squeeze generalmente tomarán a los mercados desprevenidos y los indicadores de sobreventa y un interés a corto alto o bajo no garantizan que se produzca un short squeeze. A menudo, beneficios de una compañía superiores a los previstos, avances tecnológicos o nuevos productos que cambian un sector provocan un aumento inesperado de los precios.
Ejemplo de short squeeze
Un short squeeze importante tuvo lugar en octubre de 2008, cuando el precio de las acciones de Volkswagen (VOWG) se quintuplicó de 210 € a más de 1000 € en dos días. Pilló al mercado completamente por sorpresa y, durante un breve período, Volkswagen fue la compañía más valiosa del mundo.
Una tormenta perfecta fue la causa de este short squeeze. Porsche anunció que había obtenido el control del 74% de las acciones con derecho a voto de Volkswagen, lo que provocó una fuerte subida del precio de sus acciones y los inversores en corto se vieron obligados a pagar hasta 1005€ por acción para cerrar sus posiciones.
Un ejemplo más reciente de short squeeze sería el precio de las acciones de Tesla (TSLA) en los primeros meses de 2020. Anteriormente, Tesla había sido la acción más vendida en el Nasdaq, pero una serie de noticias positivas, incluyendo los resultados del cuarto trimestre que superaron las expectativas, hicieron que el precio subiera a más de 900$ por acción.
Más información sobre el trading de acciones de Tesla
Los inversores en corto quedaron atrapados y, como en el caso de Volkswagen, se produjo una lucha de compras para cubrir las posiciones cortas y cerrar las pérdidas. Esto hizo que los precios subieran aún más, lo que significó que las pérdidas para los inversores en corto se incrementaron exponencialmente.
A continuación, puedes ver el precio de las acciones de Tesla desde el 23 de enero de 2020 hasta el 18 de mayo de 2020. El estrangulamiento de posiciones cortas está marcado con un círculo y etiquetado cuando el precio de la acción se invierte de su trayectoria descendente y el aumento del precio de la acción se indica con la flecha ascendente ante el aumento de la demanda.
Cómo operar con un estrangulamiento de posiciones cortas
- Crea o inicia sesión en tu cuenta de trading
- Investiga el mercado en el que deseas operar
- Lleva a cabo tu propio análisis
- Toma medidas para gestionar el riesgo
- Abre, monitoriza y cierra tu posición
Para operar con short squeeze, necesitarías abrir una posición que se beneficie del aumento de los precios de las acciones. Es decir, abrirías una posición para comprar (ir largo) con CFD una vez que hayas identificado un short squeeze.
Los CFD se operan con apalancamiento, lo que significa que no serás el dueño de las acciones y solo necesitarás un pequeño depósito para abrir tu posición, llamado margen.
Resumen del short squeeze
- Los short squeeze son malas noticias para los inversores que operan en corto con acciones prestadas
- Tienen lugar cuando los precios suben rápida e inesperadamente
- Esto puede atrapar a los inversores en corto, forzándolos a volver a comprar las acciones prestadas con una alta prima para cerrar sus posiciones
- Como resultado, la demanda de las acciones sube y la oferta baja, lo que empuja los precios al alza
- Las pérdidas para los inversores en corto podrían ser exponenciales durante un short squeeze y las ganancias para aquellos con posiciones largas podrían multiplicarse.
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