Alzas en Europa después de que la Fed y el BCE reafirmasen que deben seguir los estímulos

Los mercados europeos amanecen con buen pie, después de una sesión asiática que ha terminado con ganancias y de que responsables de la Reserva Federal de Estados Unidos se reafirmaran en la postura de relajación monetaria, proporcionando aún más seguridad a unos inversores preocupados por las perspectivas de inflación. Los responsables de la Fed han empezado a reconocer que están más cerca de debatir cuándo retirar parte de su apoyo a la economía estadounidense durante la crisis.

Richard Clarida, vicepresidente de la Fed, dijo ayer que el banco central de Estados Unidos podría frenar un brote de inflación y diseñar un "aterrizaje suave" sin desviar la recuperación económica del país. Pero el hecho de que la Fed siga reafirmándose en que sigue siendo necesario continuar con los estímulos para impulsar la recuperación y el empleo tranquiliza a los inversores y refuerzan la idea de que la mayor parte de la sorpresa de las subidas de precios en abril puede atribuirse a elementos transitorios. El IPC aumento más de lo esperado en abril debido a que la demanda en auge en medio de la reapertura de la economía empujó las restricciones de oferta.

En este contexto, la bolsa de Japón ha terminado con una ganancia del 0,31%, el índice China A50 ha subido un 0,12% y el Hang Seng de Hong Kong ganaba un 0,87%. El banco central de China ha establecido la fijación del punto medio diario del yuan en su nivel más fuerte desde junio de 2018, después de que la moneda probara un nivel clave ayer frente al dólar, lo que llevó a los bancos estatales a frenar el repunte. La bolsa australiana ha terminado en negativo con una pérdida del 0,32%. El banco de Nueva Zelanda ha seguido la pauta dejada por el Banco de Canadá indicando que ven subidas de tipos de interés en 2022, en lo que podría ser el inicio del tapering.

Además, miembros del BCE han indicado que la economía de la Unión Europea sigue frágil y no hay todavía riesgo de inflación, lo que obliga al banco central a seguir manteniendo la política monetaria ultra acomodaticia.

Los índices europeos cotizan con ganancias. El Euro Stoxx 50 sube un 0,25%, el DAX alemán lo hace un 0,21%, mientras que el Ibex 35 y el CAC 40 francés avanzan un 0,07% y un 0,12% respectivamente.

Los futuros norteamericanos también vienen con ganancias. El S&P 500 avanza un 0,29%, el Nasdaq lo hace un 0,22%, mientras que el Russell 2000 y el Dow Jones suben un 0,52% y un 0,3% respectivamente.

En este contexto de esperanza de continuidad de estímulos por parte de la Fed, el dólar se sitúa cerca de mínimos anuales desde donde hoy trata de rebotar. El billete verde avanza un 0,09% frente a una canasta de divisas principales, esto perjudica al euro y a la libra esterlina en la sesión con caídas del 0,13% y del 0,11% respectivamente frente al dólar.

Aun con el repunte del dólar, las materias primas siguen fuertes, el oro avanza un 0,34%, el cobre sube un 0,49% y la plata un 0,35%. Los precios del crudo Brent y del WTI también suben hoy, ya que la preocupación por una posible reanudación de la oferta iraní que provoque un exceso de existencias se ve contrarrestada por las esperanzas de una mayor demanda de combustible en Estados Unidos, tras la caída de las estimaciones de los inventarios semanales realizadas por el Instituto Americano del Petróleo.

En criptomonedas, tenemos rebotes en el Bitcoin del 7,29% y recupera la cota de los 40 000 dólares, lo que motiva subidas en el resto de criptomonedas alternativas.

Datos Macro

• 03:30 – Australia – Obras de construcción realizadas (trimestral 1T). Dato: 2,4%. Previsión 2,2%. Anterior: -0,9%.
• 16:00 – EE. UU. – Declaraciones de Quarles, miembro del FOMC.
• 16:30 – EE. UU. – Inventarios de petróleo crudo de la AIE. Previsión: -1,050M. Anterior: 1,321M.
• 16:30 – EE. UU. – Inventarios de crudo semanales en Cushing de la AIE. Anterior: -0,142M.
• 21:00 – EE. UU. – Declaraciones de Quarles, miembro del FOMC.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9246,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9256,6; 9283,5 y 9320,4 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9207 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 9192,8 y 9169 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 543 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 591,6 y 15 673,3 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 491,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 442,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4203,18 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4214,75 y 4232,08 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4181,42 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4165,42 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,22394 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,22261 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,22622 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,22761 y 1,22988 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 543 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (15 543 - 120 = 15 423 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 129,53 veces (15 543 / 120 € = 129,53), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 491 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 491 + 120 = 15 611 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 129,09 veces (15 491 / 120 € = 129,09).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.