Los inversores confían en el tono dovish de la Fed. Hoy tendremos del dato de IPP y ventas minoristas

Los mercados europeos abren con tono positivo a excepción del Ibex 35, que retrocedía ligeramente. Los futuros norteamericanos también cotizaban con ganancias después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) haya indicado que va a mantener su programa de compra de bonos el próximo mes, manteniendo su política monetaria expansiva sin cambios.

La decisión final está prevista para su reunión del 6 de julio. Independientemente de lo que decida el RBA sobre el programa de compra de bonos, el mercado espera que mantenga la tasa de efectivo de la póliza en un mínimo histórico de 0,1% durante mucho tiempo.

Eso mismo se espera que haga la Reserva Federal durante su reunión de política monetaria de mañana miércoles, donde conoceremos además las proyecciones económicas.

La Fed ha insistido en que el aumento de la inflación que hemos visto en los últimos datos de IPC será transitoria y que, por lo tanto, todavía deben mantener su política monetaria sin cambios. De hecho, la mayor parte de los analistas, entre los que me incluyo, esperamos que la Fed no abra el debate hasta agosto, cuando tendrá lugar la reunión de banqueros centrales de Jackson Hole.

En Asia, la jornada ha terminado con signo mixto después de que ayer lunes la bolsa china se mantuviese cerrada por festivo. Las bolsas del gigante asiático han terminado en negativo después de que el G7 haya reprendido al país por una serie de cuestiones que Pekín considera una intromisión en cuestiones internas.

Hoy tendremos datos de inflación en Europa: se espera un aumento moderado de los precios en el mes de mayo, lo que debería de seguir dando tranquilidad a los inversores para no pensar en que el aumento de los precios sea un problema en el viejo continente.

Tendremos además ventas minoristas en EE. UU., en el que se espera que se hayan reducido en el mes de mayo, reduciendo el miedo a un sobrecalentamiento de la economía y un índice de precios al productor, donde se espera un aumento del 0,6% en línea con el dato anterior.

Datos Macro

• 08:00 – Reino Unido – Evolución trimestral del desempleo (abril). Dato: 113 000. Previsión: 150 000. Anterior: 84 000.
• 08:00 – Alemania – IPC mensual (mayo). Dato: 0,5%. Previsión: 0,5%. Anterior: 0,7%.
• 08:45 – Francia – IPC mensual (mayo). Previsión: 0,3%. Anterior: 0,1%.
• 10:00 – Italia – IPC mensual (mayo). Previsión: 0,0%. Anterior: 0,4%.
• 11:00 – Zona Euro – Balanza comercial (abril). Anterior: 15,8B.
• 14:15 – Reino Unido – Comparecencia del gobernador Bailey, del BoE.
• 14:30 – EE. UU. – Ventas minoristas subyacentes (mensual – mayo). Previsión: 0,2%. Anterior: -0,8%.
• 14:30 – EE. UU. - Ventas minoristas (mensual – mayo). Previsión: -0,7%. Anterior: 0%.
• 14:30 – EE. UU. – IPP subyacentes (mensual – mayo). Previsión: 0,5%. Anterior: -0,7%.
• 14:30 – EE. UU. – IPP mensual (mayo). Previsión: 0,6%. Anterior: 0,5%.
• 14:30 – EE. UU. – Índice manufacturero Empire State (junio). Previsión: 22,6. Anterior: 24,30.
• 15:15 – EE. UU. – Índice de producción industrial (mayo). Previsión: 0,6%. Anterior: 0,5%.
• 16:00 – EE. UU. – Inventarios de negocios mensuales (abril). Previsión: -0,1%. Anterior: 0,3%.
• 22:30 – EE. UU. – Reservas semanales de crudo del API. Anterior: -2,108M.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9336,4 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9371,1 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9274 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 9239,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 768 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 790,3 y 15 866,3 en extensión*.
Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 712,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 679,5 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4266,50 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4271,90 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4257,50 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4248,37 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,21363 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,21516 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,21153 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,2100 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un Turbo24 corto, lo que equivale a 0,01 euros por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, 100 Turbo24.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 768 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (15 768 - 120 = 15 648 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 131,40 veces (15 768 / 120 € = 131,40), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 712 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 712 + 120 = 15 832 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 130,93 veces (15 712 / 120 € = 130,93).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.