Apertura ligeramente bajista en Europa, aunque cerca de los últimos máximos

Los mercados europeos abren con ligeras caídas aunque cerca de los máximos recientes, con los inversores tratando de asimilar los últimos informes de resultados empresariales publicados, en medio de un contexto de fuerte inflación.

Los precios al productor de España que conocimos ayer, aumentaron hasta 23,6 por ciento interanual en septiembre de 2021, frente al 17,9 por ciento revisado del mes anterior. Esta es la tasa más alta desde que alcanzó un máximo histórico del 24,6 por ciento en diciembre de 1977, principalmente debido a una crisis a la energética sin precedentes en la que nos encontramos, interrupciones continuas del suministro y un año base bajo.

En el frente de los datos, el sentimiento del consumidor alemán de GfK subió inesperadamente a un máximo de 19 meses de 0,9 en noviembre, después de un 0,4 revisado al alza en octubre. El dato ha superado las previsiones del mercado de -0.5. Es la lectura más alta desde abril de 2020, aunque es probable que el ánimo positivo se desvanezca si los precios continúan subiendo. La propensión a comprar mejoró, pero las expectativas económicas y de ingresos cayeron.

Más adelante en el día, los inversores estarán atentos a un discurso del ministro de Finanzas del Reino Unido, Rishi Sunak, sobre el presupuesto de otoño.

Pero el foco principal sigue estando en los resultados empresariales, Deutsche Bank superó las expectativas del mercado con un quinto beneficio trimestral consecutivo, finalizando el tercer trimestre con un beneficio neto de 194 millones de euros por encima de las previsiones de 135 millones de euros.

Banco Santander ha aumentado un 24% el beneficio del tercer trimestre gracias al impulso de los mercados de EEUU y Reino Unido. Prisa reduce sus pérdidas a septiembre hasta los 81,8 millones de euros.

Ence amplía pérdidas a septiembre hasta los 192,4 millones de euros, Iberpapel registra un beneficio a septiembre de 10 millones de euros y Metrovacesa prevé superar meta de flujo de caja anual tras obtener beneficio de 10,4 millones a septiembre.

El Euro Stoxx 50 cotizaba plano, con un ligero alza del 0,02%, el DAX alemán perdía un 0,24%, mientras que el Ibex 35 y el CAC 40 francés retrocedían un 0,66% y un 0,13% respectivamente.

En Asia, las principales bolsas han terminado en negativo, factor que presiona a Europa en la apertura.

Las acciones de tecnología han estado entre las que peor se han comportado, en medio de tensiones entre los EE UU y China, mientras que la inflación y el nerviosismo del crecimiento persisten.

La Comisión Federal de Comunicaciones de EE UU votó ayer martes para cancelar el permiso de China Telecom para operar en el país.

Por otra parte, las autoridades chinas le dijeron al multimillonario Hui Ka Yan que usara su riqueza personal para aliviar la crisis de deuda de China Evergrande Group.

El Hang Seng lideró las pérdidas en Asia con caídas del -1,64%, seguido del Shanghai Composite (-0,98%) y el Kospi (-0,77%).

Tanto el Nikkei 225 como el ASX 200 terminaron con pocos cambios, -0,03% y +0,07% respectivamente.

En Japón, los inversores se mostraron cautelosos antes de las elecciones a la Cámara de Representantes del domingo, que podrían restar apoyo al nuevo primer ministro del país.

En el mercado de materias primas, los precios del petróleo caían después de que los datos de la industria mostraran que las reservas de crudo aumentaron más de lo esperado y que los inventarios de combustible aumentaron inesperadamente la semana pasada en Estados Unidos, el mayor consumidor de petróleo del mundo.

Datos Macro

Análisis técnico: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 747 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 810,3 puntos.

• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 702,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 661,9 puntos.

Análisis técnico: Ibex 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9009,4 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9043,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8954,2 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8925,4 puntos.

Análisis técnico: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4582,07 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4594,81 y 4611,07 en extensión*.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4565,81 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4553,07 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 747 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 747 - 120 = 15 627 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 131,25 veces (15 747 / 120 € = 131,25), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el sergundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 702 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 702 + 120 = 15 822 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 130,85 veces (15 702 / 120 € = 130,85).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.