Los inversores se muestran impasibles antes de la reunión de la Reserva Federal

Los mercados de renta variable mundiales cotizan planos, con pocos movimientos ante la mirada atenta de unos impasibles inversores que esperan como agua de mayo el comunicado de la Reserva Federal y las palabras posteriores de Jerome Powell en la rueda de prensa.

En la sesión asiática se han impuesto las ventas, pero de una forma tímida, con un dato de exportaciones japonesas que ha mostrado una caída mucho más rápida de lo que se esperaba en febrero, al debilitarse los envíos a Estados Unidos y China. Aun así las caídas han sido limitadas.

Nadie quiere dar un paso en falso antes de tener encima de la mesa el próximo movimiento del Banco Central de los EE. UU., que finaliza hoy su reunión de dos días y esta tarde a las 19:00 (hora peninsular en España) nos informará de qué piensa hacer ante el aumento de las rentabilidades de los bonos, situación que ha puesto nerviosos a los mercados en las últimas semanas, después que los inversores en renta fija hayan apostado a que la aceleración de las vacunas contra el COVID-19 y el estímulo fiscal masivo estimularían un crecimiento e inflación más rápidos de lo esperado en la economía más grande del mundo.

Analistas del Commonwealth Bank of Australian se han pronunciado con respecto a la actitud de la Fed, indicando que tienen la esperanza de que Jerome Powell actúe y utilice las herramientas que tiene disponibles para intervenir el mercado de bonos si continúa tensionado y ese aumento de los costes de financiación puede provocar que se limite la recuperación económica.

Todos los operadores tienen en cuenta que si Powell no es lo suficientemente convincente, los rendimientos de los bonos pueden aumentar tras su intervención.

El Euro Stoxx 50 retrocedía un tímido 0,05% y el DAX lo hacía un 0,01%. El Ibex 35 perdía un 0,19% y el CAC 40 francés francés se dejaba un 0,26%.

En este contexto, el dólar sube hoy ligeramente frente a una canasta de divisas principales, avanzando un 0,08%.

Por su parte, el oro y la plata suben ante las perspectivas de una mayor inflación.

El petróleo también avanza: el Brent sube un 0,43% y el WTI lo hace un 0,52% debido a las esperanzas de una recuperación de la actividad de las refinerías en Estados Unidos, que se han visto impulsadas por unos datos del sector que muestran que las reservas de crudo en el país cayeron inesperadamente la semana pasada.

En cuanto a la pandemia del coronavirus, el regulador farmacéutico de Australia dijo que el despliegue de la vacuna de COVID-19 de AstraZeneca continuaría a pesar de que muchos países europeos han suspendido la vacunación para investigar los graves efectos secundarios registrados en algunos receptores.

Datos macro para la jornada de hoy

• 00:50 – Japón – Balanza comercial (Feb). Dato: 217,4B. Previsión: 420B. Anterior: -325,4B.
• 10:00 – EE. UU. – Informe mensual de la AIE.
• 11:00 – Zona Euro – IPC mensual (Feb). Previsión: 0,2%. Anual. Previsión: 0,9%.
• 11:00 – Zona Euro – IPC subyacente mensual (Feb). Previsión: 0,1%. Anual. Previsión: 1,1%.
• 13:30 – EE. UU. – Permisos de construcción (Mensual – Feb). Previsión: 1,750M. Anterior: 1,886M
• 13:30 – EE. UU. – Inicio de viviendas (Feb). Previsión: 1,560M. Anterior: 1,580M.
• 15:30 – EE. UU. – Inventarios de petróleo crudo de la AIE. Previsión: 2,964M. Anterior: 13,798M.
• 19:00 – EE. UU. – Proyecciones económicas del FOMC y comunicado.
• 19:00 – EE. UU. – Decisión de tipos de interés. Previsión: 0,25%. Anterior: 0,25%.
• 19:30 – EE. UU. – Rueda de prensa del FOMC.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8668 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8706,3 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8637,5 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8608,3 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 563 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 602,2 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 520,6 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 14 489,2 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3970,40 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3979,66 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3952,38 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3939,38 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,18904 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,18722 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,19122 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,19226 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 14 563 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (14 563 + 120 = 14 443 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 121,36 veces (14 563 / 120 € = 121,36), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 14 520 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (14 520 - 120 = 14 640 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 121 veces (14 520 / 120 € = 121).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.