China inyecta liquidez, Evergrande hará frente a sus deudas y los mercados europeos al alza a la espera de la Fed

Los mercados europeos abren con rebotes después de noticias positivas procedentes de China. La compañía inmobiliaria en problemas financieros Evergrande ha indicado que realizará un pago de cupones de sus bonos nacionales el 23 de septiembre, un factor de alivio para los mercados y que ha provocado subidas en el sector inmobiliario.

Además, el gobierno chino ha tranquilizado también a los inversores mediante la inyección de 120 000 millones yuanes (18 600 millones de dólares) en repos para mantener la liquidez del sistema bancario. La cantidad incluía 60 000 millones de CNY en repos inversos a siete días a una tasa de interés del 2,2 por ciento, y 60 000 millones de CNY en repos inversos a 14 días a una tasa de interés del 2,35 por ciento. Con 30 000 millones de CNY en repos inversos con vencimiento hoy, la medida resultó en una inyección de liquidez neta 90 mil millones de CNY en el mercado.

El índice de Shanghai ha terminado con un alza del 0,40% después de haber estado cotizando con pérdidas gran parte de la sesión en una jornada en la que la bolsa china volvía abrir después de un fin de semana largo con lunes y martes cerrados por festivo.

Las mayores caídas se han visto en el sector bancario y el sector de productos básicos de consumo.

Por su parte, el Banco de Japón dejó su tasa de interés clave a corto plazo sin cambios en -0,1% y mantuvo el objetivo para el rendimiento de la deuda pública a 10 años en alrededor del 0% durante su reunión de septiembre por un voto de 8-1, como se esperaba.

Sin embargo, los legisladores han ofrecido una visión más sombría sobre las exportaciones y la producción de las fábricas, en medio de interrupciones en la cadena de suministro, principalmente de chips y piezas del sudeste asiático.

Mientras tanto, el empleo y los ingresos se mantuvieron débiles debido al COVID-19. El consumo privado se mantuvo estancado, debido a la continua fuerte presión a la baja sobre el consumo de servicios.

Por el lado de los precios, la tasa interanual del IPC se ha situado en torno al 0%, en medio de un aumento en el costo de la energía y a pesar de una caída en las tarifas de telefonía móvil.

Mientras tanto, las expectativas de inflación se han mantenido más o menos sin cambios. El BoJ reiteró que no dudará en tomar más medidas de relajación si es necesario mientras espera que las tasas de política de corto y largo plazo se mantengan en sus niveles actuales o más bajos. El banco central también dijo que comenzará a implementar préstamos para el cambio climático en diciembre.

En este contexto, Euro Stoxx subía un 0,84%, el DAX lo hacía un 0,8%, el Ibex 35 avanzaba un 0,95%, mientras que el FTSE Mib y el CAC 40 francés subían un 1% y un 1,34% respectivamente.

Por su parte, ministros de Asuntos Europeos de todos los Estados miembros de la UE dijeron que la confianza del bloque con sus aliados occidentales, EE UU y Australia, se había roto, después de que Australia haya roto un acuerdo submarino de 40 mil millones de dólares con Francia a favor de un acuerdo trilateral con EE UU y el Reino Unido.

Pero lo que los inversores miraran con lupa en el día de hoy es el resultado de la reunión de política monetaria de la Fed.

Se espera que la Reserva Federal mantenga la tasa de fondos federales en 0-0,25% y la compra de bonos al ritmo mensual actual de 120 mil millones de dólares, pero es probable que el banco central indique una reducción de las compras de activos a finales de este año.

El presidente de la Fed, Powell, y otros funcionarios han reiterado que la Fed comenzará a disminuir este año, pero los inversores están esperando más detalles, particularmente después de que se publicaron recientemente datos económicos mixtos. La Fed también publicará pronósticos actualizados de crecimiento e inflación y el llamado diagrama de puntos podría eventualmente mostrar presión para subir las tasas de interés el próximo año.

A nivel político, durante su primer discurso en las Naciones Unidas de ayer, el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, trazó una nueva era de vigorosa competencia, sin una nueva Guerra Fría, a pesar del ascenso de China, prometiendo moderación militar y una lucha enérgica contra el cambio climático.

Por su parte, los demócratas de la Cámara de Representantes aprobaron el martes un proyecto de ley para financiar la Administración de Estados Unidos hasta el 3 de diciembre y suspender el límite de endeudamiento de la nación hasta finales de 2022, enviándolo al Senado, donde los republicanos han prometido bloquearlo.

Datos Macro

• 03:30 – China – Tasa de préstamo preferencial del PBoC. Dato: 3,85%. Anterior: 3,85%.
• 04:40 – Japón – Decisión de tipos de interés. Dato: -0,1%. Anterior: -0,1%.
• 09:30 – Alemania – Comparecencia de Wuermeling, del Buba alemán.
• 12:30 – Zona Euro – Comparecencia de Enria, del BCE.
• 16:00 – EE UU – Ventas de viviendas de segunda mano (Ago). Previsión: 5,89M. Anterior: 5,99M.
• 16:00 – Zona Euro – Confianza del consumidor (Sep). Previsión: -5,8. Anterior: -5,3.
• 16:30 – EE UU – Inventarios de petróleo crudo de la AIE. Previsión: -2,44M. Anterior: -6,422M.
• 16:30 – EE UU – Inventarios de crudo semanales en Cushing de la AIE. Anterior: -1,103M.
• 18:00 – Reino Unido – Declaraciones de Woods, vicegobernador del BoE.
• 20:00 – EE UU – Proyecciones económicas del FOMC.
• 20:00 – EE UU – Comunicado del FOMC.
• 20:00 – EE UU – Decisiones de tipos de interés. Previsión: 0,25%. Anterior: 0,25%.
• 20:30 – EE UU – Rueda de prensa del FOMC.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 421,4 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 556,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 251,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 126,3 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8860 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8911 y 9013,2 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8774 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8722,5 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4395,80 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4430,48 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4355,60 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4321,23 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 422 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 422 - 120 = 15 302 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 128,52 veces (15 422 / 120 € = 128,52), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 251 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 251 + 120 = 15 371 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 127,09 veces (15 251 / 120 € = 127,09).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.