Las mejores acciones chinas para operar

El gobierno chino eliminó en septiembre de 2019 el límite a la inversión extranjera en bonos y acciones chinas y, aunque aún existe un proceso de control, esta reforma fue un paso estratégico en la apertura de su mercado financiero. En 2019, el mercado de acciones chino¹ registraba más de 200 billones de euros en manos de inversores extranjeros. En agosto de 2020, la inversión extranjera se había incrementado un 50%, a más de 300 billones².

Cinco valores favoritos del mercado chino:

1. Tencent (HKG:0700)
2. Geely Automobile (HKG:0175)
3. Ping An Insurance (SHA:601318)
4. MTR Corp (HKG:0066)
5. BYD Co (SHE:002594)

Panorama económico de China

La República Popular China posee una de las riquezas económicas más grandes del mundo, su producto interno bruto (PIB) le coloca como la segunda potencia económica. En términos de la capacidad de compra per cápita, o paridad del poder adquisitivo (PPA), China es el líder mundial desde 2014.

Además de ser el mayor mercado emergente, durante más de tres décadas el gran crecimiento económico de China ha superado al de Estados Unidos y a los promedios de las economías desarrolladas. Esta tendencia se mantuvo durante la crisis financiera global del 2008-2009, con un crecimiento superior al 9% en ambos periodos, y en la crisis por la pandemia del COVID-19 en 2020. A pesar de una fuerte ralentización, la economía de China tuvo una expansión del 2,3%.

Considerada como la central manufacturera del mundo, China es también el mayor exportador generando alrededor del 15% del valor de las remesas globales en 2020, seguido por EE. UU. (8,1%) y Alemania (7,8%)³. La expectativa general ha sido que el país líder del mercado asiático sería -en un futuro no muy lejano- la primera economía mundial, superando a Estados Unidos.

Sin embargo, tanto el mercado como el gobierno de China tendrán que recuperar terreno frente a los efectos de la guerra comercial con EE. UU., las protestas en Hong Kong y la continuación de la pandemia del coronavirus. A estos retos se suma la presión -sanciones y prohibiciones- de China sobre algunas de sus más grandes empresas dentro del mercado.

Cómo invertir en empresas chinas que cotizan en bolsa

Un inversor puede lograr exposición al mercado de China de más de una manera. De la forma tradicional, por ejemplo, podría optar por invertir en acciones chinas con la compra de los títulos a través de un bróker, lo que implica un desembolso por el total del valor de la inversión.

Una alternativa para operar el mercado de acciones chinas es mediante el trading de derivados financieros, como los contratos por diferencia (CFD) y los Turbo24, haciendo uso del apalancamiento financiero. Esto significa que podrías comenzar a operar sobre los movimientos en el precio de las acciones con tan solo una fracción del valor total de tu posición. Podrás negociar tanto si esperas una alza o una caída de los valores subyacentes, tomando posiciones largas o cortas sobre las acciones chinas.

Opera con acciones de China:

1. Inicia sesión o abre una cuenta real
2. Selecciona el mercado
3. Elige tu tipo de operación: Vender (ir corto) o Comprar (ir largo)
4. Añade el tamaño y los niveles de stop y límite
5. Confirma tu operación

Las 5 mejores acciones chinas

Tencent

El conglomerado Tencent Holdings se especializa en servicios y productos en el sector de la industria tecnológica. Su plataforma social QQ es la más grande de China y es el proveedor de los servicios WeChat y Weixin. Su porfolio incluye servicios de entretenimiento como vídeos, música y gaming (videojuegos), así como transmisión en vivo y literatura.

En China, Tencent es la empresa más grande por capitalización bursátil y uno de los mayores proveedores para soluciones informáticas en la nube -superado por Alibaba y Huawei. La empresa representa el segundo peso en el índice HSCEI (más del 8%).

En 2020, Tencent logró un crecimiento anual de los ingresos del 27,77% , un 25,58% en los dividendos por acción y un 71,34% en los beneficios por acción (EPS). La plataforma TenPay, parte del porfolio de Tencent, domina en segundo lugar el mercado de la industria fintech para pagos móviles.

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Geely Automobile

China es el mayor mercado de consumo de automóviles (para la industria automotriz) en el mundo, lo que representa grandes oportunidades para las empresas participantes en el sector. Tal es el caso de Geely, que se ha convertido en una de las principales empresas chinas del mercado automotriz.

Geely incrementó en más del doble sus unidades de exportación en 2019, pero a pesar de ello, sus ventas sufrieron una caída del 9% a consecuencia de la reducción de unidades comercializadas en China, su principal mercado. La empresa prevé una producción alrededor de 1,41 millones de unidades en 2020, o un crecimiento en el rango del 4%.

