Alzas en los mercados antes de las actas de la Fed. Mal dato ayer del índice ISM de servicios

Apertura con rebotes en las bolsas europeas y en los futuros norteamericanos, los precios de los bonos aumentan beneficiados por un mal dato del índice ISM de empleo en el sector no manufacturero, lo que calma los miedos sobre el tapering, al menos a corto plazo. Además la aversión al riesgo de los inversores impulsa las compras de bonos, lo que hace que la rentabilidad del bono americano a 10 años se sitúe en niveles tranquilos del 1,367%.

El volumen de compras en las dark pools aumentó ayer hasta el 44,3% lo que indica que las manos fuertes están comprando, también se observa lo mismo en las órdenes Market on close, ayer vimos al cierre un saldo comprador de 1,8 billones frente a un saldo vendedor de 772,4 millones.

Esta tarde a las 20h tendremos las actas de la Reunión de política monetaria de la Fed y los inversores trataran de obtener más pistas sobre los próximos movimientos del banco central sobre la política monetaria.

Según una encuesta publicada hoy por UBS, la inflación se ha convertido en una de las principales preocupaciones de los administradores de reservas de los bancos centrales, junto con el hecho de no poner fin a la crisis del COVID-19 y los crecientes niveles de deuda.

La mitad de los participantes en la encuesta creen que el virus desaparecerá solo después de 2022.

La inflación ha vuelto a ser una de las principales preocupaciones de los banqueros centrales. La mayoría dice que esperan un aumento, pero sin moverse hacia niveles muy altos de inflación.

Más de dos tercios de los participantes esperan que la Reserva Federal de EE. UU. aumente las tasas de interés en 2023, mientras que el 30% espera que la Reserva Federal lo haga en 2022.

A la espera de las actas de la Fed, los mercados europeos suben, incluso a pesar de que se ha publicado un mal dato de producción industrial en Alemania, que ha caído en el mes de mayo un 0,3% cuando se esperaba un aumento del 0,5%.

El Euro Stoxx 50 subía un 0,42%, el DAX lo hacía un 0,7%, el Ibex 35 un 0,34% y el CAC 40 francés avanzaba un 0,59%.

En Asia, los mercados han terminado con signo mixto. Las acciones japonesas han cerrado a la baja, arrastradas por las acciones relacionadas con los chips y las preocupaciones sobre un resurgimiento de las infecciones por COVID-19 antes de los Juegos Olímpicos de Tokio.

Las acciones de China continental y de Australia han terminado en positivo, mientras que el Hang Seng de Hong Kong ha terminado con una caída del 0,51%, sigue la preocupación sobre la regulación en materia de tecnología en el gigante asiático.

En el mercado de divisas, las expectativas de un tono hawkish ayudaron al dólar a subir frente a una canasta de monedas hasta los 92,55, desde un mínimo de 92,003 de ayer martes. El euro se mantiene estable en los 1,1823 dólares, cerca de su nivel más bajo desde marzo.

En cuanto a las materias primas, los precios del petróleo se estabilizaban tras una fuerte caída en la sesión anterior, después de la cancelación de las conversaciones entre los productores de la OPEP+, que aumentaba las expectativas de que los principales exportadores de crudo del mundo abrirán los grifos para ganar cuota de mercado.

El oro, la plata y el cobre rebotan un 0,34%, 0,73% y un 2,06% respectivamente.

Datos Macro

• 08:00 – Alemania – Producción industrial (Mensual – Mayo). Dato: -0,3%. Previsión: 0,5%. Anterior: -0,3%.
• 09:30 – Zona Euro – Comparecencia de Enria, del BCE.
• 11:00 – Zona Euro – Previsiones económicas de la UE.
• 16:00 – EE UU – Encuesta JOLTs de ofertas de empleo (May). Previsión: 9,388M. Anterior: 9,286M.
• 20:00 – EE UU - Actas de la reunión del FOMC
• 21:30 – Declaraciones de Bostic, miembro del FOMC.
• 22:30 – EE UU – Reservas semanales de crudo del API.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8881,2 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8900,4 y 8926,3 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8833,5 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8801 y 8763,5 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 564 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 591,8 y 15 604,3 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 479 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 416,2 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4346,37 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4358,61 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4334,40 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4316,50 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,18512 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,18746 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,18074 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,17864 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 8882 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8882 - 120 = 8762 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 74,02 veces (8882 / 120 € = 74,02), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8833 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8833 + 120 = 8953 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 73,61 veces (8833 / 120 € = 73,61).

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