China baja tipos de interés. Europa abre en positivo

Los mercados europeos abren al alza en la primera sesión de la semana intentando recuperarse de las pérdidas de la semana pasada, gracias al repunte en los precios del petróleo y mientras los inversores de todo el mundo digieren los datos del PIB del cuarto trimestre de China.

La segunda economía más grande del mundo creció un 4% en el período octubre-diciembre, el ritmo de expansión más débil desde el segundo trimestre de 2020, lo que llevó al banco central del país a recortar su tasa de interés por primera vez en casi dos años.

El Banco Popular de China ha recortado los costes de endeudamiento de sus préstamos a medio plazo por primera vez desde abril de 2020, con los formuladores de política monetaria intentando amortiguar la desaceleración de la economía.

Los datos oficiales mostraron que el PIB chino creció un 4% interanual en el cuarto trimestre, el mínimo en un año y medio, después de expandirse un 4,9% en el tercer trimestre, en medio de una presión a la baja relativamente grande.

Además, las ventas minoristas de diciembre no alcanzaron las expectativas del mercado, mientras que el crecimiento de la producción industrial se aceleró.

El banco central redujo la tasa de interés de 700 000 millones de CNY de préstamos a 1 año a medio plazo a algunas instituciones financieras en 10 puntos básicos hasta el 2,85% desde el 2,95% en operaciones anteriores.

Con 500 000 millones de CNY de préstamos del FML que vencían hoy lunes, la operación resultó en una inyección neta de fondos de 200000 millones de CNY en el sistema.

El PBoC también ha reducido los costes de endeudamiento de los acuerdos de recompra inversa de 7 días por el mismo margen a 2,10% desde 2,20%.

Por otra parte, los inversores estarán atentos a la última reunión de ministros de finanzas del Eurogrupo en Bruselas.

Los precios del petróleo repuntan, los futuros del crudo WTI cotizan cerca de los 84 dólares por barril, acercándose a un máximo de varios años alcanzado en octubre de 2021, ya que la tendencia alcista de los precios del petróleo no muestra signos de desaceleración, que continúan con una tendencia alcista en medio de las preocupaciones sobre la estrechez del mercado petrolero, y los inversores ignoraron un posible golpe a la demanda de combustible de la variante Ómicron.

Los precios suben incluso después de que China haya acordado recientemente con EE. UU. liberar petróleo crudo de sus reservas estratégicas alrededor del Año Nuevo Lunar, en un intento de los principales consumidores por reducir los precios del oro líquido.

A nivel general, se espera una fuerte recuperación de la demanda para continuar respaldando los precios del crudo de cara al futuro, aunque unos precios tan altos del también aumenta el riesgo de intervención política.

Las bolsas norteamericanas permanecerán cerradas hoy por el festivo del día de Martin Luther King.

En general se espera que la Fed aumente tipos por primera vez o en la reunión de marzo o en la de mayo, sin embargo, los futuros sobre fondos federales indican que el mercado se espera que la primera subida de tipos sea en junio. Sea como fuere la alta inflación y las expectativas de subidas de tipos perjudica a las empresas de crecimiento y beneficia a los sectores value.

En Europa, el dinero entra en sectores como petróleo y gas, bancos, recursos básicos y automóviles y autopartes; mientras que en EE. UU., explotación, junto con equipamiento y servicios de petróleo y gas, sector bancario, seguros y consumo defensivo están entre los sectores más fuertes.

Esta rotación hacia el value beneficia al Ibex 35 que se recompone después de haber dejado un soporte en los 8060 puntos el pasado 20 de diciembre. Ahora la primera resistencia se encuentra en los 8900 puntos.

Datos Macro.

• EE UU – Festivo – Día de Martin Luther King.
• 03:00 – China – PIB anual (4T). Dato: 4%. Previsión: 3,6%. Anterior: 3,8%
• 03:00 – China – Índice de producción industrial (Anual – Dic). Dato: 4,3%. Previsión: 3,6%. Anterior: 3,8%.
• 1:00 – Italia – IPC anual (Dic). Anterior: 3,9%.
• 11:00 – Zona Euro – Reunión del Eurogrupo.

Análisis técnico: Ibex 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8867,8 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8910,2 puntos.

• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8754,6 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8703,5 puntos.

Análisis técnico: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 970,5 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 16 019,5 y 16 067,1 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 878,7 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 785,5 puntos.

Análisis técnico: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4647,20 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4633,09 y 4647,20 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4663,60 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4681,12 puntos.

*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 8868 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 8868 - 120 = 8748 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 73,90 veces (8868 / 120 € = 73,90), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8754 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8754 + 120 = 8874 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 72,95 veces (8754 / 120 € = 72,95).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.