Geely tiene también ambiciones en el mercado de vehículos eléctricos. A largo plazo, la empresa planea incrementar sus ingresos por la venta de vehículos eléctricos del 8% al 90%. Este objetivo refleja el fuerte incentivo del gobierno chino (y el incremento en impuestos para vehículos operados con gasolina y diésel).

La presencia de Geely en mercados internacionales podría adquirir una mayor relevancia. Algunos reconocerán el nombre de Geely gracias a su adquisición de Lotus (con una participación del 51%), y de Volvo, que además podría salir a bolsa a través de una potencial fusión anunciada en febrero de 2020.

En 2018, Geely obtuvo cerca del 10% de participación en Daimler (matriz de Mercedes Benz), con lo que se convirtió en el mayor inversor del fabricante alemán. En enero de 2020, ambas empresas anunciaron el inicio de una nueva colaboración (joint venture) orientada al mercado de vehículos autónomos con la creación de la empresa Smart Automobile Co.

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Ping An Insurance

Ping An Insurance es la compañía aseguradora más grande del país y recibe un peso importante dentro los índices del mercado asiático, como el FTSE China 50 y el HSCEI.

Ping An tiene tres negocios centrales en su porfolio: los servicios de seguros, inversión y banca. Sin embargo, también destaca el interés del grupo en la adquisición y desarrollo de diversas plataformas fintech. Con esta estrategia, la empresa es la única de su tipo que ofrece todo el abanico de servicios financieros en China.

El paquete de servicios a clientes minoristas genera más del 90% de las ganancias operativas de Ping An. Su capacidad para ofrecer un porfolio completo, y la venta cruzada de productos, promete aún mayores ventajas. Más de la tercera parte de sus clientes ya utilizan los servicios complementarios ofrecidos por la aseguradora.

Aunque sus operaciones son únicamente dentro del territorio de China, por su capitalización bursátil, Ping An es la segunda compañía en la industria a nivel mundial, superada únicamente por Berkshire Hathaway.

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MTR Corp

El corporativo MTR tuvo su origen en 1975 bajo el nombre de Mass Transit Railway Corporation. MTR provee servicios de gestión y operación de redes ferroviarias, en los que se considera uno de los líderes mundiales. Sus servicios se extienden más allá de Hong Kong con conexiones directas a destinos clave, incluyendo más de 50 estaciones en China continental. La expansión internacional de MTR incluye a Australia, Suecia y, más recientemente, Reino Unido.

MTR ha extendido también su porfolio de negocios y actualmente provee servicios de desarrollo de proyectos comerciales y residenciales, de arrendamiento y gestión de inmuebles, de telecomunicaciones y de consultoría internacional.

Alrededor de una cuarta parte de las acciones de MTR es capital flotante, mientras que el otro 75% es controlado por el estado de Hong Kong. Los resultados de la empresa mostraron una reducción de los ingresos del 21% en 2020. Sin embargo, en el largo plazo, MTR ha mantenido resultados financieros sólidos. Entre el 2009 y el 2018, MTR incrementó sus ingresos cerca de tres veces y sus beneficios cerca de un 60%.

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BYD Co

BYD es una compañía tecnológica dedicada al desarrollo de soluciones energéticas de cero emisión. Dentro de su porfolio, BYD provee al mercado con vehículos híbridos y eléctricos, siendo el proveedor líder nacional desde 2015.

BYD opera además en la producción de paneles solares y sistemas de almacenaje de energía, y una diversidad de soluciones electrónicas para automóviles, servicios de ensamblado y componentes de equipos móviles. La cartera de clientes de BYD incluye tecnológicas como Samsung, Huawei, Apple, Lenovo y Xiaomi.

Los territorios de China, Hong Kong, Macao y Taiwán son el principal mercado de BYD, en donde obtiene el 87% de sus beneficios, mientras que el negocio de vehículos (y productos relacionados) aporta más de la mitad de sus ingresos.

BYD también muestra un crecimiento sólido en sus resultados, con un incremento anual de sus ingresos superior al 26% en 2020, y de un 50% frente al 2017, atribuido principalmente al impulso en el negocio automovilístico.

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Invertir en las mejores acciones chinas

Descubre más sobre el mercado asiático y las oportunidades de inversión:

• La economía de China y su historia como mercado emergente.
• Oportunidades de inversión en la guerra comercial entre EE. UU. y China.
• Los valores más relevantes en los mercados de Asia y la inversión a través del trading de índices bursátiles asiáticos.

^{[1] Junio de 2019 Bloomberg. [2] Junio de 2020, Nikkei Asia. [3] United Nations Conference on Trade and Development}