El cobre toca máximos de 10 años debido a la incertidumbre sobre la inflación

Desde la sacudida provocada por la aparición y propagación del coronavirus, la volatilidad se adueñó de los mercados mundiales, especialmente en el cobre. Sin embargo, después de marcar mínimos no vistos desde el año 2016, los precios del metal rojo han subido más de un 110%, llegando a perforar el nivel de resistencia de los 4,2000 dólares por libra.

Asimismo, la intensidad que hemos visto en el metal rojo se debe a la incertidumbre que viven los mercados en las últimas semanas, especialmente con el incremento de los precios de los bonos, los cuales marcan máximos de un año y hacen saltar todas las alarmas. Esta situación se debe a los riesgos existentes de un aumento de la inflación, que podría ubicarse en torno al 2,3% en Estados Unidos.

Por otro lado, la apertura de China después de la festividad de la semana pasada, aupó los precios del cobre a máximos de agosto del año 2011, cuando cotizaba a 4,2100 dólares por libra. No obstante, algo que preocupa a los inversores para los próximos meses es el riesgo de escasez del metal, más si cabe con la aparición del estrechamiento o backwardation, donde el precio de los futuros del cobre se negocia más barato que el precio al contado.

Finalmente, tendremos que prestarle atención al desarrollo del “doctor cobre” de cara a las próximas semanas y/o meses, ya que las políticas de expansión fiscal y monetaria con la llegada de la administración Biden podría seguir incrementando la demanda del metal rojo.

Análisis técnico: cobre de alto grado

Centrándonos en el apartado técnico, la cotización y recuperación del cobre se debe al fuerte empuje de los fondos de cobertura en los últimos meses tras las ayudas realizadas por los bancos centrales al inyectar dinero fiat a las economías.

Seguidamente, el mercado ha realizado un fuerte impulso alcista desde los mínimos de marzo, creando mínimos crecientes y superando el nivel psicológico de los 3,000 dólares por libra el pasado mes de septiembre, después de la entrada de un volumen negociador muy potente.

Por tanto, el mercado se encuentra negociando desde el pasado octubre por encima de los 3,000 dólares por libra, conquistando niveles de resistencia importante, para tocar en la mañana de hoy los 4,219 dólares, nivel que no visitaba desde el pasado agosto del año 2011, por lo que tendremos que vigilar al metal rojo en los próximos meses, ya que podría atacar la zona de máximos históricos.

Ahora mismo, a las 13:10 horas, el cobre sube más de un 0,20% y cotiza en los 4,114 dólares por libra. Por tanto, establezco dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 4,100 dólares.

• Entrada: 4,100
• Stop: 3,900
• Objetivo: 4,640

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 3,900 dólares.

• Entrada: 3,900
• Stop: 4,120
• Objetivo: 3,600

Descárgate ya nuestra guía de trading 24 horas y aprovecha todas las oportunidades

¿Cómo podrías operar con el cobre? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el cobre puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera call) a un precio de 4,100 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 77 puntos. Como la prima pagada es de 77€, con un apalancamiento aproximado de 80 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 3,900 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de knockout, imaginemos, en 73 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 75 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 79 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.